3 من أبطال الأرباح الأعلى عائدًا للشراء الآن

تسبب الاضطراب الذي شهده سوق الأسهم هذا العام في ألم كبير لكثير من المستثمرين. ومع ذلك ، فإن فترات مثل هذه لا مفر منها ، وفي حين أنه من المؤلم تحملها ، فإنها تخلق أيضًا فرصًا رائعة للمستثمرين الذين يتمتعون بعقلية طويلة الأجل ، والصبر لمواصلة المسار.

إحدى الطرق التي نحبها للبقاء في المسار هي التركيز على الأسهم الكبيرة التي تدفع أرباحًا ، وعلى وجه الخصوص ، تلك التي لها تاريخ مثبت في دفع أرباح متزايدة للمساهمين. هناك العديد من مجموعات الأسهم التي لها درجات متفاوتة من طول عمر توزيعات الأرباح ، وأحد المفضلين لدينا هو أبطال التوزيعات.

أبطال توزيعات الأرباح هم الأسهم التي زادت مدفوعاتها لمدة 25 سنة متتالية على الأقل. ضمن هذه المجموعة ، يمكننا تضييق معاييرنا على تلك التي لديها أعلى عائد.

دعنا نلقي نظرة فاحصة على ثلاثة أبطال لتوزيع الأرباح يتمتعون جميعًا بعوائد عالية ، ونعتقد أنها عمليات شراء جيدة اليوم.

يمكنك استخدام VF

أول مخزون لدينا هو شركة VF Corp. (VFC) ، وهو مصمم ومسوق وموزع للملابس والأحذية والإكسسوارات ذات العلامات التجارية الخاصة بنمط الحياة في معظم أنحاء العالم. تعمل VF من خلال ثلاثة أقسام: Outdoor و Active و Work ، وتمتلك بعض العلامات التجارية المعروفة جدًا ، بما في ذلك North Face و Timberland و Vans و Supreme و Dickies وغيرها.

تبيع VF سلعها من خلال مجموعة متنوعة من المتاجر المتخصصة والمتاجر الكبرى والسلاسل الوطنية والتجار بالجملة والمستهلكين ومحلات البيع بالتجزئة الخاصة بها. تأسست الشركة في عام 1899 ، وتدر عائدات سنوية تبلغ حوالي 12 مليار دولار ، وتتداول بقيمة سوقية تقل قليلاً عن 11 مليار دولار.

ليس لدى VF تاريخ نمو قوي بشكل خاص في السنوات الأخيرة. في الواقع ، الأرباح المتوقعة لهذا العام تساوي تقريبًا أرباح 2014 ، وأقل بكثير من ذروة 2018. ومع ذلك ، نعتقد أن VF يمكن أن تبدأ في تحقيق النمو الآن بعد أن بدأت مشاكل سلسلة التوريد والطلب في فترة الوباء في التخفيف ، ونتوقع نموًا بنسبة 7٪ للمضي قدمًا.

على الرغم من قلة النمو مؤخرًا ، تمكنت VF من زيادة أرباحها على مدار 49 عامًا متتالية رائعة. بالنسبة إلى الشركة التي تبيع منتجات تقديرية للمستهلكين ، فإن القدرة على تحمل العواصف الاقتصادية مع الاستمرار في زيادة الأرباح لما يقرب من نصف قرن أمر مثير للإعجاب للغاية. في العقد الماضي ، كان متوسط ​​النمو السنوي في المدفوعات أيضًا مرتفعًا للغاية ، بما يزيد قليلاً عن 10٪. لا نعتقد أن هذا النوع من نمو الأرباح مستدام ، لكننا نعتقد أيضًا أن VF يمكن أن تستمر في زيادة مدفوعاتها إلى أجل غير مسمى.

نرى نسبة الدفع عند حوالي ثلثي الأرباح لهذا العام ، لذلك في حين أنها مرتفعة إلى حد ما ، فهي ليست قريبة من النقطة التي سنشعر فيها بالقلق بشأن سلامة توزيعات الأرباح.

أخيرًا ، ينتج VF 7 ٪ هائلة اليوم ، مما يضعه بقوة في عائدات مخصصة بشكل عام لصناديق الاستثمار العقاري و BDC ، بدلاً من شركات الملابس. يمثل هذا فرصة شراء قوية جدًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل ، من وجهة نظرنا.

REIT صحي

سهمنا التالي هو صندوق الدخل الشامل للعقارات الصحية (UHT) ، وهو صندوق REIT يركز على مرافق الرعاية الصحية والخدمات البشرية. يتضمن ذلك أشياء مثل مستشفيات الرعاية الحادة ومستشفيات إعادة التأهيل ومباني المكاتب الطبية وأقسام الطوارئ ومراكز رعاية الأطفال. يمتلك الصندوق أجزاء أو كل 71 عقارًا مختلفًا في الولايات المتحدة

تأسست Universal في عام 1986 ، وتدر إيرادات سنوية تقل قليلاً عن 90 مليون دولار أمريكي ، ويتم تداولها اليوم بقيمة سوقية تبلغ 616 مليون دولار أمريكي.

يدور تاريخ نمو Universal حول ما قد يتوقعه المرء بالنسبة لصندوق الاستثمار العقاري ، نظرًا لأن فئة الأصول تركز بشكل عام على الدخل بدلاً من نمو الأرباح. ومع ذلك ، تمكنت يونيفرسال من إدارة أكثر من 3٪ متوسط ​​نمو سنوي في الأرباح في العقد الماضي ، مما ساعد في تعزيز نمو أرباحها. ونرى نموًا في الأرباح بنسبة 2.5٪ في السنوات المقبلة في استمرار لهذا النمط.

تمت زيادة أرباح يونيفرسال لمدة 36 عامًا متتالية ، مما يجعلها شركة نادرة بين صناديق الاستثمار العقاري. والسبب هو أن صناديق الاستثمار العقاري تميل إلى أن تكون دورية إلى حد ما ، ولأنها تدفع عمومًا جميع أرباحها إلى حد كبير كأرباح ، وعندما تنخفض الأرباح ، كذلك توزيعات الأرباح. لم يكن الأمر كذلك مع Universal ، وهي تقف منفصلة لهذا السبب.

نمت الأرباح الموزعة بنسبة 1.5٪ فقط سنويًا ، ونرى شيئًا مشابهًا في السنوات القادمة ، نظرًا لتوسع الأرباح المتواضع المتوقع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة المدفوعات تقترب من 80٪ ، لذلك لا نرى الكثير من الاتجاه الصعودي هناك.

ومع ذلك ، فإن السهم ينتج حوالي 6.2 ٪ اليوم ، لذلك فهو سهم دخل قوي للغاية كما هو ، خاصة بالنظر إلى تاريخه المثير للإعجاب في زيادة توزيعات الأرباح.

فتح صفحة جديدة'

مخزوننا النهائي هو شركة Universal Corp. (UVV) ، وهي مورد للتبغ الورقي والمكونات النباتية لمصنعي منتجات التبغ والأغذية في جميع أنحاء العالم. يتمثل العمل الأساسي للشركة في شراء التبغ الورقي ومعالجته وتعبئته وشحنه الذي يستخدم في صناعة منتجات مختلفة مثل السيجار والسجائر. كما أن لديها نشاطًا تجاريًا صغيرًا يتعلق بالمكونات الغذائية يعتمد على الخضروات والفواكه والمواد الخام النباتية.

تأسست Universal في عام 1886 ، وتدر عائدات سنوية تبلغ حوالي 2 مليار دولار ، وتتداول بقيمة سوقية تبلغ 1.2 مليار دولار.

شهدت Universal أيضًا نقصًا في النمو في السنوات الأخيرة ، حيث يستمر سوق التبغ الورقي في الانكماش بسبب انخفاض معدلات التدخين في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك ، نعتقد أن جهود الشركة في توفير التكاليف ، وحجمها في هذا السوق المتخصص ، يعني أنها يمكن أن تحقق نموًا بنسبة 1.5٪ في المستقبل.

لقد مكنت التدفقات النقدية الثابتة لشركة Universal من زيادة توزيعات الأرباح لمدة 51 عامًا متتالية ، مما يجعلها ملكًا للأرباح. كان متوسط ​​الزيادة في العقد الماضي أقل بقليل من 5٪ ، لذلك قدم السهم مستويات عالية من الدخل ، ومعدلات نمو محترمة.

نسبة المدفوعات مرتفعة للغاية عند حوالي 90٪ ، ولكن بالنظر إلى التدفقات النقدية المتوقعة للشركة ونقص النفقات الرأسمالية ، ما زلنا نعتقد أن توزيعات الأرباح من المرجح أن تستمر في الزيادة ، وإن كان ذلك بمعدلات نمو منخفضة.

مثل الآخرين في هذه القائمة ، فإن Universal لديها عائد مرتفع للغاية ، والذي يصل إلى 6.5٪.

افكار اخيرة

في حين أنه ليس كل أبطال توزيعات الأرباح يشتريون بطبيعتهم ببساطة بسبب خطوط زيادة أرباحهم ، نجد أن VF Corp و Universal Health و Universal Corp لديها عوائد بارزة وآفاق قوية للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح. نظرًا لانخفاض الأسعار جميعًا في عام 2022 ، فإن التقييمات أفضل ، والعوائد في أعلى مستوياتها في عدة سنوات ، مما يجعلها جذابة للغاية اليوم.