2 توزيعات أرباح "مقاومة للركود" بنيت لعام 2023

انظر ، من المحتمل أننا سنشهد ركودًا في عام 2023. وإذا كنت مثل معظم الناس ، فأنت تتساءل عن كيفية الرد.

إليك الأخبار الجيدة: الكلي أرى عامًا قادمًا أفضل بكثير من الفوضى التي عشناها في عام 2022. ولكن يمكننا أن نشهد تراجعًا - وكسادًا - قبل أن تهبط السوق وترتد.

وهذا يتركنا الباحثين المتناقضين عن أرباح الأسهم في مكان صعب. لهذا السبب احتفظنا بالكثير من النقود في بلدي تقرير الدخل المتناقض الخدمة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

لكنني أسمع أيضًا من الكثير من الأشخاص الذين يريدون الأسهم التي يمكنهم الاحتفاظ بها بغض النظر، للحفاظ على استمرارية مدفوعاتهم.

أحصل عليه. أشعر بنفس الطريقة. لسوء الحظ ، لا يوجد شيء مثل الأسهم التي تدفع أرباحًا عالية و أبدا السقوط. (إذا كان الأمر كذلك ، فسيكون اختصاصي الدخل الخاص بك عاطلاً عن العمل!)

استراتيجية توزيع الأرباح المكونة من 3 أجزاء "مقاومة للركود"

لكن هناك أشياء نحن يمكن القيام به لتأمين تدفقات الدخل لدينا في تراجع - وحتى استخدام انخفاض السوق لصالحنا - مع الاحتفاظ بها على المدى الطويل.

أولاً ، يمكننا استخدام متوسط ​​التكلفة بالدولار (DCA) للانتقال إلى دافعي الأرباح. من خلال استثمار مبلغ ثابت في جدول زمني ثابت ، فإننا بطبيعة الحال "نوقِّت" السوق ، ونشتري أكثر عندما تكون الأسهم رخيصة (كما في فترات الركود) وأقل عندما تكون باهظة الثمن.

ويمكننا تركيز خطة DCA الخاصة بنا على الأسهم مع ما أحب أن أسميه أرباح "مقاومة الركود". بالإضافة إلى المدفوعات المرتفعة والمتنامية بشكل مثالي ، فإن هذه الشركات لديها:

1. تدفقات نقدية قوية.
2. نسب مدفوعات معقولة (أو النسبة المئوية للتدفق النقدي الحر الذي تحتله توزيعات الأرباح - المزيد حول هذا أدناه).
3. الشركات المدعومة من Megatrend.

الآن دعنا ننتقل إلى قطاعين - وسهمين - يلبيان هذه المعايير.

مخزون الطاقة: المستقبل طويل الأجل حار

من المؤكد أن الطاقة ستتضرر في حالة الركود. لكن على المدى الطويل (أتحدث من شهور إلى سنوات هنا) ، أحب نظرتها المستقبلية. نمط الانهيار والتجمع الذي كتبت عنه من قبل النظرة المتناقضة على قيد الحياة وبصحة جيدة. وإليك كيفية تطورها من عام 2008 إلى عام 2012 - وكيف تتكرر اليوم:

1. أولاً ، يتبخر الطلب على النفط بسبب الركود. انهيار أسعار النفط (2008 و 2020).
2. بعد ذلك ، يتدافع منتجو الطاقة لخفض التكاليف. خفضوا الإنتاج بشدة (2008 و 2020).
3. ثم يتعافى الاقتصاد ببطء. يرتفع الطلب على الطاقة (2009 إلى 2012 ، 2020 إلى اليوم).
4. لكن ليس هناك ما يكفي من العرض! لذلك ، فإن سعر النفط يقفز ويصعد ويصعد (2009 إلى 2012 ، 2020 إلى اليوم).
5. يعيد منتجو الطاقة الإمداد إلى الإنترنت ، لكن الأمر يستغرق وقتًا للاستكشاف والتنقيب. العرض يتخلف عن الطلب لسنوات ، كما أن سعر النفط يرتفع ويصعد (2009 إلى 2012 ، 2020 إلى اليوم).

"بالتأكيد ، بريت" ، ربما تفكر. "لكن ألم تتعثر أسعار النفط منذ شهور؟"

نعم! لكن تذكر أن النفط يتم تقليصه بشكل مصطنع بسبب سحب إدارة بايدن من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي. في نهاية المطاف ، سيتعين استبدال عمليات السحب هذه ، بالقيادة up أسعار النفط (والطلب!).

في الوقت نفسه ، فإن إعادة فتح الصين من ضوابطها الفائقة لفيروس كورونا ستؤدي أيضًا إلى تحفيز الطلب - والأسعار.

ومع ذلك ، كما ذكرنا ، ستنخفض أسهم الطاقة في حالة الركود ، لذلك عليك إما انتظار إشارة الشراء الخاصة بي تقرير الدخل المتناقض أو انظر إلى نهج DCA على المدى الطويل.

عائد واحد لوضعه في قائمتك؟ الموارد الطبيعية الكندية (CNQ)، التي تنتج 4.2 ٪ وتحتفظ بأكبر احتياطيات الغاز الطبيعي في كندا ، ومحفظة من ممتلكات النفط الثقيل والخفيف في كندا ، وعمليات المياه العميقة في بحر الشمال وقبالة سواحل إفريقيا.

تولد CNQ نقودًا أسرع مما يمكن أن تقدمه للمستثمرين - في الربع الثالث ، قفز التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 42٪ إلى 6.1 مليار دولار (جميع المبالغ بالدولار الكندي). دفع التدفق النقدي الحر المتصاعد للشركة الإدارة إلى الإعلان عن توزيعات أرباح خاصة بقيمة 1.50 دولار للسهم في أغسطس وزيادة سخية بنسبة 13٪ على المدفوعات العادية في نوفمبر.

إجمالاً ، تضاعف توزيعات الأرباح العادية في السنوات الثلاث الماضية فقط ، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم معها.

تضيف صفقة السعر إلى الربح لصفقة الأسهم مزيدًا من الاتجاه الصعودي: يتداول CNQ عند 7 مرات أرباح زائدة عن 12 شهرًا. من الصعب العثور على P / E من رقم واحد في أي مكان هذه الأيام ، ناهيك عن آلة التدفق النقدي مثل هذه. لكن ها هو.

أخيرًا ، تضيف نسبة المدفوعات الآمنة للغاية لـ CNQ والتي تبلغ 33٪ من التدفق النقدي المجاني لمدة 12 شهرًا طبقة أخرى من الأمان إلى مدفوعاتها الثابتة بالفعل.

تم تصميم REIT للتخزين الذاتي من أجل الانسحاب

التخزين الذاتي هو عمل بسيط بقدر ما يمكنك الحصول عليه: يقوم المالك بإلقاء مبنى ، وتوزيع المفاتيح ، وجمع الإيجار ، وإبقاء الأرفف مغطاة بالغبار. إنها أيضًا شركة صامدة جيدًا في فترة الركود لأنه خلال فترات الانسحاب يتقلص حجم الناس - ويحتاجون إلى مكان لتخزين أغراضهم.

تكمن المشكلة في أن حواجز الدخول منخفضة أيضًا - وهذا أدى بالقطاع إلى الإفراط في البناء في الماضي. لذلك عندما نتسوق في المكان ، نحتاج إلى التأكد من شراء REIT بحصة سوقية كافية لإبقاء منافسيها في مأزق.

هذا ما حصلنا عليه تخزين الحياة (LSI) ، دافع أرباح 4.3٪. LSI 1,100 مرفق تخزين في 37 ولاية ، مع التركيز على فلوريدا وتكساس.

تستمر أموال الشركة من العمليات (FFO) في النمو ، بزيادة 26 ٪ في الربع الأخير ، مدفوعة بتوسعها (استحوذت على حوالي 232 منفذًا منذ عام 2018) ومعدلات تأجير أعلى - عززت متوسط ​​معدل نمو المتجر نفسه لكل قدم مربع بمقدار 17٪ في الربع الثالث ، علامة على قدرتها على نقل التكاليف إلى المستأجرين.

وقد دفع ذلك الإدارة إلى الإعلان عن زيادة سخية بنسبة 11٪ في توزيعات الأرباح في 3 كانون الثاني (يناير). وإجمالاً ، ارتفعت مدفوعات الشركة بنسبة 275٪ في العقد الماضي. وكما ترى أدناه ، فإن سعر السهم له خاصة مواكبة - حتى وقت قريب ، عندما أدت عمليات بيع 2022 إلى عودة السهم إلى الوراء. كأسعار الأسهم تقريبا دائما تتبع الأرباح ، يمكننا النظر إلى هذه الفجوة على أنها اتجاه صعودي.

يجب أن يستمر نمو توزيعات الأرباح ، حيث تتوقع REIT حوالي 6.44 دولارًا أمريكيًا في الأموال من العمليات (FFO - أفضل مقياس لأداء REIT) لكل سهم لكل عام 2022. وتبلغ الأرباح التي تم رفعها حديثًا 74 ٪ من ذلك على أساس سنوي -جدا آمن بالنسبة لصندوق REIT بإيرادات متكررة مثل LSI. إن التقييم المعقول الذي يبلغ 15.5 ضعفًا للتنبؤات يختم مكانته كتعويضات "مقاومة للركود".

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد