إذا كان هناك شيء واحد يحبه مستثمرو الدخل ، فهو سهم أرباح عالي العائد.
ولكن في كثير من الأحيان يأتي العائد المرتفع مصحوبًا بمقاييس محفوفة بالمخاطر مثل انخفاض الإيرادات والأرباح ، مما قد يجبر الشركة على خفض أرباحها لضمان أن لديها الأموال المتاحة لدفع مساهميها.
عندما يقوم المستثمرون بتحليل صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) ، أحد العوامل المهمة التي يجب مراعاتها هو نسبة العائد على ربحية السهم (EPS) لصناديق الرهن العقاري (mREITs) ، أو الأموال من العمليات (FFO) على جميع الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار العقاري. يتم اشتقاق نسبة الدفع بقسمة الأرباح السنوية على EPS أو FFO.
عادة ، تعتبر REIT مع نسبة دفع ما بين 35 ٪ و 60 ٪ مثالية وآمنة من تخفيضات الأرباح ، في حين أن النسب بين 60 ٪ و 75 ٪ آمنة إلى حد ما ، ونسب المدفوعات التي تزيد عن 75 ٪ تعتبر غير آمنة. نظرًا لأن نسبة الدفع تقترب من 100 ٪ من الأرباح ، فإنها تنذر عمومًا بمخاطر عالية لخفض الأرباح.
ألقِ نظرة على أربع صناديق استثمار عقارية ذات عوائد عالية من الأرباح ، ولكن تعتبر جميع نسب مدفوعاتها ضمن نطاق الأمان ، مما قد يحافظ على أرباحها ذات العائد المرتفع سليمة لفترة طويلة.
شركة تشيري هيل للاستثمار العقاري (NYSE: CHMI) عبارة عن صندوق رهن عقاري (REIT) يقع في فارمينجديل بولاية نيوجيرسي (mREIT) والذي يستحوذ على مجموعة متنوعة من حقوق خدمة الرهن العقاري (MSRs) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (RMBS) وأنواع أخرى من أصول الرهن العقاري السكنية ويديرها.
العائد السنوي 1.08 دولار لكل سهم ينتج عنه نسبة عالية بشكل غير عادي 18.2٪ ولكن يمكن تغطيتها بسهولة بواسطة EPS الآجل بقيمة 2.66 دولار ، مع نسبة دفع 40٪. متوسط أرباحها لمدة خمس سنوات هو 13.79 ٪ فقط ، مما يشير أيضًا إلى أن استثمار Cherry Hill في الرهن العقاري يمكن أن يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.
شركتا استثمار الميناءين (NYSE: TWO) هو صندوق رهن عقاري في سانت لويس بارك بولاية مينيسوتا مع نموذج استثماري مماثل لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corp.
أعلنت Two Harbours Investment تجزئة أسهم عكسية 1 مقابل 4 في نوفمبر وأعادت شراء ما يقرب من 3 ملايين سهم من أسهمها المفضلة خلال الربع الثالث. ارتفعت الأسهم بأكثر من 25 ٪ منذ أن لامست Two Harbours Investment أدنى مستوى لها عند 12.12 دولارًا في منتصف أكتوبر.
عائد 2.40 دولار ينتج 14.9 ٪ ويتم تغطيته جيدًا بواسطة EPS الآجل بقيمة 4.60 دولارًا لنسبة دفع تعويضات تبلغ 52 ٪. يبلغ متوسط عائد توزيعات الأرباح لمدة خمس سنوات 12.49٪.
شركة Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: صنوبر) عبارة عن صندوق استثمار تجزئة في دايتونا بيتش بولاية فلوريدا يمتلك ويدير 146 عقارًا عالي الجودة مؤجر عبر الإنترنت في 35 ولاية. يشمل مستأجروها شركات معروفة مثل Lowe و Dollar Tree و Walgreens و Walmart و Advance Auto Parts و Dick's Sporting Goods Inc. في الربع الثالث من عام 2022 ، كان لدى Alpine Income Property Trust معدل إشغال مثالي بنسبة 100 ٪.
بشكل عام ، كانت نتائجها التشغيلية للربع الثالث ممتازة. كان FFO البالغ 0.40 دولارًا أفضل بمقدار 0.03 دولارًا من الربع الثالث من عام 2021 وتصدر عرض وول ستريت بمقدار 0.02 دولار. زادت الإيرادات البالغة 11.53 مليون دولار بنسبة 41٪ عن 8.17 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2021 وأيضًا قبل تقديرات المحللين البالغة 10.52 مليون دولار. كما رفعت شركة Alpine Income Property Trust توجيهاتها من FFO من نطاق يتراوح بين 1.58 دولارًا أمريكيًا و 1.63 دولارًا أمريكيًا إلى 1.74 دولارًا أمريكيًا و 1.76 دولارًا أمريكيًا لعام 2022.
تدفع شركة Alpine Income Property أرباحًا سنوية قدرها 1.10 دولارًا أمريكيًا لكل سهم ، وتنتج 5.78 ٪ ، ويمكن تغطية الأرباح بسهولة بواسطة FFO الآجل بقيمة 2.57 دولارًا أمريكيًا ، مقابل نسبة دفع تبلغ 42 ٪.
شركة بوسطن العقارية (NYSE: BXP) عبارة عن مكتب REIT مقره بوسطن مع 181 عقارًا تتركز في أكبر ست مدن من بوسطن إلى سياتل. تطلق الشركة على نفسها اسم "أكبر مطور ومالك ومدير لأماكن العمل الرئيسية في الولايات المتحدة."
تحسنت النتائج التشغيلية الأخيرة لشركة Boston Properties للربع الثالث بشكل ملحوظ عن الربع الثالث من عام 2021 وتجاوزت بسهولة توقعات المحللين.
العائد السنوي لـ Boston Properties البالغ 3.92 دولارًا للسهم الواحد 5.85٪ و FFO الآجل هو 7.51 دولارًا ، وبالتالي فإن نسبة الدفع هي 52٪.
في حين أن نسبة الدفع ليست مقياسًا سحريًا للتنبؤ بالأداء المستقبلي للسهم ، إلا أنها عادةً ما تمنح مستثمري الدخل نظرة واضحة على سلامة توزيعات الأرباح الحالية.
تقرير REIT الأسبوعي: تعتبر صناديق الاستثمار العقاري واحدة من أكثر خيارات الاستثمار التي يساء فهمها ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين اكتشاف الفرص المذهلة حتى فوات الأوان. يعمل فريق البحث العقاري الداخلي في Benzinga بجد لتحديد أعظم الفرص في سوق اليوم ، والتي يمكنك الوصول إليها مجانًا من خلال الاشتراك في تقرير بنزينجا الأسبوعي ريت.
تحقق من المزيد عن العقارات من بنزينجا
لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/4-high-yield-reits-low-160344596.html