لم تتمكن معظم الأسهم من الحفاظ على بدايتها السريعة حتى عام 2023 ، لكن هذه الشركات الصغيرة والمتوسطة تفوق أداءها وتستعد لمواصلة النمو.
Iآمال المستثمرون ل تعثر الانتعاش السريع في سوق الأسهم في عام 2023 منذ ارتفاع العام الجديد ، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2 ٪ منذ ارتداد 6.2 ٪ في يناير ، لكن الأسهم الصغيرة والمتوسطة حافظت على ميزتها في الربع الأول من العام ، و لا يزال الكثيرون يتداولون بأسعار مغرية.
ارتفع مؤشر Russell 2000 بنسبة 6.7٪ هذا العام ، متغلبًا على مكاسب S&P 500 بنسبة 3.8٪ ، وسهم واحد يغذي هذا الأداء المتفوق حتى الآن ديني، بتحقيق مكاسب بنسبة 25٪ هذا العام بعد ثلاث سنوات من الأداء الضعيف. حققت سلسلة المطاعم المرخصة والمعروفة بوجبات الإفطار في جراند سلام الكاملة مع الفطائر والبيض ولحم الخنزير المقدد والسجق 456 مليون دولار من العائدات في العام الماضي ، بزيادة 15٪ عن عام 2021 وإن كانت أقل من أداء ما قبل كوفيد النموذجي. لا يزال سهمها منخفضًا بنسبة 50٪ عن ذروته في صيف 2019 ويتم تداوله عند 9.8 أضعاف الأرباح فقط ، أي نصف متوسط السعر / الربحية 19.6 لمؤشر S&P 500.
ديني ليست حالة شاذة. المستثمرون الذين وضعوا أموالهم في مكان ما في أفواههم الصغيرة يحتفلون هذا العام.
ديني ليست حالة شاذة. المستثمرون الذين وضعوا أموالهم في مكان ما في أفواههم الصغيرة يحتفلون هذا العام. هزة شاك ارتفع بنسبة 40٪ بعد سنوات من نمو الإيرادات السريع ، على الرغم من أنه غير مربح ، بما في ذلك الأسهم Cracker Barrel Old Country Store, جاك في الصندوق و Wingstop كلها مكونة من رقمين.
تستمر المطاعم في إصدار طلبات تناول الطعام بعد تقوية أنظمتها أثناء الوباء وتزدهر أيضًا مع تناول الطعام الشخصي بالقرب من المستويات العادية أيضًا. يقول المحلل في Truist Jake Bartlett إن أكثر من ثلثي مواقع Denny عادت إلى الخدمة على مدار 24 ساعة الآن ، وهو رقم كان عند حوالي 95٪ قبل الوباء ولكنه انخفض إلى أقل من النصف منذ عام مضى ، وأفران جديدة في سوف تساعد المطابخ في تعزيز خيارات العشاء الخاصة بهم.
يقول بارتليت ، الذي حصل على تصنيف شراء لدى ديني: "تعافت معظم فئات المطاعم إلى مستويات أعلى من مستويات مبيعات ما قبل كوفيد". "لا تزال فئة تناول الطعام العائلي هي الأكثر تأخرًا في التعافي ، لذلك لا يزال هناك متسع كبير لرواد الأسرة لمواصلة ذلك."
Denny's هي واحدة من 26 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم الشرق الأوسط تم تحديدها باستخدام بيانات من YCharts التي اكتسبت ما لا يقل عن 20٪ هذا العام ، متفوقة على السوق ، مع الحفاظ على السعر الرخيص إلى نسب الأرباح عند أقل من 15 ، مع نمو الإيرادات المتوقع لهذه السنة المالية وانخفاض نسبة الديون إلى حقوق الملكية. لقد كافأت هذه الأسهم الصغيرة القوية بالفعل المستثمرين الذين يتنقلون في سوق مهتز ولا تزال تبدو وكأنها مساومات.
تشمل القائمة صانع الجينز الأزرق ماركات كونتور، الشركة الأم لعلامات تجارية مثل Wrangler and Lee ، متاجر الملابس الغربية بالتجزئة التمهيد الحظيرة وحفر النفط والغاز موارد بيرميان. شركة Brunswick.، التي اكتسبت 22٪ هذا العام ونسبة السعر إلى الربحية أقل من 10 ، تقوم بتصنيع القوارب ومحركات القوارب من خلال العلامات التجارية المعروفة مثل Mercury و Boston Whaler. تأسست شركة Mettawa في إلينوي في عام 1845 وبدأت في صنع عربات الخيول وطاولات البلياردو. استحوذت على Mercury Marine في عام 1961 ومنذ ذلك الحين تحولت بالكامل إلى المياه ، واستحوذت على شركة الإلكترونيات البحرية وأجهزة الاستشعار Navico مقابل 1.05 مليار دولار في عام 2021. وسجلت Brunswick مبيعات قياسية بلغت 6.8 مليار دولار العام الماضي.
يبلغ متوسط تكلفة المنزل المبني في المصنع من 70,000 دولار إلى 200,000 دولار ، في حين أن متوسط أسعار المنازل الحالية يزيد عن 350,000 دولار.
الإسكان هو قطاع آخر يظهر عدة مرات في قائمتنا ، على الرغم من ارتفاع معدلات الرهن العقاري ومخاوف الركود التي تعيق الطلب. بطل الأفق، الشركة الرائدة في الصناعة المنزلية المبنية في المصنع ، اكتسبت 34 ٪ هذا العام ، ومنافسة صناعات كافكو أعلى بنسبة 28٪. تقوم هاتان الشركتان بتصنيع منازل معيارية وعربات سكن متنقلة ونقلها إلى مواقع للعملاء ، لذلك على عكس بناة المنازل التقليدية ، فإن الاستحواذ على الأراضي غير ضروري. كلاهما لديه ديون قليلة أو معدومة وقد اكتسبا حصة في السوق حيث زادت المبيعات في كل منهما بأكثر من الضعف في العامين الماضيين.
يقول جريج بالم ، كبير محللي الأبحاث في Craig Hallum Capital Group: "تقليديًا ، كان المستهلك المستهدف لهذا النوع من الإسكان هو المستهلك ذو الدخل المنخفض". "ما تراه الآن هو مستهلك ذو دخل أعلى بكثير يتم تسعيره من المساكن التقليدية المبنية في المواقع."
باعت Skyline Champion 26,000 منزل في عام 2022 وباعت Cavco ما يقرب من 20,000 منزل ، مقارنة بما لا يقل عن 65,000 منزل لأكبر شركات بناء المنازل التقليدية في أمريكا DR Horton and Lennar. هؤلاء قادة الصناعة لديهم رأسمال سوقي يبلغ حوالي 30 مليار دولار ، مقارنة بـ 3.9 مليار دولار لشركة Skyline Champion و 2.5 مليار دولار لشركة Cavco ، لكن المحللين يتوقعون أن تستمر النماذج المبنية في المصنع في اكتساب قوة دفع بفضل قدرتها على تحمل التكاليف. يقول جاي ماكانليس ، نائب الرئيس الأول في ويدبوش ، إن متوسط تكلفة المنزل المبني في المصنع يتراوح بين 70,000 ألف دولار و 200,000 ألف دولار ، اعتمادًا على عدد الأقسام التي يشملها ، في حين أن متوسط أسعار المنازل الحالية يتجاوز 350,000 ألف دولار ، على الرغم من أن هذا الرقم يشمل الأرض أيضًا.
مقرض عقاري UWM القابضة من المثير للدهشة أن أحد أفضل الأسهم أداءً في الشاشة ، حيث حقق مكاسب بنسبة 40٪ سنويًا حتى الآن ، على الرغم من أنه لا يزال أقل بنسبة 65٪ من ذروته في نهاية عام 2020 بعد تعرضه للضرب لمدة عامين. أسسها الملياردير مات إشبيا ، الذي أنهى استحواذه على حصة أغلبية في Phoenix Suns في الدوري الاميركي للمحترفين في فبراير بتقييم قدره 4 مليارات دولار ، وانخفضت إيرادات UWM بنسبة 41 ٪ في عام 2021 إلى 2.1 مليار دولار مع نشوء حفرة. الشركة ومنافسها الأكبر في مجال الرهن العقاري شركات الصواريخ، شارك في تأسيسه الملياردير دان جيلبرت مالك كليفلاند كافالييرز ، وقد هزم كل من S&P 500 و Russell 2000 منذ عام حتى الآن ..
"أعتقد أن جزءًا من هذا يمثل نوعًا من الانتعاش. يدرك الناس أنه من منظور التقييم ، أصبحت هذه الأسماء رخيصة للغاية ، حتى في بيئة الشراء ذات الحجم المنخفض ، "كما يقول ماكانليس. "قد يكون هناك اعتقاد بأن الشركات الكبيرة سوف تكبر فقط ، خاصة في سوق أبطأ."
انظر أدناه للحصول على القائمة الكاملة لـ 26 صفقة صغيرة بدأت بداية قوية في عام 2023:
أكثر من فوربز
المصدر: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-b breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- سوق/