منذ 15 عامًا ، انهار سوق الإسكان في ظل ظروف مماثلة

قبل خمسة عشر عامًا ، في الربع الأول من عام 2007 ، كانت أسعار المساكن الأمريكية في أعلى مستوياتها على الإطلاق. وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، كان متوسط ​​سعر المنزل 257,400 دولار ، وهو رقم قياسي.

كان الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة. بعد سلسلة من الارتفاعات في أسعار الفائدة ، وصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 5.25٪ ، وهو أعلى مستوى له في ست سنوات.

لم نكن نعرف ذلك في ذلك الوقت ، لكن الركود لعدة سنوات كان على وشك أن يبدأ. بدأ الركود الكبير رسميًا في أواخر عام 2007 ، واستمر 18 شهرًا. كانت أسعار المساكن على وشك تجربة انكماش ذات أبعاد تاريخية.

لقد مرت خمسة عشر عامًا ، وما زلنا على بعد أسبوعين تقريبًا من الربع الأول من عام 2023. تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس أسعار المساكن الأمريكية في أعلى مستوياتها على الإطلاق. متوسط ​​سعر منزل في الولايات المتحدة هو 454,900 دولار ، وهو رقم قياسي.

المصدر: St. Louis Fed

يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة. في وقت سابق من هذا الأسبوع ، وصل معدل الأموال الفيدرالية إلى 4.5٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. بعض كبار رجال الأعمال في البلاد ، بما في ذلك آندي جاسي من أمازون (AMZN) و Mark Zuckerberg من Meta Platforms (الهدف) ، يواجهون صعوبات اقتصادية متدنية بينما يضعون آلاف العمال.

هل أسعار المساكن على وشك التعرض لانكماش تاريخي آخر؟

افترض أن المشتري اشترى منزلًا أمريكيًا متوسط ​​السعر مقابل 455,000 دولار. يسدد المشتري دفعة أولى بنسبة 20٪ ، أو 91,000 دولار ، مما يؤدي إلى رهن عقاري بقيمة 364,000 دولار.

قبل عامين ، تميز الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بمعدل فائدة 3.25 ٪. كان من الممكن أن ينتج عن هذا مدفوعات قدرها 1,584،XNUMX دولارًا شهريًا ، لا تشمل الضرائب والتأمين.

اليوم ، يأتي الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بمعدل فائدة حوالي 6.5 ٪. إن السداد اليوم لقرض بقيمة 364,000 دولار سيكون حوالي 2,300 دولار ، بزيادة تزيد عن 700 دولار شهريًا مقارنة بما كان عليه الحال قبل عامين.

وفي الوقت نفسه ، فإن نفس المستهلك الذي يواجه هذه المدفوعات يكافح لتغطية نفقاته ، بسبب التضخم المرتفع تاريخياً. هذا يزيل قدرًا كبيرًا من الطلب من سوق الإسكان. ستتم إزالة المزيد من الطلب إذا فقدت الوظائف أثناء الركود.

على الرغم من كل هذا ، فإن مخزون بناء المساكن يعمل بشكل جيد.

شركة S&P Homebuilders SPDR (XHB) قد ارتفع بحوالي 18٪ منذ وصوله إلى قاع في 21 أكتوبر. ارتفع XHB فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية لـ 50 يومًا (الأزرق) و 200 يوم (الأحمر).

مصدر الرسم البياني: TradeStation

إذا كان لديك أرباح في قطاع الإسكان ، فسأستخدم هذا الارتفاع كفرصة للخروج من هذه الأسهم.

قبل خمسة عشر عامًا ، وفي ظل ظروف مشابهة إلى حد ما ، كان سوق الإسكان على وشك الانهيار. في حين أن انتهاكات الإقراض التي حدثت في ذلك الوقت لم تتكرر ، إلا أن الواقع الاقتصادي لملايين الأمريكيين لا يزال صارخًا بلا شك. في حين أننا ربما لن نشهد تكرارًا لعام 2008 ، فمن المرجح أن يكون أداء الإسكان دون المستوى في عام 2023.