3 أسهم داو للشراء ، 3 يجب تجنبها

في مثل هذه الأوقات ، عندما يكون المستثمرون متوترين ، يفر الكثيرون إلى أعلى الأسهم وأكثرها شهرة.

تناسب الأسهم الثلاثين في مؤشر داو جونز الصناعي هذا الوصف. يتم اختيارهم للمؤشر على وجه التحديد لأنهم رواد الصناعة.

لدى المستثمرين سبب للقلق في الوقت الحالي. روسيا تغزو أوكرانيا بوحشية. ارتفع معدل التضخم. في محاولة لكبح التضخم ، أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيرفع أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام.

تعتبر بعض الأسهم في مؤشر داو جونز أكثر ملاءمة لمقاومة هذه التطورات من غيرها. فيما يلي أفضل وأسوأ أداء لمؤشر داو هذا العام حتى 25 مارس ، بناءً على إجمالي العوائد بما في ذلك توزيعات الأرباح.

أفضل:

• شركة شيفرون (CVX) ، زيادة بنسبة 46٪
• المسافرون (TRV) ، زيادة بنسبة 21٪
• أمريكان إكسبريس (AXP) ، بزيادة 17٪
• داو (داو) ، بزيادة 15٪
• كاتربيلر (CAT) ، زيادة بنسبة 9٪

الأسوأ:

• Home Depot (HD) ، بانخفاض 25٪
• نايك (NKE) ، بانخفاض 20٪
• Salesforce.com (CRM) ، بانخفاض 17٪
• 3 ملايين (مليون شهر) ، بانخفاض 14٪
• Cisco Systems (CSCO) ، بانخفاض 13٪

اليوم ، أود أن أخبركم عن تفضيلاتي الخاصة بين أسهم مؤشر داو جونز الصناعي. إليك ثلاثة أحبها ، وثلاثة أود تجنبها.

اختياراتي

أبل (AAPL) انخفض بنسبة تزيد قليلاً عن 1٪ هذا العام ، لكنني لن أدع ذلك يثبط عزيمتي. من خلال ميزانيتها العمومية الحصينة وحاشيتها الوفية من مستخدمي iPhone ، أعتقد أن الشركة ستواصل القيام بشيء قريب مما فعلته على مدار السنوات الخمس الماضية.

وهذا يعني نمو الأرباح في المنطقة المجاورة بنسبة 18٪ ونمو المبيعات بنحو 15٪ سنويًا. مع نضوجها ، قد يكون لشركة Apple أيضًا جاذبية أرباح. بدأت في دفع أرباح في عام 2012 ، فقط سنت واحد على السهم. وقد رفعت الأرباح الموزعة كل عام منذ ذلك الحين إلى 87 سنتًا للسهم مؤخرًا.

شيفرون (CVX) قفز سعر برميل النفط بنسبة 42٪ هذا العام ، وارتفع سعر برميل النفط من حوالي 76 دولارًا إلى حوالي 110 دولارات. هل فات الأوان للشراء؟ لن أقول لا ، لأن هذا السهم يعوض عن الوقت الضائع.

على مدى السنوات العشر الماضية ، بينما عادت Dow Industrials 235٪ ، عادت Chevron فقط 140٪ (معظمها من خلال توزيعات الأرباح).

هناك شركات طاقة أصغر أحبها أكثر من شركة شيفرون ، ولكن إذا كنت تريد شركة كبيرة ذات عائد عالٍ من الأرباح ، فهذا رهان جيد. تتمتع الشركة بسمعة طيبة في العثور على مكامن نفطية جديدة وتجديد احتياطياتها.

شركة والت ديزني (DIS) كان ثامن أسوأ أداء في مؤشر داو حتى الآن ، بانخفاض 10٪. لكنها لا تصل بالفعل إلى جميع الأسطوانات في الوقت الحالي. لقد أضر الوباء بحضور دور السينما ، وأغلقت شنغهاي ديزني لاند ، وتقترب حدائق ديزني الأخرى الآن من مستويات الحضور لعام 2019.

يُظهر النجاح السريع لخدمة البث المباشر Disney + أن الناس يريدون العلامة التجارية للشركة للترفيه العائلي. تم إطلاق الخدمة في أواخر عام 2019 ، وتضم الخدمة بالفعل حوالي 43 مليون مشترك في الولايات المتحدة وحوالي عدد مشترك دوليًا.

ما كنت أتجنبه

Salesforce.com (إدارة علاقات العملاء) لديه مشكلتين. الأمر الواضح ، الذي ركزت عليه الصحافة المالية ، هو أنها توقعت إيرادات أقل قليلاً لعام 2022 مما توقع المحللون.

المشكلة الأكثر دقة ، ولكن الأكثر عمقًا ، هي أن ارتفاع أسعار الفائدة يشكل تهديدًا للأسهم ذات القيمة العالية. افترض أنك تتوقع أن تكسب Salesforce 10 دولارات أمريكية للسهم في عام 2027. ما هي قيمة هذا السهم؟ حسنًا ، القيمة الحالية البالغة 10 دولارات للسهم بعد خمس سنوات من الآن هي 9.05 دولارات أمريكية إذا قمت بالخصم بنسبة 2٪ سنويًا ، ولكن فقط 7.47 دولارًا أمريكيًا إذا قمت بخصم بنسبة 6٪ سنويًا.

هذا هو السبب في أن العديد من أسهم التكنولوجيا - والأسهم عالية التوقع بشكل عام - مرت بوقت عصيب خلال الأشهر القليلة الماضية. الكثير من قيمتها تكمن في المستقبل. تبيع Salesforce 140 ضعف الأرباح الأخيرة و 45 ضعف الأرباح التي يتوقعها المحللون في الأرباع الأربعة المقبلة. لذلك ، هو خارج على أحد الأطراف.

نايك (NKE) لديه مشكلة مماثلة لـ Salesforce ، وإن لم تكن متطرفة. إنها تبيع 35 ضعفًا للأرباح الأخيرة و 29 ضعفًا للتوقعات للأرباع الأربعة القادمة. هذا مرتفع ، مع الأخذ في الاعتبار أن الأرباح نمت بنسبة 5.6٪ في السنوات الخمس الماضية.

شركة كوكاكولا (KO) يتمتع بسمعة طيبة كمخزون نمو. لسنوات ، تم اكتساب هذه السمعة بشكل جيد. لكن نمو إيرادات شركة كوكا كولا كان سلبياً قليلاً خلال السنوات الخمس الماضية ، وعلى مدى السنوات العشر الماضية.

تبدو ربحية كوكاكولا قوية من خلال عدة مقاييس ، ولكن ليس وفقًا للمقياس المفضل لدي - العائد على رأس المال المستثمر. كان دين الشركة أقل من حقوق المساهمين (صافي قيمة الشركة) حتى عام 2012 ، لكنه ارتفع منذ ذلك الحين. في الآونة الأخيرة ، بلغ الدين 186٪ من حقوق الملكية.

الإفصاح: أنا أملك شركة Apple و Disney شخصيًا ولأغلب العملاء. يمتلك واحد أو أكثر من عملائي شركة Chevron و Home Depot. يمتلك صندوق التحوط الذي أديره (وأستثمر فيه) خيارات الاتصال على Cisco.