3 قطاعات غير مرغوب فيها لصناديق الاستثمار العقاري المشتعلة

يتم تداول أكثر من 200 صندوق استثمار عقاري للتداول العام (REITs) عبر 13 قطاعًا في سوق الأوراق المالية ، وفقًا للجمعية الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري (Nareit)

مع وجود العديد من صناديق الاستثمار العقاري للاختيار من بينها ، فإن اتخاذ القرارات بشأن أي منها للاستثمار قد يكون صعبًا إلى حد ما بالنسبة للمستثمر العادي.

يبحث العديد من جامعي الأسهم عن عوائد عالية من الأرباح ، ولكن يمكن أن تكون صناديق الاستثمار العقاري هذه في بعض الأحيان مصائد أرباح ، خاصة إذا كان العائد المرتفع نتيجة لضعف الأداء. إذا قامت الشركة بتخفيض توزيعات الأرباح وانخفض سعر السهم بنسبة 15٪ أو أكثر ، فما فائدة ذلك العائد المرتفع للمستثمر؟

من المهم أيضًا التحقيق في أساسيات REIT ، مثل الأموال من العمليات (FFO) وصافي الدخل التشغيلي (NOI) وتدفق الإيرادات. الأسس القوية جيدة ، لكن العديد من صناديق الاستثمار العقاري ذات الأسس العظيمة لا تزال تفقد 20٪ أو أكثر من قيمتها في عام 2022.

ولكن ماذا عن القوة النسبية ، كما يتضح من أداء السعر والزخم الأخير؟

مع فجر العام الجديد ، تنجذب وول ستريت نحو قطاعات معينة من صناديق الاستثمار العقاري التي تم سحقها في عام 2022 وظلت غير محبوبة. ثلاثة من هذه القطاعات - الرهن العقاري ، والمكاتب ، والرعاية الصحية - تفوقت على جميع صناديق الاستثمار العقاري الأخرى بسهولة تامة خلال أيام التداول الخمسة الماضية. كانت صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالمكاتب والرعاية الصحية مربحة خلال الأسابيع الأربعة الماضية أيضًا.

ألقِ نظرة على بعض أفضل صناديق الرهن العقاري (mREITs) أداءً على مدار أيام التداول الخمسة الماضية. هذا القطاع يشتعل حقاً.

شركة Acres Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) ارتفع بنسبة 12.35٪.

صندوق استثمار PennyMac للرهن العقاري (NYSE: PMT) ارتفع بنسبة 8.94٪.

شركة Chimera Investment Corp. (NYSE: CIM) ارتفع بنسبة 8.6٪.

شركة AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: MITT) ارتفع بنسبة 8.57٪.

كما أن العديد من mREITs الأخرى أعلى بنسبة 3٪ إلى 6٪ تقريبًا خلال الأيام الخمسة الماضية.

أحدث العروض من بنزينجا مراقب الاستثمار العقاري

القصة مستمرة

هناك قطاعان آخران من قطاعات REIT ساخنان أيضًا في الوقت الحالي. باستثناء صناديق الاستثمار العقاري ، فإن ثمانية من أفضل 12 من أفضل صناديق الاستثمار العقاري أداءً (5 دولارات وما فوق) على مدار الأيام الخمسة الماضية هي إما صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالمكتب أو الرعاية الصحية:

صناديق الاستثمار العقارية:

صندوق دخل خصائص المكتب (NASDAQ: OPI) ارتفع بنسبة 9.2٪.

شركة Veris Residential Inc. (NYSE: VRE) ارتفع بنسبة 2.19٪.

مكتب بيدمونت Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) انخفض بنسبة 0.98٪.

شركة Highwoods Properties Inc. (NYSE: HIW) انخفض بنسبة 2.03٪.

صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالرعاية الصحية:

شركة Healthpeak Properties Inc. (NYSE: PEAK) ارتفع بنسبة 3.02٪.

شركة فينتاس (NYSE: VTR) ارتفع بنسبة 2.63٪.

شركة Welltower Inc. (NYSE: حسن) ارتفع بنسبة 2.37٪.

شركة Community Healthcare Trust Inc. (NYSE: CHCT) ارتفع بنسبة 1.05٪.

بالنظر إلى أربعة أسابيع ، على الرغم من أن mREITs لم يكن أداؤها جيدًا ، فقد شهدت ستة من أصل ثمانية صناديق استثمار للمكاتب أو الرعاية الصحية زيادات في الأسعار خلال تلك الفترة ، تراوحت من 1.72٪ لخصائص Healthpeak إلى 3.59٪ لـ Ventas. فقط Piedmont Office Realty Trust (سالب 0.54٪) و Highwoods Properties (سالب 1.29٪) تكبدوا خسائر.

كيف يمكن أن يكون هذا؟ ألا يكره المتعاقدون من أجل الاستثمار العقاري رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي لأن ارتفاع أسعار الفائدة يسحق الهوامش بين الاقتراض والإقراض؟ ألا يفترض أن يكون موظفو المكاتب من بقايا الماضي ، ولن يؤدي الركود في عام 2023 إلى زيادة سحق معدل إشغال صناديق الاستثمار العقارية في المكاتب؟ وماذا عن كل مشغلي الرعاية الصحية الذين يعانون من ارتفاع التكاليف والتمويل الهش منذ جائحة COVID-2020 لعام 19؟

ربما تم بالفعل خصم كل ذلك في أسعار الأسهم الحالية. انخفض Chimera Investment بنسبة 58٪ خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية. انخفض صندوق دخل Office Properties بنسبة 43٪ وانخفض سهم Healthpeak Properties بنسبة 28٪ خلال هذا الإطار الزمني.

قد يتطلع المستثمرون الأذكياء إلى المستقبل ، مستشعرين أن الأساسيات وعوائد توزيعات الأرباح لهذه القطاعات قد توفر أوقاتًا أفضل في المستقبل.

تنتشر التكهنات في وسائل الإعلام أو في غرف الدردشة. لكن الأداء هو المحصلة النهائية ، ويبدو أن الشارع في الوقت الحالي يحول مخصصات الأموال إلى صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالرهن العقاري والمكاتب والرعاية الصحية.

في حين أن خمسة أيام أو حتى أربعة أسابيع من الأداء ليست سببًا كافيًا لاختيار سهم ، سيكون من الحكمة أن يقوم المستثمرون بالبحث ومواصلة مراقبة هذه القطاعات الثلاثة بحثًا عن ارتداد محتمل في عام 2023.

تحقق من المزيد عن العقارات من بنزينجا

لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.