3 أرصدة أرباح شهرية عالية العائد

في حين أن معظم أسهم توزيعات الأرباح تدفع أرباحًا على أساس ربع سنوي ، إلا أن بعضها يدفع أرباحًا شهرية.

الشيء الجميل في مدفوعات الأرباح الشهرية هو أنها تأتي بشكل متكرر أكثر من توزيعات الأرباح الفصلية ، وبالتالي يمكن أن تجعل التدفق النقدي الشهري للمتقاعد أكثر اتساقًا.

علاوة على ذلك ، فإنها توفر المزيد من التعزيزات النفسية المتكررة للمستثمرين خلال الأسواق الهابطة من خلال منحهم التدفق النقدي الشهري. نتيجة لذلك ، قد يكون المستثمرون أقل عرضة للبيع في الأوقات غير المناسبة عند الاحتفاظ بأسهم توزيعات الأرباح الشهرية بدلاً من الأسهم الموزعة ربع السنوية أو حتى الأسهم التي لا تدفع أرباحًا على الإطلاق.

أدناه ، سنناقش ثلاثة أسهم توزيعات أرباح شهرية ذات عوائد جذابة.

إذا كان بإمكانه الوصول إلى هناك ...

شركة إس إل جرين العقارية (مجموعات خطوط متزامنة) عبارة عن صندوق استثمار عقاري (REIT) يمتلك بعضًا من أفضل الأصول العقارية في مانهاتن. في الواقع ، إنه أكبر مالك للمكاتب في مانهاتن. تعتبر أصولها بشكل عام مرغوبة للغاية من قبل شركات التكنولوجيا والخدمات المالية نظرًا لوسائل الراحة الجذابة والموقع المركزي الاستراتيجي في مركز الأعمال في مدينة نيويورك.

في حين أن سعر السهم قد انخفض مؤخرًا ، إلا أنه لا يزال يولد نموًا عضويًا. ارتفع صافي الدخل التشغيلي لشركة SLG من نفس المتجر بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في الربع الرابع ، بينما ظل الإشغال ثابتًا عند 4٪. تقوم الشركة حاليًا ببيع بعض أصولها بشكل انتهازي واستخدام العائدات للتخلص من الميزانية العمومية وإعادة شراء أسهمها المخصومة بشدة.

من الآن فصاعدًا ، نعتقد أن معدلات الإشغال والإيجارات في SLG ستتعافى على الأرجح مع تلاشي الرياح المعاكسة من تفشي Covid-19 وتلاشي عمليات الإغلاق الشديدة في مدينة نيويورك. عندما يتم دمجها مع عمليات إعادة شراء قوية إلى حد ما للأسهم ، نعتقد أن SLG يمكنها تنمية FFO (الأموال من العمليات) للسهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 5٪ خلال نصف العقد القادم.

مع عودة SLG إلى نمو FFO لكل سهم ، يجب أن تستأنف أرباحها المقطوعة مؤخرًا النمو أيضًا. والأفضل من ذلك كله ، أن الخصم الهائل من السعر إلى NAV يجب أن يبدأ في الإغلاق أيضًا. عند الجمع بين توسع متعدد للتقييم الكبير مع نمو FFO السنوي المتوسط ​​المكون من رقم واحد لكل سهم وعائد توزيعات الأرباح الحالي بنسبة 8٪ ، يبدو أن SLG مرشح محتمل للغاية لأداء إجمالي العائد المكون من رقمين على المدى الطويل.

يتمثل الخطر الرئيسي لأطروحة الاستثمار في أن الميزانية العمومية لشركة SLG تتمتع برافعة مالية كبيرة للغاية وأن معدلات الحد الأقصى بدأت تتعرض للضغط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. إذا استمرت معدلات الحد الأقصى في الارتفاع ولم تخفض SLG نسبة الرافعة المالية قريبًا ، فقد تجد سريعًا فجوة السعر إلى صافي الأصول تختفي وقد لا ينتهي الأمر بأسهمها بأقل من قيمتها الحقيقية بعد كل شيء.

ومع ذلك ، من المحتمل أن يظل إجمالي العائد المحتمل جذابًا عند الجمع بين العائد الشهري المرتفع وآفاق النمو.

REIT بمقياس هائل

شركة الدخل العقاري (O) هو صندوق الإيجار الثلاثي الصافي الرائد على نطاق هائل. تبلغ قيمة المشروع 59 مليار دولار ويمتلك 11,733،1,147 عقارًا مؤجرًا إلى XNUMX مستأجرًا.

يتم تنظيم عقود إيجار O بشكل متحفظ للغاية حيث يفترض المستأجر جميع النفقات التشغيلية والرأسمالية تقريبًا جنبًا إلى جنب مع شروط عقد الإيجار لمدة تزيد عن 10 سنوات والتي غالبًا ما تتمتع بحماية الإفلاس ولديها مطبات إيجار تعاقدية ثابتة كل عام. تمتلك O حاليًا متوسطًا مرجحًا لمدة الإيجار 8.8 عامًا حتى انتهاء الصلاحية وتولد 43 ٪ من إيجارها من مستأجرين من الدرجة الاستثمارية ، مما يمنحها ملف تدفق نقدي آمن وواضح للغاية.

كما أن ميزانيتها العمومية قوية للغاية ، كما يتضح من تصنيفها الائتماني A-. O لديها متوسط ​​الأجل المرجح 6.3 سنوات حتى تاريخ استحقاق سنداتها وسنداتها ، ونسبة تغطية رسوم ثابتة 5.5x ، ونسبة رافعة 5.2x ، وسيولة تزيد عن 2.5 مليار دولار. ونتيجة لذلك ، فإن خطر تعرضها لضائقة مالية في المستقبل المنظور ضئيل.

أخيرًا وليس آخرًا ، يظل سجل تتبع الأرباح وملفها الشخصي من بين الأكثر اتساقًا وتوقعًا في سوق الأوراق المالية بأكمله. بفضل نموذج أعمالها وميزانيتها العمومية المنظمين بشكل متحفظ ، نجحت O في زيادة أرباحها لمدة 27 عامًا متتالية مع تحقيق عوائد إجمالية ساحقة للسوق.

بالنظر إلى المستقبل ، تظل توزيعات أرباح O آمنة للغاية مع تغطية قوية للتدفقات النقدية. علاوة على ذلك ، يتوقع المحللون أن ينمو توزيعات الأرباح لكل سهم بمعدل سنوي متوسط ​​من رقم واحد في المستقبل المنظور ، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح بنسبة 4.5 ٪ والتوسع المحتمل في التقييم المتعدد لتحقيق عوائد سنوية محتملة مكونة من رقمين. عند تضمين ملف تعريف المخاطر المنخفض للغاية ، يبدو O وكأنه استثمار مقنع للغاية في توزيعات الأرباح الشهرية.

بدلة Dividend Armor

صندوق أرمور السكني (ARR) عبارة عن صندوق رهن عقاري يستثمر في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني ، بما في ذلك الكيانات التي ترعاها الحكومة الأمريكية مثل Fannie Mae و Freddie Mac. تستثمر الشركة أيضًا في قروض المنازل ذات السعر الثابت والهجين القابل للتعديل والمعدلات القابلة للتعديل من إدارة الرهن العقاري الوطنية الحكومية.

يتكون نموذج أعمال الشركة من إصدار الديون جنبًا إلى جنب مع الأسهم الممتازة والعادية ثم إعادة استثمار العائدات في أدوات الدين المذكورة أعلاه. ثم تقوم بإرجاع الغالبية العظمى من صافي السبريد الذي يكسبه في هذه العملية إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح.

نتيجة لذلك ، كلما اتسعت الفروق ، يرى ARR عمومًا أن معدل نموه يتسارع ، وبعد ذلك عندما يتقلص هوامش الفائدة ، فإنه يرى أرباحه تنخفض. وقد أدى ذلك إلى تحقيق أرباح متقلبة للغاية لكل سهم وأرباح لكل سهم سجل حافل للثقة. في الواقع ، على المدى الطويل ، انخفض توزيعات الأرباح لكل سهم بشكل كبير لأن فروق أسعار الفائدة قد سارت عمومًا في اتجاه سلبي للثقة ، كما أن نسبة المدفوعات المرتفعة تترك هامش أمان ضئيل.

نتيجة لذلك ، في حين أن توزيعات الأرباح الشهرية الحالية تبدو جذابة للغاية مع عائد سنوي قدره 19.4٪ ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن توزيعات الأرباح تخضع بدرجة كبيرة لتحركات أسعار الفائدة. نتيجة لذلك ، يعتبر ARR استثمارًا تخمينيًا أكثر من كونه مؤسسًا للثروة طويلة الأجل ، لذلك يجب على المستثمرين وضع ذلك في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشراء أسهم فيه.

افكار اخيرة

للمتقاعدين الذين يتطلعون إلى تمويل نفقات معيشتهم الشهرية ، يمكن أن تكون الأسهم الموزعة الشهرية أداة رائعة. ومع ذلك ، لمجرد أن توزيعات الأرباح جذابة ويتم دفعها شهريًا لا يجعلها تلقائيًا مناسبة بشكل كبير للمحفظة.

مع O ، ستحصل على عائد أقل قليلاً من أرباح الأسهم عند 4.5 ٪ ، ولكن سيكون موثوقًا للغاية ومن المحتمل أن ينمو بمرور الوقت.

مع SLG ، تحصل على عائد توزيعات أرباح جذاب بنسبة 8٪ مع مخاطر أكبر بكثير مما قد تحصل عليه مع O. ومع ذلك ، هناك فرصة جيدة أن تكون مستدامة في المستقبل المنظور من المستويات الحالية وقد تنمو بمرور الوقت.

أخيرًا ، مع ARR تحصل إلى حد بعيد على عائد توزيعات الأرباح الأكثر جاذبية من الثلاثة بنسبة 19.4٪. ومع ذلك ، نظرًا للطبيعة التخمينية والمتقلبة لنموذج الأعمال ، فإن توزيعات الأرباح هذه ليست موثوقة على الإطلاق ويجب على المستثمرين توقع خفضها في وقت ما في المستقبل.