4 أفضل صناديق الاستثمار العقاري لبقية عام 2022

صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) هي لا يزال تقديم ما يقرب من ضعف دخل السوق الأوسع. وهذا هو القطاع فقط المتوسط .

أربعة صناديق استثمار مربحة للغاية على وجه الخصوص تدر 4 ٪ وما فوق اليوم. سنناقشهم في لحظة.

أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع ، وتقول "الحكمة الشائعة" إنه وقت سيئ لشراء صناديق الاستثمار العقاري لأنها تتصرف مثل السندات. خاطئ - ظلم - يظلم.

طالما استمر الاقتصاد في التقدم ، ويتم دفع هذه الإيجارات المحددة ، فستستمر الأرباح الموزعة في التراجع. فترة. وكان كل شيء عن الأرباح هنا في النظرة المتناقضة.

تشير أبحاث S&P Global إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة "يرتبط بشكل متكرر بالنمو الاقتصادي وارتفاع التضخم ، وهو ما يمكن أن يكون بالفعل نعمة لقطاع العقارات. خاصة …

• "يميل النمو الاقتصادي الصحي إلى أن يُترجم إلى زيادة الطلب على العقارات وارتفاع معدلات الإشغال ، مما يدعم النمو في أرباح صناديق الاستثمار العقارية ، والتدفقات النقدية ، وتوزيعات الأرباح."
• "في الفترات التضخمية ، يمتلك مالكو العقارات عادةً القدرة على زيادة الإيجارات ، وقد تجاوز نمو أرباح الأسهم العقارية معدل التضخم نتيجة لذلك."

في حين أن هذا مشجع من منظور واسع النطاق ، فمن الواضح أننا نريد الأفضل فقط. دعونا نتعمق في هؤلاء دافعي الأرباح السخية واحدًا تلو الآخر.

دخل العقارات
O
(O)

العائد الربحي: 4.0%

ليس مفاجأة ذلك دخل العقار (O) عناوين قائمة بصناديق الاستثمار العقارية عالية الجودة التي تتعافى مع السوق ككل.

لقد بنى Realty Income اسمه على كونه أ توزيعات الأرباح الشهرية. بينما أكتب هذا ، تفخر O بـ 625 توزيعات أرباح شهرية متتالية ، لكن بالطبع ، أتوقع أن يتغير ذلك هنا في غضون أسابيع قليلة ... وكل شهر بعد ذلك. علاوة على ذلك ، فقد رفعت Dividend Aristocrat الرهان المسبق على مدفوعاتها 116 مرة منذ طرحها للجمهور في عام 1994 ، بما في ذلك 98 زيادة ربع سنوية متتالية.

لقد وفرت هذا المزيج من طول عمر توزيعات الأرباح والتحسين بفضل محفظة ضخمة تضم أكثر من 11,000 عقار ، والأهم من ذلك أنها تخضع لاتفاقيات إيجار صافية طويلة الأجل. جزء "صافي الإيجار" هو المفتاح هنا. Realty Income لا يتعامل مع التأمين ، ولا يعبث بالصيانة ، ولا يعبث بالضرائب - المستأجرون في مأزق لكل ذلك.

يجمع Realty Income شيكات الإيجار ، ثم يستدير ويكتب شيكات الأرباح.

يأتي صندوق REIT من ربع أول رائع شهد ارتفاع الإيرادات بنسبة 82٪ وتعديل الأموال من العمليات (FFO ، وهو مقياس هام للربحية العقارية) قفز بنسبة 14٪ على أساس سنوي. ولكن الأهم من ذلك أن Realty Income اتخذت خطوة هائلة خارج منطقة الراحة الخاصة بها. أعلنت O في فبراير أنها وافقت على شراء Encore Boston Harbour Resort and Casino من منتجعات وين
WYNN
(وين) مقابل 1.7 مليار دولار بموجب اتفاقية إيجار صافية طويلة الأجل - إذا اكتملت ، فسيكون ذلك أول عقار كازينو لشركة Realty Income.

لطالما كان هذا اختيارًا متسقًا وأرباحًا مع عائد (4 ٪) غالبًا ما يكون أعلى من متوسط ​​قطاع REIT. لكن عدوانها المكتشف حديثًا يلقي الضوء على إمكانية النمو السريع أيضًا.

خصائص البيع بالتجزئة الوطنية (NNN)

العائد الربحي: 4.6%

نجاح Realty Income ليس بعيدًا عن الواقع. قبل الارتفاع الأخير ، كانت صناديق الاستثمار العقاري ذات صافي التأجير بالفعل الأفضل أداءً في صناعة العقارات منذ بداية العام حتى الآن ، حيث انخفضت بنسبة تزيد قليلاً عن 6٪ مقابل انخفاض بنسبة 18٪ لمؤشر FTSE NARAR
مؤشر EIT All Equity ، وفقًا لملاحظة أوائل يوليو من ريموند جيمس.

لذلك لن تتفاجأ عندما أخبرك أن صندوق إيجار صافي آخر - خصائص التجزئة الوطنية (NNN) - يبدو وكأنه مثال ساطع في الفضاء.

NNN ليست كبيرة مثل Realty Income ، لكنها لا تزال تتمتع بنطاق هائل يصل إلى ما يقرب من 3,300 عقار مؤجر إلى 370 مستأجرًا في 48 ولاية ، وبمعدل إشغال فائض بنسبة 99٪ ، لا أقل. لا يشكل أي مستأجر أكثر من 5٪ من الحافظة ، وبالنسبة لأولئك المهتمين بالاستقرار ، فإن بعض هؤلاء قد ينجو من نهاية العالم: 7-Eleven ، BJ's Wholesale ، Fikes.

وقد أدى ذلك إلى نمو مستمر في أرباح العقارات الوطنية للبيع بالتجزئة ، والتي تحسنت سنويًا لأكثر من ثلاثة عقود. يتضمن ذلك زيادة قدرها 3.8٪ في الآونة الأخيرة إلى 55 سنتًا للسهم كل ثلاثة أشهر.

سيتم الإعلان عن أرباح الربع الثاني قريبًا ، وتأمل الشركة في الاستفادة من الربع الأول القوي الذي شهد توسع AFFO للسهم بنسبة 2٪ إلى 4 سنتًا للسهم الواحد. وفي الوقت نفسه ، يجب أن ترى الشركة أن AFFO للعام بأكمله يدفع للأمام بأكثر من 79٪ ، كما يقول ريموند جيمس. إنه معرض للصلابة: شيء ما ، بالإضافة إلى عائد فائض بنسبة 6٪ ، يجب أن يجذب الكثير من المستثمرين طوال بقية العام ، خاصة إذا بدأ السوق في التذبذب مرة أخرى.

خصائص الألعاب والترفيه (GLPI) و VICI Properties (VICI)

عائد توزيعات أرباح GLPI: 5.4%

عائد توزيعات الأرباح VICI: 4.2%

من المفيد أيضًا إلقاء نظرة أعمق على اسمين من أسماء الكازينوهات الاستحواذ: خصائص الألعاب والترفيه (GLPI) و خصائص VICI (VICI).

ظهرت الأولى في نوفمبر 2013 عندما تم فصلها من بن الوطنية للألعاب
PENN
(بن). وعلى الرغم من أن الكازينوهات قد تجعلك تفكر في لاس فيجاس ، إلا أنه لا يوجد أي من مرافق الألعاب والمرافق ذات الصلة التابعة لـ GLPI البالغ عددها 55 في Sin City - وفي الواقع ، توجد ثلاثة فقط داخل نيفادا. تنتشر الـ 52 الأخرى في 16 ولاية ، بما في ذلك أوهايو ومين ولويزيانا.

VICI - أيضًا مشتق من سيزارس الترفيه
CZR
(CZR)—تفتخر بالعديد من المواقع الشهيرة في فيغاس ، بما في ذلك Caesars Palace و Mandalay Bay و MGM Grand و The Venetian. ولكن مرة أخرى ، فإن معظم محفظتها إقليمية ، تمتد من إنديانا وميسيسيبي وماساتشوستس.

عانى مشغلو ألعاب Pure-play بشدة منذ بداية سوق COVID الدب ، مع أمثال لاس فيغاس ساندز (LVS) و منتجعات وين (WYNN) لا تزال تساوي نصف ما كانت عليه قبل عامين تقريبًا. لكنك لن تعرف ذلك لإلقاء نظرة على GLPI و VICI ، اللتين تنفقان الأموال وتعيشان بشكل كبير.

على سبيل المثال ، أعلنت شركة Gaming & Leisure Properties مؤخرًا أنها ستشتري عقارين في Bally - Bally's Twin River Lincoln Casino و Bally's Tiverton Casino & Hotel - مقابل مليار دولار ، مع خطة طوارئ لشراء فندق وكازينو بيلوكسي هارد روك إذا لم يتمكنوا من ذلك أغلق كازينو لينكولن في الوقت المحدد. (وحتى ذلك الحين ، سيظل لديهم خيار حتى نهاية عام 1 لشراء لينكولن.) يشير ريموند جيمس إلى أن الصفقة يجب أن تكون متراكمة على الفور لصالح AFFO ، مما يمنح لاعب الألعاب هزة كبيرة في ذراعه ليذهب مع 2024 ٪ - فائض العائد.

وفي الوقت نفسه ، أغلقت شركة VICI Properties في صفقة شراء معلن عنها سابقًا خصائص MGM Growth (MGP) في أبريل ، والتي تقول الشركة إنها جعلتها أكبر مالك للفنادق وعقارات المؤتمرات في أمريكا. لكن بالكاد يتم فصل رأس المال. تقدم الشركة قروضًا لتطوير عقارات Great Wolf Resorts وبناء عقارات BigShots للغولف في المستقبل. ويمكنها تحملها. مثل العديد من صناديق الاستثمار العقاري ، تشتمل العديد من عقود الإيجار الخاصة بـ VICI على مطبات الإيجار ، وتلاحظ الملكية الأردنية أن أقل من نصف إيجاراتها ستتمتع بمطبات مرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك هذا العام ، والتي "يجب أن تدفع النمو الداخلي لشركة VICI ليكون من بين أعلى معدلات الإيجار الصافي. "

إذن لديك زوجان من المسرحيات ذات الدخل المرتفع وكلاهما يتمتع بإمكانيات نمو كبيرة. لكن ماذا عن النقد؟

من منظور نمو الأرباح ، فإن VICI هي الخيار الأفضل. لكن أعتقد أننا نستطيع - و ينبغي- أنجز أفضل من 4٪ فوق المتوسط ​​أو ما يقدمه اسم اللعبة.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد