3 أسهم كندية بعوائد أرباح تزيد عن 5٪

يركز العديد من المستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة ، وكذلك العديد من المستثمرين الدوليين ، بشكل أساسي على سوق الأسهم الأمريكية. يوجد في الولايات المتحدة أكبر عدد من الأسهم الفردية ، مما يمنح المستثمرين خيارًا هائلًا من الشركات للاستثمار فيها. ويتمتع الاقتصاد الأمريكي أيضًا بمكانة جيدة عبر العديد من الصناعات المختلفة ، بما في ذلك التكنولوجيا والرعاية الصحية والطاقة وما إلى ذلك.

ولكن على الرغم من أن العديد من المستثمرين يركزون على سوق الأسهم الأمريكية ، فإن النظر إلى الخارج يمكن أن يكون منطقيًا أيضًا. كندا بلد ليس فقط قريبًا جغرافيًا ، ولكنه يقدم بعض خيارات الاستثمار الجذابة أيضًا. الحوكمة والتنظيم ليست مشكلة ، والتقلبات بين الدولار الأمريكي والدولار الكندي عادة ما تكون غير واضحة للغاية ، وهي ميزة مقابل الاستثمار في البلدان الأخرى ذات العملات الأكثر تقلبًا.

هنا ، سوف نعرض ثلاثة أسهم كندية يمكن أن تكون جذابة لمستثمري الدخل بفضل عائدات توزيعات الأرباح المرتفعة بنسبة 5٪ أو أكثر.

"جسر" إلى الدخل

إنبريدج (ENB) هي واحدة من أكبر شركات البنية التحتية للطاقة (الوسط) في العالم. تمتلك Enbridge مجموعة واسعة من الأصول في جميع أنحاء أمريكا الشمالية ، بما في ذلك خطوط الأنابيب ومرافق التخزين والمحطات ، ولكن أيضًا بعض أصول الطاقة المتجددة مثل مجمعات الرياح. تربط بعض أكبر خطوط الأنابيب بين كندا والولايات المتحدة وهي مهمة للغاية نظرًا لكونها العمود الفقري للبنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية.

البنية التحتية للطاقة بشكل عام ليست صناعة سريعة النمو ، لكن Enbridge تمكنت من تحقيق نمو أعمال مقنع ونمو التدفق النقدي لكل سهم على مدار العقد الماضي. بين عامي 2012 و 2022 ، نما التدفق النقدي القابل للتوزيع لكل سهم بأكثر من 50٪ ، بمعدل نمو سنوي متوسط ​​من رقم واحد.

بالنسبة للسنة الحالية ، من المتوقع أن تنمو التدفقات النقدية القابلة للتوزيع بنسبة 2٪ على أساس السهم الواحد عندما تكون مقومة بالدولار الأمريكي ، نظرًا لارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي ، مما يؤثر سلبًا على النمو المبلغ عنه عند تحديده بالدولار الأمريكي. ومع ذلك ، كان نمو الأعمال الأساسية لشركة Enbridge سليمًا للغاية ، وقررت الشركة زيادة أرباحها بنسبة 3٪ هذا العام ، وهو العام السابع والعشرون من الزيادات المتتالية في الأرباح.

بناءً على الأسعار وأسعار الصرف الحالية ، تقدم Enbridge عائد توزيعات أرباح بنسبة 6.8٪ اليوم. مع عائد توزيعات الأرباح المرتفع ، ليس هناك حاجة إلى الكثير من نمو الأرباح أو زيادة سعر السهم - حتى معدل نمو الأرباح السنوي المنخفض المكون من رقم واحد سيسمح لشركة Enbridge بتقديم عوائد سنوية عالية من رقم واحد إلى رقم مزدوج منخفض للمضي قدمًا. بفضل تراكم كبير وسجل حافل بالنجاح ، نعتقد أن Enbridge لديها فرصة كبيرة لتحقيق معدل النمو هذا ، وربما أكثر من ذلك.

امتلك واحدة من "الثلاثة الكبار"

TELUS Corp. (TU) هي واحدة من "أكبر ثلاث" شركات اتصالات كندية ، وأقرب شركتين لها هما BCE، Inc. (البنك المركزي الأوروبي) و Rogers Communications (RCI). تركز TELUS جغرافيًا على غرب كندا ، حيث تقدم جميع أنواع خدمات الاتصالات لعملائها ، بما في ذلك الاتصالات السلكية واللاسلكية وما إلى ذلك. تبلغ قيمة TELUS حاليًا حوالي 30 مليار دولار ولديها سجل حافل في نمو الأرباح ، حيث زادت أرباحها لمدة 14 عامًا على التوالي (بالدولار الكندي).

لم يكن نمو أرباح الشركة قوياً على الإطلاق خلال العقد الماضي. على الرغم من بعض حالات الصعود والهبوط ، كان الاتجاه العام جانبيًا ، حيث لم تحقق TELUS أرباحًا أكثر بكثير هذا العام مقارنة بعقد مضى.

مع المضي قدمًا ، قد تكون الأمور مختلفة. قامت الشركة مؤخرًا بإضافة عملاء جدد في كل من قطاع الاتصالات السلكية وقطاعها اللاسلكي بوتيرة جذابة ، وقد جادلت الإدارة أيضًا بأن نموها المستقبلي سيكون أقوى على الأرجح مقارنة بما رأيناه في الماضي القريب. لذلك نعتقد أنه سيكون هناك بعض النمو في الأرباح في المستقبل ، على الرغم من أن TELUS لن تتحول أبدًا إلى شركة عالية النمو.

تدفع TELUS حاليًا 1.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد سنويًا ، مع تحويل الأرباح المُعلن عنها بالدولار الكندي إلى الدولار الأمريكي. بالأسعار الحالية ، يصل هذا إلى عائد توزيعات أرباح يبلغ 5.2٪ ، وهو أمر مقنع.

تكون نسبة توزيع الأرباح في نطاق 100٪ ، مما قد يعطي بعض المستثمرين وقفة. ولكن نظرًا لأن TELUS كان لديها في كثير من الأحيان تدفقات نقدية كانت أعلى من صافي أرباحها المعلنة ، يجب أن تظل توزيعات الأرباح على ما يرام للمضي قدمًا.

أطول خط توزيع أرباح في كندا

المرافق الكندية المحدودة (كدواف) هي شركة بنية تحتية للطاقة متنوعة تنشط في مجال الكهرباء وخطوط الأنابيب والسوائل وغيرها من الأعمال. تقدر قيمة الشركة بأكثر من 7 مليارات دولار وتشتهر بامتلاكها أطول خط نمو في الأرباح في كندا ، بعد أن زادت أرباحها لمدة 50 عامًا متتالية (بالدولار الكندي).

لا تتمتع شركة Canadian Utilities بسجل حافل في نمو الأرباح ، حيث يمكن أن تكون النتائج دورية إلى حد ما. من عام إلى آخر ، يمكن أن يكون هناك تقلبات كبيرة في ربحيتها ، سواء في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. في عام 2015 ، على سبيل المثال ، انخفضت أرباح شركة Canadian Utilities بأكثر من النصف عن مستوى العام السابق. ومع ذلك ، فقد تعافت الشركة دائمًا من هذه التراجعات ، ولهذا السبب تمكنت من الحفاظ على سجل نمو أرباحها على حاله لفترة طويلة من الزمن.

بناءً على توقعاتنا الحالية ، يجب أن تتمكن شركة Canadian Utilities من كسب حوالي 1.80 دولار هذا العام ، وهو ارتفاع طفيف عن مستوى العام السابق. في الوقت نفسه ، تدفع شركة Canadian Utilities حوالي 1.40 دولارًا أمريكيًا كأرباح هذا العام ، مما يحقق عائدًا بنسبة 5.0 ٪ بالأسعار الحالية. هذا عائد أقل مقارنةً بـ Enbridge و TELUS ، لكن سجل نمو الأرباح الطويل جدًا لا يزال يجعل Canadian Utilities تبدو جذابة لمستثمري نمو الأرباح الذين يبحثون عن موثوقية طويلة الأجل.

نظرًا لأن نسبة توزيع الأرباح تقف عند أقل بقليل من 80٪ ، تعمل الشركة بتغطية أرباح قوية ، لكن تغطية الأرباح ليست استثنائية. نعتقد أن نمو أرباح الأسهم سيكون في خانة الآحاد المنخفضة من الآن فصاعدًا ، بينما نتوقع معدل نمو ربحية السهم من رقم واحد متوسط ​​على مدى السنوات القادمة ، وذلك بفضل زيادات الأسعار ومبادرات تحسين الهامش.

سيؤدي ذلك إلى انخفاض نسبة توزيعات أرباح شركة Canadian Utilities بمرور الوقت ، مما سيؤدي إلى تحسين أمان توزيعات الأرباح ، مما قد يؤدي إلى زيادة الاهتمام بهذا السهم من مستثمري الدخل. قد يؤدي هذا بدوره إلى توسع متعدد على الطريق ، خاصة وأن شركة Canadian Utilities تتداول حاليًا بأقل من متوسط ​​أرباحها على المدى الطويل.