القول المأثور رقم 1 للاستثمار هو ، "شراء منخفضة ، بيع عالية".
عندما يدرس المستثمرون ثقة الاستثمار العقاري (العقارات) الأسهم ، فهم يبحثون عن تلك التي يتم تداولها بأقل بكثير من قيمتها السوقية الحقيقية ، مع فكرة أنها قد تعود إلى قيمتها الحقيقية في المستقبل. ولكن كيف تعرف ما إذا كان REIT مقوم بأقل من قيمته الحقيقية؟
يمكن تقييم صناديق الاستثمار العقاري بطريقتين. أولاً ، إذا كان عائد توزيعات الأرباح الحالي أعلى من متوسطه على المدى الطويل ، يقال إن صندوق الاستثمار العقاري المتداول (REIT) مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. إذا كان العائد أقل من متوسطه على المدى الطويل ، فإن قيمة REIT تكون مبالغ فيها.
ثانيًا ، ننظر إلى الأموال من العمليات (FFO) فيما يتعلق بسعر السهم. تعني الصيغة P / FFO تقسيم سعر السهم (P) على FFO. هذا مشابه لنسب السعر إلى العائد في الأسهم غير المتضمنة في صناديق الاستثمار العقارية. إذا كان سعر الربح / الأجر التمهيدي أقل بكثير من نظرائه في نفس القطاع (الرعاية الصحية ، البيع بالتجزئة ، الصناعة ، إلخ) ، يُقال إن صندوق الاستثمار العقاري (REIT) مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
بالنظر إلى المعايير المذكورة أعلاه ، فيما يلي ثلاثة صناديق الاستثمار العقاري التي يبدو أنها مقومة بأقل من قيمتها الحالية.
REIT الاسم | P / FFO | P / FFO SECTOR AVG | عائد توزيع الأرباح الأخير  | عائد توزيع أرباح 5 سنوات |
مجموعة شركات سيمون العقارية | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
شركة العقارات الخضراء SL. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
الثقة الحقيقية براندي واين | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
شركة Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) هي شركة REIT للبيع بالتجزئة ومقرها إنديانابوليس تمتلك وتستأجر مراكز التسوق والمطاعم ومراكز البيع بالتجزئة وأماكن الترفيه. عضو في S&P 100 ، Simon Property Group هي واحدة من أكبر مراكز التسوق REITs في الولايات المتحدة وتمتلك أيضًا عقارات في أوروبا وآسيا.
كان شهر أكتوبر شهرًا صعبًا للغاية بالنسبة لمعظم أسهم REIT ، وانخفض سهم Simon Property Group إلى أدنى مستوى في منتصف الشهر عند 86.02 دولارًا ولكنه ارتد منذ ذلك الحين إلى 109 دولارات. عائدها السنوي البالغ 7 دولارات ينتج الآن 6.4 ٪.
الشيء الوحيد الذي يجب الإعجاب به في مجموعة Simon Property Group هو مرونتها. في عام 2020 ، عندما تسبب COVID-19 في انخفاض كبير في الأسعار ، تم تداول السهم بأقل من 37 دولارًا. ولكن في غضون عامين ونصف العام ارتفع إلى 2 دولارًا. هل يمكن أن يتكرر التاريخ؟
إس إل جرين ريالتي كورب. (NYSE: مجموعات خطوط متزامنة) هي أكبر مالك ومالك لمكاتب مدينة نيويورك ، حيث تضم 62 مبنى تبلغ مساحتها الإجمالية 33.6 مليون قدم مربع.
أدت مخاوف التضخم والركود إلى تراجع سعر SL Green إلى أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 35.49 دولارًا. ومع ذلك ، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P / E) البالغة 10 معقولة وستغطي أموال الربع الثالث من التشغيل (FFO) البالغة 1.66 دولارًا بسهولة ثلاث دفعات أرباح شهرية بقيمة 93.25 دولارًا. العائد السنوي 3.73 دولار أمريكي ينتج الآن 9.4٪ وهو أعلى بنسبة 91٪ من متوسط العائد لخمس سنوات.
أظهر التاريخ أن التضخم والركود يأتيان ويختفيان ، لذا فإن SL Green عند سعره الأخير بالقرب من 40 دولارًا يمكن أن يكون صفقة في المستقبل.
برانديواين ريالتي ترست (NYSE: تمديد BD) عبارة عن صندوق تجاري للتداول العقاري ومقره فيلادلفيا يمتلك ويطور ويؤجر ويدير 175 عقارًا يقع من مدينته الأم إلى أوستن ، تكساس.
يتراوح نطاق Brandywine Realty Trust لمدة 52 أسبوعًا بين 5.95 دولارًا و 14.88 دولارًا ، ولكن مثل العديد من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى ، فقد انخفض سعر سهمها بسبب ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام.
كانت أرباح برانديواين ربع السنوية البالغة 0.19 دولارًا مستقرًا ولكن بطيئًا على مدار السنوات الخمس الماضية وتنتج حاليًا أكثر من 11 ٪ سنويًا.
كان FFO للربع الثالث من عام 2022 بقيمة 0.36 دولارًا أفضل بنس واحد من الربع الثالث من عام 2021 ، لذلك لا توجد مشكلة في تغطية مدفوعات الأرباح. ارتفع السهم بنسبة 10٪ منذ أن سجل أدنى مستوياته قبل أسابيع قليلة. بفضل أرباحها المستقرة وتحسين FFO ، يمكن أن تشهد Brandywine Realty Trust تقديرًا إضافيًا في المستقبل القريب.
قراءة التالي: هذا REIT غير المعروف ينتج عوائد من رقمين في سوق هابطة: كيف؟
شاهد المزيد من الأخبار والرؤى عن الاستثمار العقاري من Benzinga
أطلقت منصة الخدمات المصرفية والاستثمار ندى أحدث منتجاتها صناديق المدينة، أول صندوق يشبه المؤشر لسوق عقارات سكنية في مدينة واحدة. يبلغ الحد الأدنى للاستثمار في الصناديق 250 دولارًا ومعدل العائد الداخلي المتوقع بنسبة 15 ٪.
تظهر نتائج Q3 ذلك جمع التبرعات يضرب السوق مرة أخرى. انها النمو eREIT III ارتفع بنسبة 17.2% منذ بداية العام.
لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html