شيئين يجب التركيز عليهما خلال شهادة باول

يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول بشهادته اليوم أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في واشنطن العاصمة. سيتحدث عن السياسة النقدية الحالية وما يخطط الاحتياطي الفيدرالي لفعله بعد ذلك.

حدث نصف سنوي ، الشهادة مهمة للأسواق. شهادة اليوم مهمة لأن الأسواق لم تذهب إلى أي مكان مؤخرًا ، بحثًا عن المزيد من القرائن من الاحتياطي الفيدرالي.

لذا فإن التركيز اليوم ينصب على باول وما سيقوله. إليك شيئان يجب التركيز عليهما:

• هل سيمهد باول الطريق لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس؟
• كيف ستتحرك توقعات سعر الفائدة؟

هل سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بعد ذلك؟

تدور دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي حول وضع حد للتضخم. لكن لسوء الحظ ، لا يزال من الصعب السيطرة على التضخم العالمي بعد الوباء ، حتى في أكبر اقتصاد في العالم.

تكافح البنوك المركزية حيث تظل توقعات التضخم والتضخم أعلى من المتوقع. ومع ذلك ، فإن ما يواجهه بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أمر مشترك بين جميع البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة.

دعونا نلقي نظرة فقط على ما حدث في عام 2023. تبرز عدة أشياء التحديات التي تنتظرنا.

أولاً ، جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير أو مؤشر أسعار المستهلك أعلى من التوقعات. ثانيًا ، تجاوز مؤشر أسعار المنتجين أو مؤشر أسعار المنتجين التوقعات أيضًا.

علاوة على ذلك ، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، في يناير للمرة الأولى منذ أكتوبر 2022. علاوة على ذلك ، تم تعديل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر ونوفمبر صعوديًا.

لذلك ، فإن باول لديه كل ما يحتاجه لتمهيد الطريق لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بعد ذلك. بعد كل شيء ، في المرة الأخيرة التي تحدث فيها ، وعد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة أكثر إذا جاءت بيانات التضخم أقوى مما كان متوقعًا.

فعلت.

ماذا عن توقعات سعر الفائدة؟

إنهم ضخمون.

قام السوق الآن بتسعير فرصة بنسبة 30٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. إنه ضخم لأنه قبل شهر واحد فقط ، كانت فرص رفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس كانت 1٪ فقط.

وأخيراً فإن فرص تجاوز معدل التمويل 6٪ هي 14٪.

باختصار ، شهادة باول اليوم مهمة للأسواق المالية. بالنظر إلى أحدث بيانات التضخم ، فإن الدولار الأمريكي يجب أن يكون الثيران في مقعد القيادة.