3 أسهم بنوك كبيرة تحمل زخمًا قويًا في عام 2022

أثبتت جهود الحكومة الأمريكية لإغراق الأسواق بالنقود في مواجهة وباء فيروس كورونا أنها سيف ذو حدين للبنوك من خلال دعم المقترضين ولكن ترك المؤسسات تغمرها السيولة الفائضة. ومن المرجح أن تظل هذه الأموال الخاملة في ميزانياتها العمومية للسنة المقبلة. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن يستغرق الأمر بضع سنوات حتى تعود هوامش العديد من البنوك إلى مستويات ما قبل الوباء. إذا اختاروا ذلك ، يمكن للبنوك نقل هذه الأموال الزائدة بسرعة إلى استثمارات يمكن أن تساعد في زيادة أرباح السهم. ومع ذلك ، فإن هذا يرجع جزئيًا إلى ارتفاع سوق الأوراق المالية ، والتي لا يوجد ضمان لها. في الوقت نفسه ، دفع الوباء العديد من عملاء البنوك إلى ممارسة الأعمال التجارية من خلال القنوات الرقمية ، بما في ذلك تلك التي تقدمها شركات التكنولوجيا المالية أو شركات التكنولوجيا المالية الممولة تمويلًا جيدًا. وسط بيئة أرباح مليئة بالتحديات وتغير المشهد التنافسي ، تعمل بعض البنوك على تحديث عروضها ، بينما يسعى البعض الآخر إلى الاندماجات في مواجهة تحديات رهيبة.

في عام 2022 ، من المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة واتخاذ موقف أكثر حذرًا من قبل المنظمين تجاه الاقتراض الأسري إلى إبطاء نمو الائتمان ، على الرغم من أنه من المتوقع أن يظل أعلى من معدلات ما قبل الوباء في جميع أنحاء العالم وفي كل منطقة تقريبًا. ومع ذلك ، فبالنسبة لأكبر البنوك في البلاد ، يمكن أن تؤدي حتى زيادة طفيفة في سعر الفائدة القياسي للاحتياطي الفيدرالي إلى عائدات بمليارات الدولارات ، حيث يمكن للبنوك فرض المزيد على القروض ولكن ليس من المرجح أن تدفع أكثر للمودعين. تعني لوائح ما بعد الأزمة أن البنوك تحتفظ بمزيد من القروض قصيرة الأجل ، والتي يمكن إعادة تسعيرها بسرعة مقابل أسعار فائدة أعلى. على سبيل المثال ، لم تعد البنوك تمتلك العديد من الرهون العقارية لمدة 30 عامًا. بدلاً من ذلك ، لديهم الكثير من قروض السيارات والقروض التجارية ، والتي تميل إلى الاستمرار لبضع سنوات فقط.

يجب أن يستمر نشاط الاندماج والاستحواذ المصرفي (M & A) في التسخين حيث تسعى المؤسسات إلى التوسع في مكافحة بيئة الأرباح الصعبة. أدى تخفيف المخاوف الائتمانية إلى عودة المشترين إلى المعركة ، بينما يرى البائعون المحتملون المعاملات كوسيلة للتخفيف من الرياح المعاكسة للإيرادات من السيولة الزائدة وأسعار الفائدة المنخفضة عن طريق خفض التكاليف ، بما في ذلك من خلال توحيد الفروع.

بشكل عام ، تمكنت العديد من البنوك من تجاوز الوباء المبكر بسبب تدابير الدعم الكبيرة من الحكومة الفيدرالية والاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك ، فمن غير المرجح أن تستمر لأن العديد من هذه التدابير يتم إلغاؤها تدريجياً أو قد تم إلغاؤها بالفعل. إن المساعدات الحكومية والتسامح التي قدمتها البنوك الأمريكية والتي أبقت العديد من المقترضين واقفة على قدميها تركت البنوك لديها مبالغ نقدية كبيرة في متناول اليد والتي من المرجح أن تبقى في المستقبل المنظور. بالإضافة إلى ذلك ، ستركز البنوك كثيرًا على ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ستراقب البنوك عن كثب تغيرات أسعار الفائدة بالإضافة إلى موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الاقتصاد ككل.

تصنيف أسهم البنوك الكبيرة مع درجات AAII's A +

عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو أحد الأسباب التي دفعت AAII إلى إنشاء درجات A + الأسهم ، والتي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل ثبت أنها تحدد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (والمفاجآت) والجودة.

باستخدام درجات الأسهم A + من AAII ، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم مصرفية كبيرة - Bank of America ، و Fifth Third و Wells Fargo - بناءً على أساسياتها.

ملخص درجة A + من AAII لثلاثة أسهم كبيرة في البنوك

ما تكشفه درجات الأسهم A +

Bank of America (BAC) هي شركة مصرفية قابضة وشركة مالية قابضة. الشركة هي مؤسسة مالية ، تخدم المستهلكين الأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة في السوق والمستثمرين المؤسسيين والشركات والحكومات مع مجموعة من الخدمات المصرفية والاستثمارية وإدارة الأصول وغيرها من المنتجات والخدمات المالية وإدارة المخاطر. يقدم بنك أوف أميركا ، من خلال البنوك والشركات التابعة غير المصرفية المختلفة ، في جميع أنحاء الولايات المتحدة والأسواق الدولية ، مجموعة من الخدمات والمنتجات المصرفية وغير المصرفية من خلال أربعة قطاعات أعمال: الخدمات المصرفية الاستهلاكية ، والتي تشمل الودائع والإقراض الاستهلاكي. إدارة الثروة والاستثمار العالمية ، والتي تتكون من شركتين رئيسيتين هما ميريل لينش لإدارة الثروات العالمية وبنك أوف أمريكا الخاص ؛ والخدمات المصرفية العالمية التي توفر مجموعة من المنتجات والخدمات المتعلقة بالإقراض ؛ الأسواق العالمية ، والتي تقدم خدمات البيع والتداول وخدمات البحث. بنك أوف أمريكا هو واحد من أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة ، بأكثر من 2.5 تريليون دولار من الأصول.

حصل Bank of America على درجة A + Growth من C. وتأخذ درجة النمو في الاعتبار كلا من النمو التاريخي القريب والطويل الأجل في الإيرادات وعائد السهم والتدفقات النقدية التشغيلية. أعلنت الشركة عن إيرادات في الربع الثالث من عام 2021 بلغت 12.3 مليار دولار ، بزيادة قدرها 7٪ تقريبًا عن 11.5 مليار دولار في الربع الأول من العام الماضي. وقد أعلنت عن أرباح ربع سنوية مخففة للسهم الواحد قدرها 0.85 دولارًا أمريكيًا ، ونمت بنسبة 67٪ من 0.51 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على أساس سنوي. سجلت الشركة دخلًا تشغيليًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 11.7 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 28٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.

يتمتع Bank of America بدرجة زخم من A ، بناءً على درجة الزخم الخاصة به البالغة 82. وهذا يعني أنه يحتل المرتبة الأولى في جميع الأسهم من حيث قوته النسبية الموزونة على مدار الأرباع الأربعة الماضية. تصنيف القوة النسبية المرجح للربع الأخير هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية.

تمتلك الشركة متوسط ​​قيمة درجة C ودرجة جودة D ، بناءً على الدرجات ذات الصلة من 46 و 29. يمتلك بنك أوف أمريكا عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.9٪ ويتم الاحتفاظ به في محفظة Stock Superstars Report (SSR).

الخامس الثالث بانكورب (FITB) هي شركة مصرفية قابضة. تجري الشركة أنشطة الإقراض الرئيسية وجمع الودائع ومعالجة المعاملات والخدمات الاستشارية من خلال فروعها المصرفية وغير المصرفية من المراكز المصرفية الموجودة في جميع أنحاء مناطق الغرب الأوسط وجنوب شرق الولايات المتحدة.تقدم مجموعة من منتجات القروض والتأجير بشروط دفع مختلفة وهياكل الأسعار. تقدم القروض التجارية والصناعية وقروض الرهن العقاري التجارية وقروض الرهن العقاري السكنية والإيجارات التجارية وحقوق الملكية العقارية وبطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية الأخرى وعقود الإيجار. كما يقدم أنواعًا مختلفة من الودائع ، مثل الودائع تحت الطلب ، والودائع الجارية بفائدة ، والودائع الادخارية ، وودائع سوق المال والودائع لأجل الأخرى. تعمل الشركة من خلال أربعة قطاعات أعمال: الخدمات المصرفية التجارية والفروع المصرفية والإقراض الاستهلاكي وإدارة الثروات والأصول. تمتلك الشركة أكثر من 200 مليار دولار من الأصول ويقع مقرها الرئيسي في سينسيناتي بولاية أوهايو.

للثالث الخامس درجة قيمة B ، بناءً على درجة قيمته البالغة 35 ، والتي تعتبر في نطاق القيمة الجيدة. يعتمد تصنيف نقاط قيمة الشركة على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. حصلت الشركة على 41 درجة بالنسبة لنسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، و 10 لعائد المساهمين و 35 لنسبة السعر إلى الأرباح (تذكر ، كلما انخفضت الدرجة كان ذلك أفضل من حيث القيمة). يتضمن الاستثمار الناجح في الأسهم الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع ، لذا فإن تقييم الأسهم يعد اعتبارًا مهمًا لاختيار الأسهم.

درجة القيمة هي الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه جنبًا إلى جنب مع السعر إلى المبيعات ، والتدفقات النقدية للسعر الحر ، ونسب السعر إلى الدفتر.

تتمتع الشركة بدرجة جودة قوية من B ، ودرجة زخم قوية جدًا من A ولديها عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 2.7٪.

ويلز فارجو (WFC) هي شركة مصرفية قابضة. الشركة هي شركة خدمات مالية متنوعة. تقدم الشركة منتجات وخدمات مصرفية واستثمارية ورهن عقاري ، من خلال المواقع والمكاتب المصرفية ، والإنترنت وقنوات التوزيع الأخرى للأفراد والشركات والمؤسسات في الولايات ومقاطعة كولومبيا وفي دول خارج الولايات المتحدة. الخدمات بما في ذلك الحسابات الجارية وحسابات التوفير ؛ بطاقات الائتمان والخصم ؛ السيارات والرهن العقاري وحقوق الملكية ؛ وإقراض الشركات الصغيرة. يوفر خدمات التخطيط المالي الأخرى ، والخدمات المصرفية الخاصة ، وإدارة الاستثمار والخدمات الائتمانية. كما توفر Wells Fargo حلولاً مالية للشركات من خلال المنتجات والخدمات بما في ذلك القروض التجارية التقليدية وخطوط الائتمان وخطابات الاعتماد والإقراض القائم على الأصول وتمويل التجارة وإدارة الخزانة والخدمات المصرفية الاستثمارية. Wells Fargo هو واحد من أكبر البنوك في الولايات المتحدة ، مع ما يقرب من 1.9 تريليون دولار من أصول الميزانية العمومية.

يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الصعود وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الرجعي لدرجات الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى جودة ، في المتوسط ​​، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 إلى 2019.

حصلت Wells Fargo على درجة جودة B بدرجة 62. ودرجة الجودة A + هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح للأصول ، عائد إعادة الشراء ، والتغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، والمستحقات إلى الأصول ، وخطورة الإفلاس المزدوج (Z) و F-Score. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ومع ذلك ، لكي يتم تخصيص درجة جودة ، يجب أن يكون للمخزونات مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث عائد إعادة الشراء والعائد على رأس المال المستثمر ، حيث تحتل المرتبة 88 و 83 في المائة من جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة ، على التوالي. ومع ذلك ، فإنها تحتل مرتبة سيئة من حيث مستحقاتها من الأصول ، في الشريحة المئوية الثالثة عشر.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على كيفية نظر المحللين إلى الآفاق قصيرة الأجل للشركة. الشركة حاصلة على تقديرات للأرباح من الدرجة B ، والتي تعتبر إيجابية. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في إجماع تقديرها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

أبلغت Wells Fargo عن مفاجأة أرباح إيجابية للربع الرابع من عام 2021 بنسبة 10.8٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا إيجابية مفاجئة بنسبة 22.9٪. على مدار الشهر الماضي ، زادت تقديرات الأرباح لعام 2022 بنسبة 7.7٪ لتصل إلى 3.88 دولارًا أمريكيًا للسهم بناءً على 20 مراجعة صعودية ومراجعين فقط بالخفض.

تتمتع Wells Fargo بدرجة زخم من A بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 91 ، ودرجة نمو ضعيفة تبلغ D. تمتلك الشركة عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.5٪.

____

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.