يقول مورغان ستانلي: "كان رالي 2023 فخًا للثور". لكن هذه الأسهم لا تزال في الاتجاه الصعودي

دخل مارس في الإطار ويأتي في أعقاب شهرين متناقضين. بدأ العام مع الأسهم في عجلة من أمرها لوضع خطة 2022 البائسة للنوم ، ودفعت صعودًا بعيدًا عن البوابات. ومع ذلك ، كان شهر فبراير بمثابة دعوة للاستيقاظ لأولئك الذين يتوقعون سوقًا صاعدة كاملة ، حيث قلصت العديد من الأسهم جزءًا كبيرًا من تلك المكاسب.

إذا ما هو التالي؟ يقول مايك ويلسون ، كبير مسؤولي الاستثمار في مورجان ستانلي ، إن الارتفاع المبكر في 2023 كان بمثابة "مصيدة ثور". يتوقع ويلسون مزيدًا من الألم للمستثمرين ، واصفًا شهر مارس بأنه "شهر عالي المخاطر لاستئناف السوق الهابطة".

ومع ذلك ، حدد زملاء ويلسون المحللون في العملاق المصرفي فرصة في بعض الأسهم التي يعتقدون أنها يمكن أن توفر الحماية من زمجرة الدب. قمنا بتشغيل اثنين من توصياتهم الأخيرة من خلال قاعدة بيانات TipRanks لمعرفة رأي الخبراء الآخرين في هذه الاختيارات.

كورسيرا (ملعب تنس)

سنبدأ بـ Coursera ، أحد أكبر منصات التعلم عبر الإنترنت في العالم. تربط الشركة الأشخاص بدورات على مستوى الكلية عبر الإنترنت ، للحصول على درجات علمية ، وللتطوير المهني ، وحتى للمتعة. تضم الشركة أكثر من 118 مليون متعلم مسجل يتلقون دورات مع أكثر من 300 جامعة وشركاء في الصناعة ، بما في ذلك أسماء مثل جامعة ديوك وجامعة ميشيغان وجوجل.

وضعت ذروة جائحة COVID في عام 2020 علاوة كبيرة على الأنشطة عن بُعد ، للعمل ، والمدرسة ، والترفيه ، وبينما انحسر الوباء ، لا يزال الطلب على تلك الأنشطة عن بُعد مرتفعًا. استفادت كورسيرا من هذه الحقيقة في زيادة الإيرادات بشكل مطرد.

في الربع الأخير المبلغ عنه ، الربع الرابع من عام 4 ، أظهرت الشركة خطًا علويًا بلغ 22 مليون دولار ، بزيادة سنوية قدرها 142.18٪. بالنسبة لعام 23 بأكمله ، أظهرت إيرادات كورسيرا نموًا بنسبة 2022٪ على أساس سنوي ، لتصل إلى 26 مليون دولار.

بينما ينمو خط الشركة الأعلى ، وحتى أنه تجاوز التوقعات للربع الرابع ، كان المستثمرون حذرين. عادةً ما تتكبد Coursera خسارة ربع سنوية صافية ، ولم يكن الإصدار الأخير للربع الرابع استثناءً - على الرغم من أن الخسارة كانت معتدلة. في الربع الرابع ، أعلنت الشركة عن خسارة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدرها 4 مليون دولار ، أي حوالي 4/4 من صافي الخسارة البالغ 6.5 مليون دولار الذي تم الإبلاغ عنه في الربع من العام الماضي. تُترجم هذه الخسارة الصافية الأخيرة إلى 1٪ من الإيرادات.

القصة مستمرة

كما قدمت الشركة إرشادات مخيبة للآمال. تتوقع كورسيرا إيرادات الربع الأول من عام 1 في حدود 23 مليون دولار إلى 136 مليون دولار ، مقارنة مع توقعات 140 مليون دولار ؛ بالنسبة لعام 142.8 بالكامل ، تتراوح التوجيهات بين 2023 مليون دولار و 595 مليون دولار ، مقابل 605 مليون دولار.

يقر جوش باير ، المحلل في مورجان ستانلي ، بأن هذه الشركة قد استفادت من آخر تحديث مالي ، لكنه أشار إلى عدة عوامل مهمة تدعم موقفًا متفائلًا بشأن كورسيرا. يكتب ، "في حين أن لدينا نتائج مختلطة في نتائج الربع الرابع بشكل عام ، فإننا لا نزال نرى Coursera على أنها 4) واحدة من أفضل المنصات لتمكين التحول الرقمي في صناعة التعليم الكبيرة ، 1) شركة تقترب من نقطة التعادل FCF ، بثبات تحسين هوامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين على مسار نحو> 2٪ على المدى الطويل قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، و 20) انخفاض معنويات المستثمرين وتوقعاتهم - كل ذلك يخلق معًا مخاطر / عوائد جذابة ".

بأخذ هذا معًا ، يرى Baer أنه من المناسب تصنيف أسهم COUR على زيادة الوزن (أي شراء) ، مع هدف سعر 18 دولارًا للإشارة إلى مجال للنمو الصعودي بنسبة 55 ٪ هذا العام المقبل. (لمشاهدة سجل باير ، انقر هنا)

وجهة نظر Morgan Stanley بعيدة كل البعد عن الاتجاه الصعودي الوحيد هنا. لدى Coursera 8 تقييمات محللين حديثة ، حيث تم تقسيم 6 إلى 2 لصالح Buy over Hold للحصول على تصنيف إجماع قوي على الشراء. يتم تداول السهم مقابل 11.61 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 19 دولارًا إلى احتمالية صعودية قوية بنسبة 64 ٪ لمدة عام واحد. (يرى توقعات الأسهم COUR)

Neurocrine Biosciences ، Inc. (نبيكس)

اختيار Morgan Stanley الثاني الذي سننظر فيه هو Neurocrine ، وهي شركة أدوية بيولوجية تجارية وسريرية تركز على إنشاء علاجات جديدة لأمراض الجهاز العصبي والغدد الصماء والأمراض العصبية والنفسية. تمتلك الشركة أربعة أدوية معتمدة في السوق ، اثنان منها كمنتجات مملوكة بالكامل واثنان بالاشتراك مع AbbVie ، بالإضافة إلى خط أنابيب نشط للمرحلة 2 والمرحلة 3 من الدراسات السريرية.

المنتج المعتمد الرائد للشركة - وصانع عناوينها الرئيسي - هو إنغريزا (فالبينازين) ، وهو دواء معتمد في السوق لعلاج البالغين الذين يعانون من خلل الحركة المتأخر ، وهو اضطراب حركي يسبب حركات لا يمكن السيطرة عليها في الوجه واللسان ، وأحيانًا أجزاء أخرى من الجسم . تمت الموافقة على العقار في عام 2017 ، وأصبح منذ ذلك الحين المحرك الرئيسي لإيرادات منتجات Neurocrine. في الربع الأخير المبلغ عنه ، الربع الرابع من عام 4 ، أظهرت الشركة ما مجموعه 22 مليون دولار من مبيعات المنتجات ؛ من هذا المجموع ، جاء 404.6 مليون دولار من مبيعات إنغريزا. بالنسبة لعام 399 ككل ، حققت مبيعات ingrezza إجمالي 2022 مليار دولار.

إن امتلاك صانع أموال قوي لا يمنح Neurocrine تدفق دخل جاهزًا فحسب ، بل يرى أيضًا أن الشركة تظهر أرباحًا صافية إيجابية. وبلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للشركة 4 دولار أمريكي ، مرتفعةً من 1.24 سنتات فقط في الربع السابق ، على الرغم من أن الرقم انخفض بمقدار 4 دولار أمريكي. ومع ذلك ، بالنسبة لعام 1.44 بأكمله ، وصل العائد على السهم المخفف غير المتوافق مع GAAP إلى 2022 دولارًا أمريكيًا ، مقارنة بـ 3.47 دولارًا أمريكيًا فقط في عام 1.90.

على الجانب السريري ، لدى Neurocrine مسارات بحثية إضافية جارية لفالبينازين ، كعلاج لحالات متعددة ، بما في ذلك الرقص بسبب مرض هنتنغتون ، والشلل الدماغي الحركي ، والفصام. المحفز الرئيسي المتوقع من هذه يتعلق بمسار مرض هنتنغتون. قدمت الشركة طلب الأدوية الجديد إلى إدارة الغذاء والدواء في ديسمبر الماضي ، وتاريخ PDUFA هو 20 أغسطس 2023.

أيضًا ، في المرحلة 3 ، دراسات البالغين والأطفال حول crinecerfont ، وهو علاج لتضخم الغدة الكظرية الخلقي عند البالغين والأطفال. أعلنت الشركة أن التسجيل في كلتا الدراستين قد اكتمل ، ومن المتوقع صدور بيانات الخط الأعلى في النصف الثاني من عام 2.

المحلل جيفري هونغ ، في تعليقاته على Neurocrine لمورغان ستانلي ، يشرح بوضوح سبب اعتقاده أن الشركة مهيأة لتحقيق النجاح المستمر.

أوضح هونغ قائلاً: "نعتقد أن Neurocrine في وضع جيد لاستمرار أداء Ingrezza في عام 2023 مع إمكانات إيجابية من قراءات البيانات المتعددة". “لقد شجعتنا توقعات الشركة لرافعة مالية SG&A تبلغ 300 نقطة أساس في عام 2023 وإمكانات نمو إضافية في الأرباع المستقبلية من إعداد الرعاية طويلة الأجل. على الرغم من أن التوقعات باستمرار مبيعات Ingrezza القوية لا تزال مرتفعة ، إلا أننا ما زلنا نرى إعدادًا إيجابيًا لمشاركات NBIX مع قراءات متعددة للبيانات المتوقعة في وقت لاحق من هذا العام ".

تدعم هذه التعليقات تصنيف Hung's Overweight (أي شراء) لأسهم NBIX ، بينما يشير هدفه البالغ 130 دولارًا إلى تحقيق مكاسب لمدة عام واحد بنسبة 28 ٪ تقريبًا في الانتظار. (لمشاهدة سجل هونغ الحافل ، انقر هنا)

من أصل 19 مراجعة حديثة من المحللين لهذا السهم ، هناك 12 للشراء و 7 للاحتفاظ ، لتصنيف إجماع الشراء المعتدل. يتم تداول الأسهم حاليًا مقابل 101.18 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 125.83 دولارًا أمريكيًا إلى وجود فرصة للنمو بنسبة 24 ٪ في العام المقبل. (يرى توقعات سهم NBIX)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.