يحاول العديد من المستثمرين تحديد الشركات التي يعتقدون أنها ستكون موجودة على المدى الطويل قبل القيام باستثمارات كبيرة. إنهم يأملون أنه إذا انخفض سهم أي من هذه الشركات ، فستكون مسألة وقت فقط قبل أن ينتعش.
تتمثل إحدى طرق تحديد شركة بهذه الخصائص في البحث عن الشركات الكبرى التدفق النقدي الحر (FCF). FCF هو التدفق النقدي المتاح للشركة ؛ يمكن استخدامه لسداد الدائنين أو دفع أرباح الأسهم والفوائد للمستثمرين. يفضل بعض المستثمرين الانتباه إلى هذا الجانب من البيانات المالية للشركة ، بدلاً من الأرباح أو ربحية السهمكمقياس لربحيتها.
الوجبات السريعة الرئيسية
- تتمثل إحدى طرق تحديد شركة من المحتمل أن تنتعش على المدى الطويل - حتى لو أخذ سهمها في الانخفاض - في البحث عن الشركات ذات التدفق النقدي الحر الكبير (FCF).
- التدفق النقدي الحر (FCF) هو التدفق النقدي المتاح للشركة ؛ يمكن استخدام التدفق النقدي الحر لسداد الدائنين أو دفع أرباح الأسهم والفوائد للمستثمرين.
- يفضل بعض المستثمرين الانتباه إلى هذا الجانب من البيانات المالية للشركة ، بدلاً من الأرباح أو الأرباح لكل سهم ، كمقياس لربحيتها لأنه على عكس الإيرادات أو الأرباح ، لا يمكن التلاعب بأرقام التدفق النقدي.
- Apple (APPL) و Verizon (VZ) و Microsoft (MFST) و Walmart (WMT) و Pfizer (PFE) هي خمس شركات يمكن اعتبارها "وحوشًا" للتدفق النقدي الحر (FCF) نتيجة لتاريخها في امتلاك كمية ضخمة من التدفق النقدي الحر (FCF).
لماذا التدفق النقدي الحر مهم؟
ربح و أرباح كلاهما مقياسان حتميان ، ولكن يمكن التلاعب بكليهما. على سبيل المثال ، يمكن لبائعي التجزئة التلاعب بالإيرادات من خلال فتح المزيد من المتاجر. أرقام الأرباح يمكن أن تكون منحرفة من قبل الشركات عمليات إعادة الشراء، مما يقلل من عدد المشاركات ويحسن في النهاية ربحية السهم (إبس).
يجب ألا يتجاهل المستثمرون أبدًا الأرقام التي تشير إلى التدفق النقدي المباشر للشركة لأنه ، على عكس الإيرادات والأرباح ، لا يمكن التلاعب بالتدفق النقدي أبدًا. بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون الشركة التي لديها قدر جيد من التدفق النقدي الحر أكثر احتمالا لتحقيق ذلك حصة المدفوعات ، والمشاركة في عمليات إعادة الشراء والاستحواذ نمو غير عضوي، والابتكار للنمو العضوي. ناهيك عن أن التدفق النقدي الحر يوفر أيضًا فرصًا لتقليل الديون.
كلما زاد رقم FCF ، زادت قدرة الشركة على المناورة. يمكن أن يسمح هذا بالنمو الإيجابي خلال فترات الازدهار الاقتصادي والمرونة أثناء الانكماش الاقتصادي ، بغض النظر عما إذا كانت تلك الأوقات السيئة مرتبطة بالسوق الأوسع أو الصناعة أو الشركة نفسها.
جميع هذه الشركات الخمس التي تحمل اسمًا كبيرًا هي أيضًا أسماء مألوفة. يمكن أن يلعب هذا العامل دورًا كبيرًا في قدرة الشركة على البقاء بسبب مستوى ثقة المستهلك الذي اكتسبته هذه العلامات التجارية.
في حين أن FCF مقياس مهم ، إلا أنه لا يزال مقياسًا واحدًا فقط من بين العديد من المقاييس. من المهم أيضًا مراعاة ما إذا كانت الشركة قد طورت خطها الأعلى وكانت مربحة باستمرار ، وكذلك الشركة نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وأداء الأسهم لمدة عام واحد ، و اجمالي الكوبونات .
خمس شركات ذات تدفق نقدي حر كبير (FCF)
فيما يلي خمسة أمثلة لشركات أظهرت تاريخيًا أرقامًا كبيرة للتدفق النقدي الحر. تمثل هذه الإحصائيات البيانات اعتبارًا من 27 ديسمبر 2022:
| | FCF | نسبة D / E | أداء الأسهم لمدة عام | الربح الموزع إلى السعر |
| أبل (APPL) | بـ111.44 مليار دولار | 2.37 | -24.76٪ | 0.70% |
| فيريزون (VZ) | بـ10.88 مليار دولار | 1.691 | -23.09٪ | 4.92% |
| مايكروسوفت (MSFT) | بـ63.33 مليار دولار | . 2801 | -27.99٪ | 1.07% |
| وول مارت (WMT) | بـ7.009 مليار دولار | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| فايزر (PFE) | بـ23.36 مليار دولار | 0.3852 | -8.87٪ | 3.13% |
كانت جميع هذه الشركات الخمس مربحة باستمرار ، على الرغم من أن جميع هذه الشركات لم تحقق نموًا ثابتًا في الإيرادات في نفس الإطار الزمني. عادة ما تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة علامة سلبية ، ولكن عندما يكون لدى الشركة تدفق نقدي قوي ، يمكن أن تقلل من مخاطر الديون.
الخط السفلي
ينبغي النظر في الوحوش الخمسة للتدفق النقدي أعلاه لمزيد من البحث ، ولكن فقط إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل. هناك العديد من الأسئلة في الأسواق حول الاقتصاد العالمي في الوقت الحالي ولا يوجد سهم لا يقهر. ومع ذلك ، إذا استمر التاريخ في تكرار نفسه ، فيجب أن تكون الأسهم الخمسة المذكورة أعلاه أكثر أمانًا من معظم الأسهم.
ليس لدى Dan Moskowitz أي مناصب في AAPL أو VZ أو MSFT أو WMT أو PFE.
المصدر: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp؟utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo