هناك الكثير من الحجج حول سبب استمرار السوق الصاعدة للأسهم الأمريكية في عام 2022. ولكن يبدو أن تركيز المستثمرين قد تحول مؤخرًا لصالح الأسهم ذات القيمة ، بدلاً من الأسهم النامية التي دفعت المؤشرات الواسعة إلى مستويات قياسية.
من المؤكد أننا شهدنا العديد من الفترات القصيرة خلال الماضي القريب نسبيًا حيث كان هناك تناوب على القيمة ، فقط لرؤية سوق الأوراق المالية تعود إلى تركيزها على النمو.
لكن هذه المرة قد تكون مختلفة.
أحد الأسباب هو أن الاحتياطي الفيدرالي يخطط لوقف مشترياته الصافية غير العادية من سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في مارس. أدت سنوات شراء السندات التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تضخم ميزانيته العمومية مع زيادة المعروض النقدي وإبقاء أسعار الفائدة طويلة الأجل ، الأمر الذي دفع المستثمرين الباحثين عن الدخل لنقل الأموال إلى سوق الأسهم.
تم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 14 و 15 ديسمبر في الخامس من يناير. وهي تشير إلى أن بعض أعضاء اللجنة يريدون من بنك الاحتياطي الفيدرالي المضي قدمًا إلى أبعد من ذلك ثم إنهاء مشتريات السندات الصافية. يريد بعض أعضاء اللجنة من بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا التوقف عن استبدال السندات في محفظته عند نضجها ، لتقليص الميزانية العمومية للبنك المركزي. هذا من شأنه أن يضع مزيدًا من الضغط التصاعدي على أسعار الفائدة.
قراءة: إليك ما يقوله استراتيجيي أسواق الأسهم والسندات بعد أن يشير محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية الأموال السهلة
في بيئة ارتفاع الأسعار ، قد تتدفق الأموال من سوق الأوراق المالية ، مما يضغط على بعض من أعلى الأسهم تحلقًا والتي يتم تداولها عند تقييمات عالية.
قراءة: يقول الاقتصاديون إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يعكس منحنى عائد سندات الخزانة بمقدار الربع الثالث لأنه يرفع أسعار الفائدة
يتوقع مايكل برش أن يستمر السوق الصاعد هذا العام ، لكنه يسرد أيضًا ثمانية أسهم رخيصة تفضلها النشرات الإخبارية المختلفة.
فيما يلي نظرة على التقييمات النسبية لأسهم القيمة والنمو جنبًا إلى جنب مع قائمة الأسهم القيمة التي يفضلها المحللون العاملون في شركات الوساطة.
القيمة مقابل النمو
بالنسبة للمبتدئين ، ضع في اعتبارك أن مؤشرات الأسهم العريضة مرجحة بالقيمة السوقية. التي تفضل نمو الأسهم. أكبر خمس شركات في مؤشر S&P 500 القياسي
SPX،
-1.94٪
- شركة آبل
AAPL،
-2.66٪,
شركة مايكروسوفت
MSFT،
-3.84٪,
شركة Amazon.com
AMZN،
-1.89٪,
شركة الأبجدية
GOOGL،
-4.59٪
GOOG،
-4.68٪
وشركة تسلا.
TSLA ،
-5.35٪
- تشكل 23٪ من صناديق الاستثمار المتداولة SPDR S&P 500
الجاسوس،
-1.92٪.
لمقارنات التقييم التالية ، نستخدم مؤشر Russell 1000
RUI ،
-2.11٪
لإلقاء نظرة أوسع على أكبر 1,000 شركة تساوي حوالي 90٪ من سوق الأسهم الأمريكية من حيث الرسملة.
يقسم FTSE Russell جهاز Russell 1000 إلى مجموعتين متداخلتين: مؤشر قيمة Russell 1000
RLV ،
-0.91٪
يتضمن 848 شركة في Russell 1000 لديها نسب أقل من السعر إلى الدفتر ومعدلات نمو متوقعة أقل ، في حين يتم تضمين الشركات ذات الدرجات المنخفضة للقيمة المركبة ومعدلات النمو المرتفعة المتوقعة في مؤشر Russell 1000 Growth Index
RLG ،
-3.19٪,
التي لديها 499 شركة. يمكنك قراءة أوصاف FTSE Russell للماكياج والتسجيل لمؤشراتها هنا.
تُظهر نظرة على الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب مبلغ Russell 1000 الكامل ومجموعاته الفرعية للنمو والقيمة أنه على أساس نسبي ، تبدو القيمة رخيصة بشكل خاص:
| ETFs - Exchange Traded Funds | مبرقة كاتبة | إلى الأمام P / E | 20 سنة متوسط السعر إلى الربحية الآجلة | التقييم الحالي لمتوسط 20 سنة | التقييم الحالي لكامل راسل 1000 | متوسط التقييم لمدة 20 عامًا إلى كامل راسل 1000 |
| iShares Russell 1000 ETF | IWB ،
-2.08٪ | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| صندوق iShares Russell 1000 Growth ETF | IWF ،
-3.19٪ | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| iShares Russell 1000 Value ETF | IWD ،
-0.88٪ | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| المصدر: فاكتست |
تتداول المجموعات الثلاث جميعها بتقييمات آجلة للسعر إلى الأرباح أعلى من متوسطاتها لمدة 20 عامًا ، لكن مجموعة القيمة تفعل ذلك بدرجة أقل بكثير.
عند النظر إلى التقييمات الخاصة بمجموعات النمو والقيمة بالنسبة إلى المؤشر الكامل ، فإن مجموعة النمو تتداول أعلى بكثير من المتوسط ، وهذا ليس مفاجئًا ، بينما تتداول مجموعة القيمة أقل بكثير من متوسطها لمدة 20 عامًا.
فحص قيمة المخزون
يمكننا تقسيم مؤشر قيمة Russell 1000 عن طريق قصر المجموعة على 248 شركة مع نسب السعر إلى الأرباح الآجلة أقل من تلك الخاصة بالمؤشر. يؤدي القيام بذلك أيضًا إلى قصر المجموعات على الشركات التي يُتوقع أن تكون مربحة خلال فترة الأرباع الأربعة المُبلغ عنها التالية.
من بين 248 سهماً ، يوجد 20 سهماً مصنفاً "شراء" أو ما يعادله من بين 75٪ على الأقل من المحللين الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet والذين من المتوقع أن يرتفعوا أكثر خلال العام المقبل ، بناءً على أهداف السعر المتفق عليها:
| الشركة | مبرقة كاتبة | إلى الأمام P / E | مشاركة تقييمات "شراء" | سعر الإغلاق - 4 يناير | إجماع السعر المستهدف | احتمال الارتفاع الضمني لمدة 12 شهرًا |
| شركة ليثيا موتورز | الفتى ،
-1.67٪ | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| شركة جاز للادوية العامة المحدودة | موسيقى الجاز،
+ 0.12٪ | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| فيكتوريا سيكريت وشركاه | VSCO،
-1.89٪ | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| شركة اي كيو تي | EQT ،
-3.21٪ | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| شركة OneMain Holdings Inc. | OMF ،
-1.53٪ | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| شركة فونتير | VNT ،
-1.03٪ | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| هرباليفي التغذية المحدودة | HLF ،
+ 0.50٪ | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| شركة Darling Ingredients Inc. | دار ،
-4.72٪ | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| شركة ألي المالية | حليف،
-2.21٪ | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| شركة أولين | OLN ،
-6.26٪ | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| شركة Equitable Holdings Inc. | EQH ،
-0.99٪ | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| شركة جيتس الصناعية | GTES ،
-1.80٪ | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| شركة Boyd Gaming Corp. | BYD ،
-4.02٪ | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| ويسترن ألاينس بانكورب | WAL ،
+ 0.66٪ | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| مجموعة نيكستار ميديا الفئة أ | NXST ،
-1.86٪ | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| شركة أشورانت | AIZ ،
-0.91٪ | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| شركة NCR. | NCR ،
-1.91٪ | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| شركة ترافيل + ليجر | TNL ،
-2.73٪ | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Synchrony المالية | SYF ،
-2.60٪ | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| شركة East West Bancorp Inc. | EWBC ،
+ 0.45٪ | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| المصدر: فاكتست |
يمكنك النقر فوق المؤشرات لمعرفة المزيد حول كل شركة.
ثم اقرأ دليل Tomi Kilgore المفصل عن ثروة المعلومات المتاحة مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.
لا تفوت: 23 من الأسهم الموزعة يمكنها اجتياز شاشة الجودة الصارمة هذه
سجل: للحصول على معلومات حول جميع الأسواق المتحركة للأخبار قبل بدء اليوم ، اقرأ البريد الإلكتروني "الحاجة إلى المعرفة".
20 سهمًا رخيص الثمن تتوقع وول ستريت ارتفاعه إلى 58٪
هناك الكثير من الحجج حول سبب استمرار السوق الصاعدة للأسهم الأمريكية في عام 2022. ولكن يبدو أن تركيز المستثمرين قد تحول مؤخرًا لصالح الأسهم ذات القيمة ، بدلاً من الأسهم النامية التي دفعت المؤشرات الواسعة إلى مستويات قياسية.
من المؤكد أننا شهدنا العديد من الفترات القصيرة خلال الماضي القريب نسبيًا حيث كان هناك تناوب على القيمة ، فقط لرؤية سوق الأوراق المالية تعود إلى تركيزها على النمو.
لكن هذه المرة قد تكون مختلفة.
أحد الأسباب هو أن الاحتياطي الفيدرالي يخطط لوقف مشترياته الصافية غير العادية من سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في مارس. أدت سنوات شراء السندات التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تضخم ميزانيته العمومية مع زيادة المعروض النقدي وإبقاء أسعار الفائدة طويلة الأجل ، الأمر الذي دفع المستثمرين الباحثين عن الدخل لنقل الأموال إلى سوق الأسهم.
تم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 14 و 15 ديسمبر في الخامس من يناير. وهي تشير إلى أن بعض أعضاء اللجنة يريدون من بنك الاحتياطي الفيدرالي المضي قدمًا إلى أبعد من ذلك ثم إنهاء مشتريات السندات الصافية. يريد بعض أعضاء اللجنة من بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا التوقف عن استبدال السندات في محفظته عند نضجها ، لتقليص الميزانية العمومية للبنك المركزي. هذا من شأنه أن يضع مزيدًا من الضغط التصاعدي على أسعار الفائدة.
قراءة: إليك ما يقوله استراتيجيي أسواق الأسهم والسندات بعد أن يشير محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية الأموال السهلة
في بيئة ارتفاع الأسعار ، قد تتدفق الأموال من سوق الأوراق المالية ، مما يضغط على بعض من أعلى الأسهم تحلقًا والتي يتم تداولها عند تقييمات عالية.
قراءة: يقول الاقتصاديون إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يعكس منحنى عائد سندات الخزانة بمقدار الربع الثالث لأنه يرفع أسعار الفائدة
يتوقع مايكل برش أن يستمر السوق الصاعد هذا العام ، لكنه يسرد أيضًا ثمانية أسهم رخيصة تفضلها النشرات الإخبارية المختلفة.
فيما يلي نظرة على التقييمات النسبية لأسهم القيمة والنمو جنبًا إلى جنب مع قائمة الأسهم القيمة التي يفضلها المحللون العاملون في شركات الوساطة.
القيمة مقابل النمو
بالنسبة للمبتدئين ، ضع في اعتبارك أن مؤشرات الأسهم العريضة مرجحة بالقيمة السوقية. التي تفضل نمو الأسهم. أكبر خمس شركات في مؤشر S&P 500 القياسي
-1.94٪
-2.66٪ ,
-3.84٪ ,
-1.89٪ ,
-4.59٪
SPX،
- شركة آبل
AAPL،
شركة مايكروسوفت
MSFT،
شركة Amazon.com
AMZN،
شركة الأبجدية
GOOGL،
GOOG،
-4.68٪
-5.35٪
-1.92٪ .
وشركة تسلا.
TSLA ،
- تشكل 23٪ من صناديق الاستثمار المتداولة SPDR S&P 500
الجاسوس،
لمقارنات التقييم التالية ، نستخدم مؤشر Russell 1000
-2.11٪
RUI ،
لإلقاء نظرة أوسع على أكبر 1,000 شركة تساوي حوالي 90٪ من سوق الأسهم الأمريكية من حيث الرسملة.
يقسم FTSE Russell جهاز Russell 1000 إلى مجموعتين متداخلتين: مؤشر قيمة Russell 1000
-0.91٪
-3.19٪ ,
RLV ،
يتضمن 848 شركة في Russell 1000 لديها نسب أقل من السعر إلى الدفتر ومعدلات نمو متوقعة أقل ، في حين يتم تضمين الشركات ذات الدرجات المنخفضة للقيمة المركبة ومعدلات النمو المرتفعة المتوقعة في مؤشر Russell 1000 Growth Index
RLG ،
التي لديها 499 شركة. يمكنك قراءة أوصاف FTSE Russell للماكياج والتسجيل لمؤشراتها هنا.
تُظهر نظرة على الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب مبلغ Russell 1000 الكامل ومجموعاته الفرعية للنمو والقيمة أنه على أساس نسبي ، تبدو القيمة رخيصة بشكل خاص:
تتداول المجموعات الثلاث جميعها بتقييمات آجلة للسعر إلى الأرباح أعلى من متوسطاتها لمدة 20 عامًا ، لكن مجموعة القيمة تفعل ذلك بدرجة أقل بكثير.
عند النظر إلى التقييمات الخاصة بمجموعات النمو والقيمة بالنسبة إلى المؤشر الكامل ، فإن مجموعة النمو تتداول أعلى بكثير من المتوسط ، وهذا ليس مفاجئًا ، بينما تتداول مجموعة القيمة أقل بكثير من متوسطها لمدة 20 عامًا.
فحص قيمة المخزون
يمكننا تقسيم مؤشر قيمة Russell 1000 عن طريق قصر المجموعة على 248 شركة مع نسب السعر إلى الأرباح الآجلة أقل من تلك الخاصة بالمؤشر. يؤدي القيام بذلك أيضًا إلى قصر المجموعات على الشركات التي يُتوقع أن تكون مربحة خلال فترة الأرباع الأربعة المُبلغ عنها التالية.
من بين 248 سهماً ، يوجد 20 سهماً مصنفاً "شراء" أو ما يعادله من بين 75٪ على الأقل من المحللين الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet والذين من المتوقع أن يرتفعوا أكثر خلال العام المقبل ، بناءً على أهداف السعر المتفق عليها:
يمكنك النقر فوق المؤشرات لمعرفة المزيد حول كل شركة.
ثم اقرأ دليل Tomi Kilgore المفصل عن ثروة المعلومات المتاحة مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.
لا تفوت: 23 من الأسهم الموزعة يمكنها اجتياز شاشة الجودة الصارمة هذه
سجل: للحصول على معلومات حول جميع الأسواق المتحركة للأخبار قبل بدء اليوم ، اقرأ البريد الإلكتروني "الحاجة إلى المعرفة".
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo