3 أرصدة طاقة عالية الإنتاجية مع رياح خلفية جذابة للنمو

تعتبر أسهم الطاقة من بين أفضل الأسهم أداءً هذا العام. منذ بداية العام حتى الآن ، صندوق SPDR ETF (XLE) مرتفعًا بنسبة 27٪ دون احتساب توزيعات الأرباح ، متفوقًا على أداء مؤشر S&P 500 الأوسع بنسبة 13٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم فردية في قطاع الطاقة ، نوصي بالالتزام بالأعمال التجارية عالية الجودة التي لها أرباح مستدامة جنبًا إلى جنب مع إمكانات النمو على المدى الطويل.

نعتقد أن إكسون موبيل (XOM) ، شركة Chevron Corp. (CVX) و Devon Energy (DVN)  aفيما يتعلق بثلاثة من أكبر أسهم الطاقة للمستثمرين ذوي الدخل (ولسنا الوحيدين هنا في Real Money هذا مثل هذه الأسماء).

اكسون موبيل

تتمتع إكسون موبيل بتاريخ طويل ومثير للإعجاب من النمو. تعود جذورها إلى شركة Standard Oil ، أول شركة نفطية تهيمن على الصناعة. ومن المثير للاهتمام ، أن شركتي النفط الحاليتين في قائمة Dividend Aristocrats - Exxon Mobil و Chevron - من بين الشركات التي خلفت Standard Oil.

اليوم ، تبلغ القيمة السوقية لشركة Exxon Mobil ما يقرب من 380 مليار دولار. إنها شركة عملاقة تعمل في مجال التنقيب والإنتاج والاكتشاف والاستكشاف وإنتاج النفط والغاز. كما أن لديها قطاعًا كبيرًا يتضمن التكرير ، وقطاعًا متوسطًا يشمل نقل النفط والغاز ، وأعمال الكيميائيات.

في الربع الثاني من عام 2022 ، حققت إكسون موبيل إيرادات بقيمة 115.7 مليار دولار ، بزيادة 71٪ وقبل تقديرات المحللين بـ 4 مليارات دولار. ربحية السهم المعدلة البالغة 4.14 دولارًا أمريكيًا تتفوق على 0.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. حققت الشركة تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية بقيمة 20 مليار دولار بفضل زيادة الإنتاج ، وتوسيع الهامش ، وضوابط التكلفة الفعالة.

من المحتمل أن يعود النمو المستقبلي إلى أصول الشركة القوية. تمتلك إكسون حوالي 10 مليار برميل من المكافئ النفطي في بيرميان وتتوقع أن يصل إنتاجها إلى أكثر من 1.0 مليون برميل يوميًا في المنطقة بحلول عام 2025. غيانا ، أحد أكثر مشاريع النمو إثارة في قطاع الطاقة ، هو النمو الرئيسي الآخر مشروع إكسون. ضاعفت إكسون احتياطياتها المقدرة في المنطقة بأكثر من ثلاثة أضعاف ، من 3.2 مليار برميل في أوائل عام 2018 إلى ما يقرب من 11.0 مليار برميل الآن. صرحت الإدارة أن 90٪ من الاحتياطيات الجديدة لها تكلفة إنتاج تبلغ 35 دولارًا للبرميل ، وبالتالي فهي ترى أن توزيعات الأرباح قابلة للاستمرار بأسعار برنت التي تزيد عن 45 دولارًا.

رفعت إكسون موبيل أرباحها كل عام لأكثر من 40 عامًا ، حتى خلال فترات الركود المختلفة. أحد الأسباب هو النطاق المالي الهائل للشركة ، والذي يوفر المرونة لخفض التكاليف بشكل كبير للحفاظ على الربحية. هذا يميزها عن العديد من منتجي النفط والغاز الصغار الذين لا يمكنهم الاستمرار في تحقيق الأرباح خلال فترات الركود الصناعي ، وبالتالي لا يمكنهم الحفاظ على نمو ثابت في الأرباح كل عام.

ينتج سهم Exxon Mobil حاليًا 3.9٪.

شركة شيفرون

شيفرون هي شركة عالمية رائدة في مجال النفط والغاز. وهي شركة متكاملة ، مما يعني أنها تعمل في مجال التنقيب والإنتاج ، والنقل والتخزين في منتصف الطريق ، وتكرير النفط والغاز.

في الربع الثاني من عام 2022 ، سجلت شيفرون فوزًا مزدوجًا. ارتفعت الإيرادات الفصلية البالغة 68.8 مليار دولار أمريكي بنسبة 83٪ على أساس سنوي ، وتفوقت على توقعات المحللين بأكثر من 11 مليار دولار أمريكي. تجاوزت ربحية السهم المعدلة البالغة 5.82 دولارًا التقديرات بمقدار 0.79 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. أبلغت الشركة عن تدفق نقدي من العمليات بلغ 13.8 مليار دولار إلى جانب التدفق النقدي الحر البالغ 10.6 مليار دولار.

إلى جانب ارتفاع أسعار النفط ، تعتبر المشاريع الجديدة حافزًا للنمو لشركة Chevron. شيفرون الآن في المرحلة الإيجابية من دورة الاستثمار. وتتوقع زيادة إنتاجها بنسبة 3٪ إلى 4٪ سنويًا حتى عام 2024. أخرج الوباء مسار نموها عن مساره خلال العامين الماضيين ، لكن الشركة عادت إلى وضع النمو بفضل نموها المستدام في حوض بيرميان وفي أستراليا. ضاعفت شركة Chevron قيمة أصولها في برميان بأكثر من الضعف في السنوات القليلة الماضية بفضل الاكتشافات الجديدة والتقدم التكنولوجي. الميزة التنافسية الرئيسية لشركة Chevron هي حجمها ومكانتها في الصناعة.

تتمتع شيفرون بسجل حافل في دفع أرباحها ، حتى في فترات الركود والركود في صناعة النفط والغاز. زادت الشركة من توزيعات أرباحها لأكثر من 30 عامًا متتالية ، وهي فترة زمنية شملت فترات ركود متعددة. لذلك ، هناك سابقة على الأقل للحفاظ على توزيعات الأرباح في الأوقات المضطربة. الشركة مؤهلة كأرستقراطي توزيعات الأرباح.

بصفتها منتجًا للسلع الأساسية ، فإن شركة شيفرون معرضة لأي تراجع في أسعار النفط ، لا سيما بالنظر إلى أنها مرتبطة بأسعار النفط. أصبحت نسبة المدفوعات مستدامة مرة أخرى مع تحسن النتائج المالية للشركة.

يبلغ عائد الأسهم حاليًا 3.6٪.

ديفون للطاقة

Devon Energy هي شركة طاقة مستقلة تعمل بشكل أساسي في استكشاف وتطوير وإنتاج النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي. في 7 كانون الثاني (يناير) 2021 ، أكملت Devon و WPX Energy اندماج جميع الأسهم من شركة Equal. تستفيد الشركة المدمجة من النطاق المعزز ، وتحسين هوامش الربح ، وزيادة التدفق النقدي الحر ، والقوة المالية لتسريع عودة النقد للمساهمين من خلال استراتيجية توزيع أرباح "ثابتة ومتغيرة".

إن تركيز فريق الإدارة على تقوية الميزانية العمومية وإعادة رأس المال إلى المستثمرين ، بدلاً من إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية في ما هو واضح في الجزء العلوي من دورة النفط ، يعني أن Devon Energy مستعدة جيدًا لأي تراجع في المستقبل المنظور ومن المرجح أن تنجو من انهيار أسعار النفط مرة أخرى.

في الربع الثاني من عام 2022 ، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 5.63 مليار دولار ، ارتفعت 133٪ على أساس سنوي ، وتجاوزت التقديرات بنحو 880 مليون دولار. تجاوزت ربحية السهم المعدلة البالغة 2.59 دولار التقديرات بمقدار 0.22 دولار للسهم. رفعت ديفون توقعاتها للإنتاج للعام بأكمله بنسبة 3٪ ، وتتوقع الآن إنتاجًا يتراوح بين 600,000 ألف و 610,000 آلاف برميل من معادلات النفط يوميًا.

إلى جانب النتائج الفصلية ، أعلنت ديفون عن زيادة بنسبة 22٪ في توزيعات الأرباح الفصلية الثابتة زائد المتغيرة. من الآن فصاعدًا ، يمثل معدل الأرباح السنوي الجديد البالغ 6.20 دولارًا للسهم عائدًا ضخمًا يزيد عن 11٪ ، وبالطبع يجب على المستثمرين ملاحظة أن المكون المتغير لأرباح الأسهم قد لا يكون مرتفعًا إذا انخفضت أسعار النفط. ومع ذلك ، فإن هذا يمثل عائدًا ضخمًا. وقامت الشركة بإعادة شراء 23.9 مليون سهم أو 4٪ من أسهمها القائمة في الربع الأول مقابل 1.2 مليار دولار.