3 أسهم تشارلي مونجر متوقعة مع هامش أمان مرتفع

نبذة عامة

• ويلز فارجوWFC
  ، US Bancorpتي بي بي كيه
  و Alibaba أيضًا يتمتعان بتصنيفات عالية في إمكانية التنبؤ بالأعمال.

مستثمر مشهور تشارلي مونجر (الصفقات, معرض أعمالي) رئيس دايDAI
لاي جورناDJCO
ل كورب (DJCO, مالية) ، كشف عن محفظة أسهم شركة النشر التي يقع مقرها في كاليفورنيا للربع الثاني في وقت سابق من هذا الشهر.

أيضا نائب رئيس شركة بيركشاير هاثاوايBRK.B
(BRK.A, مالية)(BRK.B, مالية) ، يشتهر Munger باستخدام ذكائه الجاف وعقله الشديد عند المساعدة وارن بافيت (الصفقات, معرض أعمالي) اتخاذ قرارات الاستثمار. لقد طور سلسلة من النماذج العقلية التي تم تأطيرها على أنها أعمال شبكية للمساعدة في حل مشاكل العمل الحرجة.

في حين أن Munger's Daily Journal لها مراكز في خمسة أسهم ، تظهر إيداعات 13F أنها لم تقم بأي تغييرات مهمة على المقتنيات خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو.

بغض النظر ، من المحتمل أن يبحث العديد من المستثمرين عن فرص للاستفادة منها في بيئة السوق الحالية. نتيجة لذلك ، قد يكونون مهتمين ببعض الأسهم في محفظة أسهم المعلم التي تبلغ قيمتها 175 مليون دولار والتي يتم تقييمها بأقل من قيمتها وتتمحور حول نموذج التدفق النقدي المخصوم القائم على الأرباح.

وفقًا لـ GuruFocus محفظة البيانات ، المواقف الحالية في محفظة Munger التي تتمتع بهامش أمان وإمكانية عالية للتنبؤ هي Wells Fargo & Co. (WFC, مالية) ، US Bancorp (ذراع USB‏, مالية) ومجموعة علي بابا القابضة المحدودة (BABA, مالية).

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن إيداعات 13F لا تعطي صورة كاملة عن ممتلكات الشركة لأن التقارير لا تتضمن سوى مراكزها في الأسهم الأمريكية وإيصالات الإيداع الأمريكية ، ولكن لا يزال بإمكانهم تقديم معلومات قيمة. علاوة على ذلك ، لا تعكس التقارير سوى الصفقات والممتلكات اعتبارًا من أحدث تاريخ لإيداع المحفظة ، والتي قد تكون أو لا تحتفظ بها الشركة القائمة بالإبلاغ اليوم أو حتى عند نشر هذه المقالة.

ويلز فارجو

أسهم شركة Wells Fargo (WFC, مالية) بخصم 22.51٪ من قيمتها العادلة البالغة 56.51 دولارًا وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة القائم على الأرباح.

تبلغ القيمة السوقية للبنك الذي يتخذ من سان فرانسيسكو مقراً له 165.26 مليار دولار. تم تداول أسهمها حول 43.72 دولارًا يوم الاثنين مع نسبة السعر إلى الأرباح 10.44 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 1.04 ونسبة السعر إلى المبيعات 2.32.

خط قيمة GFقيمة
يشير إلى أن السهم يتم تقييمه بشكل عادل حاليًا استنادًا إلى النسب التاريخية والأداء المالي السابق وتوقعات الأرباح المستقبلية.

تشير درجة GF التي تبلغ 76 من 100 إلى أن Wells Fargo من المحتمل أن يكون متوسط ​​الأداء في المستقبل. حصلت الشركة على نقاط عالية للزخم وقيمة GF والربحية والنمو ، ولكن درجة منخفضة للقوة المالية.

صنفت GuruFocus القوة المالية لشركة Wells Fargo في 3 من أصل 10 حيث إنها تتعرض لضعف النسب المتعلقة بالديون.

حققت ربحية الشركة أداءً أفضل مع تصنيف 6 من 10 على الرغم من وجود هوامش وعوائد على حقوق الملكية والأصول ورأس المال التي كان أداءها أقل من نصف منافسيها على الأقل. بغض النظر ، يتمتع Wells Fargo بدرجة Piotroski F معتدلة تبلغ 6 من 9 ، مما يشير إلى أن ظروف التشغيل نموذجية لشركة مستقرة. كما ساهم نمو الأرباح والإيرادات المتسق في تصنيف 4.5 نجوم في إمكانية التنبؤ. وفقًا لأبحاث GuruFocus ، فإن الشركات التي تحمل هذه المرتبة تحقق عائدًا متوسطًا قدره 10.6٪ سنويًا على مدار فترة 10 سنوات.

اعتبارًا من نهاية الربع الثاني ، امتلك Munger 1.59 مليون سهم في Wells Fargo ، والتي تمثل 35.64 ٪ من محفظة الأسهم وثاني أكبر حيازته. يقدر GuruFocus أنه اكتسب 1.01 ٪ على الاستثمار ، الذي تم تأسيسه في الربع الرابع من عام 2013.

ومن كبار المساهمين الكبار الآخرين دودج وكوكس ، إدارة PRIMECAP (الصفقات, معرض أعمالي), كريس ديفيس (الصفقات, معرض أعمالي) ، Hotchkis & Wiley ، ريتشارد بيزينا (الصفقات, معرض أعمالي) و Barrow و Hanley و Mewhinney & Strauss و صندوق الدخل لأسهم تي رو (الصفقات, معرض أعمالي).

US Bancorp

US Bancorp's (ذراع USB‏, مالية) يتم تداول السهم بخصم 19.12٪ من قيمته العادلة التي تبلغ 59.75 دولارًا أمريكيًا.

الشركة القابضة للبنك ، التي يقع مقرها الرئيسي في مينيابوليس ، تبلغ قيمتها السوقية 71.76 مليار دولار ؛ تم تداول أسهمها حول 48.36 دولارًا يوم الاثنين مع نسبة السعر إلى الأرباح 11.10 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 1.73 ونسبة المبيعات السعرية 3.10.

وفقًا لخط قيمة GF ، فإن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية في الوقت الحالي.

تشير درجة GF البالغة 83 من 100 إلى أن الشركة تتمتع بإمكانيات جيدة في الأداء ، وتتلقى درجات عالية من الربحية والنمو وقيمة GF والزخم. القوة المالية ، ومع ذلك ، كانت منخفضة.

تم تقييم القوة المالية لبانكورب في الولايات المتحدة بنسبة 3 من أصل 10 من قبل GuruFocus ، حيث تم وزنها من خلال النسب المتعلقة بالديون التي كان أداؤها ضعيفًا مقارنة بأكثر من نصف صناعتها.

كانت ربحية الشركة أفضل ، حيث حصلت على تصنيف 7 من 10. يتم دعم Bancorp الأمريكية من خلال هوامش وعوائد أعلى من نصف أقرانها في الصناعة بالإضافة إلى درجة Piotroski F عالية تبلغ 7 ، مما يشير إلى أن الظروف صحية. كما ساهم نمو الأرباح والإيرادات الثابت في الحصول على مرتبة الخمس نجوم في إمكانية التنبؤ. تُظهر بيانات GuruFocus أن الشركات التي حصلت على هذه المرتبة عائدًا ، في المتوسط ​​، 12.1٪ سنويًا.

اعتبارًا من نهاية الربع الثاني ، امتلك Munger 140,000 سهم ، وهو ما يمثل رابع أكبر حيازة له بوزن 3.68 ٪. لقد اكتسب ما يقدر بنحو 25.88 ٪ على الاستثمار حتى الآن.

من بين المعلمين الآخرين المستثمرين في الأسهم ، بافيت هو أكبر مساهم بحصة 8.51 ٪. ديفيس ، جيريمي غرانثام (الصفقات, معرض أعمالي), شركة النسر الأولى للاستثمار (الصفقات, معرض أعمالي) و Barrow و Hanley و Mewhinney & Strauss و Mairs & Power و ياكتمان لإدارة الأصول (الصفقات, معرض أعمالي) ، إلى جانب العديد من الآخرين ، لديهم أيضًا مقتنيات بارزة.

علي بابا

توليد قيمة عادلة DCF بقيمة 117.30 دولارًا ، أسهم Alibaba (BABA, مالية) يتداولون بهامش أمان 15.19٪.

تبلغ القيمة السوقية لشركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة 268.60 مليار دولار ؛ تم تداول أسهمها حول 100.41 دولار يوم الاثنين مع نسبة السعر إلى الأرباح 32.54 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 1.80 ونسبة السعر إلى المبيعات 2.05.

استنادًا إلى خط قيمة GF ، يبدو أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا.

تشير درجة GF البالغة 78 من 100 إلى أنه من المحتمل أن تولد الشركة متوسط ​​أداء في المستقبل. لقد حصلت على درجات عالية للربحية والنمو والقوة المالية ، ولكن نقاط منخفضة لقيمة GF والزخم.

صنفت GuruFocus القوة المالية لشركة علي بابا في المرتبة 7 من أصل 10 على الرغم من عدم وجود تغطية فائدة كافية. تشير درجة Altman Z المرتفعة البالغة 3.03 إلى أن الشركة في وضع جيد. ومع ذلك ، فإن متوسط ​​التكلفة المرجحة لرأس المال يتجاوز العائد على رأس المال المستثمر ، مما يعني أن الشركة تكافح من أجل خلق قيمة مع نموها.

سجلت ربحية الشركة تصنيف 9 من أصل 10. إلى جانب هوامش الربح التشغيلية والإجمالية التي تشهد انخفاضًا ، فإن أداء علي بابا أقل من نصف منافسيها. كما أن لديها درجة Piotroski F-Score معتدلة تبلغ 5. على الرغم من تسجيلها نموًا ثابتًا في الأرباح والإيرادات ، إلا أن تصنيف القدرة على التنبؤ بثلاث نجوم يظل تحت المراقبة. وجدت GuruFocus أن الشركات التي حصلت على هذه المرتبة تحقق عائدًا متوسطًا قدره 8.2٪ سنويًا.

كان مونجر يمتلك 300,000 ألف سهم في علي بابا في نهاية الربع الثاني. بوزن 19.50٪ ، يعد هذا ثالث أكبر حيازة له. يقدر GuruFocus أنه خسر 40.70 ٪ على الاستثمار حتى الآن.

بحصة 1.65٪ ، ديفيد هيرو (الصفقات, معرض أعمالي) هو أكبر مساهم جورو في علي بابا. من بين كبار المستثمرين الكبار الآخرين PRIMECAP ، كين فيشر (الصفقات, معرض أعمالي) ، دودج وكوكس ، راي Dalio (الصفقات, معرض أعمالي) النسر الأول آل غور (الصفقات, معرض أعمالي) جيل الاستثمار وديفيز.

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي صفقات في أي من الأسهم المذكورة ، وليس لدي أي خطط لشراء أي مراكز جديدة في الأسهم المذكورة خلال 72 ساعة القادمة.