5 أرباح عالية بأسعار البيع بالنار

كان رد فعل السوق على صخب جاكسون هول "المتشدد" لجاي باول مثيرًا للاهتمام. تحدث لمدة ثماني دقائق. انهارت الأسهم لبقية جلسة التداول واستمرت في الانخفاض منذ ذلك الحين.

مضحك بسبب I لم أسمع أي شيء جديد. كان انتعاش منتصف الصيف مبنيًا على الأمل في أن يقوم باول "بالتحول" في وقت مبكر من عام 2023 وخفض أسعار الفائدة مرة أخرى.

لا يمكنه ما لم يكن الاقتصاد كذلك في الحقيقة في الخزان بحلول ذلك الوقت. مثل "الركود العميق" سيئة. خلاف ذلك ، سوف يعود التضخم.

قارنه لاري سمرز بالتنازل عن وصفة الطبيب. إذا توقفت عن تناول المضادات الحيوية في وقت مبكر جدًا ، فستعود العدوى.

لدينا بالفعل مستوى أعلى من التضخم في العشرينيات بالإضافة إلى أزمة العرض في الطاقة-ناهيك عن طعام. والعالم "يتراجع عن العولمة" مع إعادة الولايات المتحدة للصناعة إلى الوطن. كل التضخم.

هل هذا يعني من جميع ضاع الأمل؟ ربما! هيا أنا طفل (في الغالب) ، لكني do نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ومخاطر التضخم المستمرة يجب أن تلهم مستثمري الدخل لدينا خصومات الطلب.

فقط الأسهم الأرخص والأكثر ربحًا هي التي ستفعل. دعونا نراجع خمسة الآن.

كولز (KSS)

العائد الربحي: 7.1%

P / E إلى الأمام: 8.8

لنبدأ بتسليط الضوء على Kohl's (كسس)، وهي حكاية تحذيرية حول كيف يمكن أن تصبح الأسهم الرخيصة حتى أرخص - وأكثر تكلفة ، كل ذلك في نفس الوقت.

مرة أخرى في يونيو، لقد حذرت من بائع التجزئة المخفض:

"تنبع صعوبات Kohl إلى حد ما من مزيج منتجاتها. وبالتحديد ، يبيع Kohl's الأشياء —الملابس وأدوات المطبخ والفراش وما شابه ذلك. ولكن في الوقت الحالي ، يتم جذب المستهلكين في اتجاهات أخرى ، مع توجه بعض الأموال نحو شراء المزيد من السلع الأساسية وسط ارتفاع تكاليف المواد الغذائية والأساسيات ، بينما تتجه دولارات المستهلك الأخرى نحو ما يُتوقع أن يكون موسم سفر ضخم ".

تقدم سريعًا إلى أغسطس ، واضطر بائع التجزئة إلى خفض توجيهاته للعام بأكمله ، حيث رأى أرباحًا من 2.80 دولارًا أمريكيًا إلى 3.20 دولارًا أمريكيًا للسهم (بانخفاض من التوقعات البالغة 6.45 دولارًا أمريكيًا إلى 6.85 دولار أمريكي سابقًا) على الإيرادات المتوقع أن تنخفض بنسبة 5٪ إلى 6٪ سنويًا- على مدار العام (من ثابت إلى 1٪ أعلى سابقًا).

سعيد كول (التركيز لي):

"تأثرت نتائج الربع الثاني بضعف البيئة الكلية ، وارتفاع التضخم وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي ، الأمر الذي ضغط بشكل خاص على عملائنا من ذوي الدخل المتوسط. لقد قمنا بتعديل خططنا وتنفيذ الإجراءات لتقليل المخزون وخفض النفقات لمراعاة توقعات الطلب الأكثر مرونة ".

لكن أكبر هزيمة تلقتها KSS جاءت في 1 يوليو ، عندما أعلن Kohl's نهاية "عملية المراجعة الاستراتيجية" - ونهاية المحادثات مع Franchise GroupFRG
، التي تمتلك The Vitamin Shoppe ، بشأن اقتراحها شراء Kohl's مقابل 60 دولارًا للسهم.

ارتفع عائد Kohl بشكل طبيعي إلى 7٪ ، بفضل انخفاض سعر سهمه. ولكن في الوقت نفسه ، أصبحت التقييمات التطلعية للسهم أكثر ثراءً بفضل نظرتها القاتمة على نحو متزايد.

جس
GES
(غازات الدفيئة)

العائد الربحي: 5.1%

P / E إلى الأمام: 5.6

جيس (GES) هو بائع تجزئة يبدو واعدًا أكثر ، على الرغم من أنه يتعامل مع بعض الرياح المعاكسة على المدى القريب.

تقوم شركة Guess بتصميم وتسويق وتوزيع وترخيص الملابس والإكسسوارات - وهي معروفة بملابسها وأزيائها الجينز ، ولكنها تقدم أيضًا حقائب اليد والساعات والأحذية وغيرها من المنتجات. تبيع الشركة هذه المنتجات عبر 1,064 متجرًا للبيع بالتجزئة يعمل بشكل مباشر و 567 متجرًا شريكًا آخر.

أحدث تقرير أرباح لـ Guess أدى إلى إخراج السهم عن مساره ، ولسبب وجيه. جاءت أرباح 39 سنتًا للسهم دون التوقعات عند 41 سنتًا ، وانخفضت بشكل حاد عن 96 سنتًا قبل عام.

كما خفضت GES توقعاتها للعام بأكمله ، لكنها لا تزال تتوقع نمو الإيرادات لهذا العام - فقط أبطأ. في حين توقع بائع التجزئة توسعًا بنسبة 4 ٪ في المبيعات للعام المالي 2023 في مايو ، فقد خفض هذا التقدير إلى 1.5 ٪ فقط في أغسطس. ومع ذلك ، فإن العملة (أي الدولار الأمريكي الأقوى) هي أكبر رياح معاكسة. على أساس العملة الثابتة ، تتوقع Guess نموًا في الإيرادات بنسبة 9.5٪ ، بانخفاض بسيط عن توقعاتها السابقة البالغة 10٪.

يمكن أن يكون البيع بالتجزئة متقلبًا ، لكن البيع بالتجزئة للأزياء بشكل خاص. هذا هو السبب في أن الأسهم مثل Guess عادة ما تكون أفضل مثل التداولات المتأرجحة - وعلى الأقل من هذا المنظور ، يمكن أن يكون GES رخيص بالفعل لا يقاوم عند انخفاض أعمق.

أمريكان إيجل (AEO)

العائد الربحي: 6.2%

P / E إلى الأمام: 10.5

الشيء نفسه ينطبق على أمريكان إيجل (AEO)، والذي كان مخزونًا متقلبًا بشكل خاص مؤخرًا.

أمريكان إيجل هي شركة تجزئة تركز إلى حد كبير على المراهقين وتبيع بضاعتها في أكثر من 1,100 متجر في الولايات المتحدة وكندا والمكسيك وهونج كونج ، وكذلك في أكثر من 200 موقع دولي يديرها المرخص لهم في 24 دولة.

يواجه AEO نفس البيئة الصعبة التي يواجهها معظم تجار التجزئة للأزياء - عروض ترويجية ثقيلة بكل طريقة ، ناهيك عن ارتفاع تكاليف المواد والشحن. لكن التحول التدريجي النهائي نحو "الأشياء" من "التجارب" ، بمجرد أن يخدش الناس حكة ما بعد COVID ، يجب أن يجعل أسهم American Eagle أكثر إنتاجية.

حتى ذلك الحين ، الانخفاضات هي صديقك.

إيثان ألين إنتيريورس
الكشف عن المتفجرات
(المفتشون)

العائد الربحي: 7.4%

P / E إلى الأمام: 7.9

أثاث هافيرتي
حفت
(HVT
VT
)

العائد الربحي: 11.0%

P / E إلى الأمام: 6.9

قد يكون لدينا حظ أفضل مع نوع مختلف من بائعي التجزئة: ألا وهو الأثاث.

نعم ، كان شراء المنزل ، وتأثيث المنزل ، وتحسين المنزل ، وأي شيء له علاقة بالمنازل ، ذروة انتشاره خلال ذروة جائحة فيروس كورونا المستجد ، عندما نزوح جماعي من المكتب إلى منازلهم. وبينما نحن وراء هذا الاتجاه إلى حد كبير - حسنًا ، لا يزال شراء المنازل سريعًا ، ويبدو أن الناس لا يزال لديهم غرف لملئها.

أدخل إيثان ألين إنتيريورس (ETD) و أثاث هافيرتي (HVT)، وكلاهما يخرج عن نتائج أرباح قياسية.

حققت Haverty ، التي تمتلك أكثر من 100 صالة عرض في 16 ولاية ، نموًا في الأرباح بنسبة 5٪ وأفضل مبيعات على الإطلاق في الربع الثاني بلغت 2 مليون دولار - وهو الربع السابع على التوالي من إيرادات الشركة القياسية. الأمر الجذاب في Haverty هو أن ثرواتها لا تعتمد فقط على شراء COVID ، بل على محور استراتيجي:

قال الرئيس التنفيذي كلارنس سميث في المكالمة الجماعية للربع الثاني من العام: "لقد غيرنا نموذج أعمالنا منذ ما قبل COVID". "عدد متاجرنا والمساحات المربعة للبيع بالتجزئة متكافئ مع عام 2. ومع ذلك ، فقد ارتفعت إنتاجيتنا المقاسة بالمبيعات لكل موظف بنسبة 2019٪ ، لأننا تمكنا من تحقيق حجم مبيعات أكبر مع عدد أقل من أعضاء الفريق مقارنة بعام 61."

وفي الوقت نفسه ، حققت Ethan Allen ، التي تتمتع بصمة أكبر بكثير مع 300 متجر في الولايات المتحدة وخارجها ، ربعًا أخيرًا هائلاً من السنة المالية التي شهدت قفزة في المبيعات بنسبة 29٪ لتصل إلى 229.7 مليون دولار ، وصاروخ EPS بنسبة 73٪ إلى 1.23 دولار ، وهو رقم قياسي ربع سنوي. . ارتفعت الإيرادات السنوية بنسبة 19٪ ؛ ارتفعت الأرباح بنسبة 71٪.

يبني إيثان ألين ، مثل هافيرتي ، العديد من نجاحاته الخاصة. مركز التصميم الافتراضي للشركة ، الذي تم إطلاقه هذا العام ، مكّنها من زيادة الإيرادات بسرعة مع وجود عدد أقل بكثير من موظفي المبيعات. وفي الوقت نفسه ، تكتسب خطوط الإنتاج الجديدة الموجهة للعملاء الأصغر سناً زخمًا أيضًا.

لقد تُرجمت النتائج الممتازة المستمرة لـ HVT و ETD إلى أرباح خاصة مهمة على مدار العامين الماضيين - وهنا تكمن العقبة الوحيدة. تقترب أرباحهم المنتظمة من 4٪ و 5٪ على التوالي ، بدلاً من 11٪ و 7٪ من العائدات الرئيسية المنحرفة عن العروض الخاصة.

على الجانب الآخر؟ كانت أرباحهم المنتظمة في ارتفاع منذ سنوات أيضًا.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد