ساحر يخرج أرنبًا من قبعة سحرية بعصا.
جيتي
لا يعرف الكثير من الناس هذا ، ولكن يمكنك في الواقع "تضخيم" عودة المخزون العادي — فقط من خلال الإمساك به من خلال a صندوق مغلق (CEF)!
هذا بالإضافة إلى الحصول على ملف كثيرا توزيعات أرباح أكبر من الأسهم العادية لمؤشر S&P 500: 7٪ + المدفوعات شائعة بالطبع في مساحة CEF.
إذن كيف يعمل "المكبر" CEF الخاص بنا؟
يتعلق الأمر بما يبدو للوهلة الأولى أنه حقيقة غامضة: CEFs (التي يتم تداولها في السوق ، تمامًا مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة) ، تمتلك عمومًا عددًا ثابتًا من الأسهم طوال حياتهم. هذا يعني أن سعر السوق يمكن أن يكون مختلفًا عن قيم الأصول الصافية لكل سهم (NAV ، أو قيمة الأسهم التي يحتفظون بها في محافظهم الاستثمارية).
وعندما تشتري صندوقًا يتم تداوله بشكل غير عادي خصم، يتم تضخيم مكاسبك لأنه ، عندما يختفي الخصم وينقلب إلى علاوة ، فإنه يضاعف المكاسب التي تحققها المحفظة من تلقاء نفسها.
لدينا CEF "Gain Magnifier" في العمل
دعونا نلقي نظرة على هذا مع CEF المفضل لدينا في بلدي من الداخل CEF الخدمة: ال صندوق BlackRock للعلوم والتكنولوجيا (BST). إنه مثال جيد لأنه على الرغم من تصنيفه على أنه صندوق تقني ، إلا أنه يحتفظ بشكل أساسي بأكبر الشركات في S&P 500 ، بما في ذلك تفاح
منذ أن وصل السوق إلى القاع في 11 أكتوبر 2022 ، عادت BST نسبة صحية تبلغ 13.9٪ ، كان جزء منها مدفوعًا بمحفظة أسماء S&P 500 عالية الجودة.
قبل أن نذهب إلى أبعد من ذلك ، دعنا نلاحظ أن هذا الصندوق يدر 9.5٪ ويدفع أرباحًا شهرية ، لذا فإن أي شخص اشترى في أكتوبر قد جمع بالفعل جزءًا سليمًا من إجمالي العائد أعلاه نقدًا ، بما يصل إلى حوالي 80 دولارًا شهريًا لكل 10,000 دولار مستثمرة .
وهناك المزيد يحدث هنا أكثر من مجرد مكاسب المحفظة. كان جزء من هذا العائد القوي مدفوعًا بخصم الصندوق المتلاشي: منذ 11 أكتوبر ، ارتفع خصمه من حوالي 5٪ إلى المعدل تقريبًا (حتى أنه ارتفع إلى 6.8٪ في أواخر يناير).
هذه ليست المرة الأولى التي ينقلب فيها خصم BST إلى علاوة: تم تداول الصندوق عند أو أعلى بكثير من المعدل لمعظم 2019 و 2020 و 2021.
كانت تلك الأقساط جزءًا كبيرًا من السبب وراء تفوق الصندوق بقوة على السوق في تلك السنوات. من الاكتتاب العام الأولي في 2014 إلى 2022 ، عاد BST بنسبة 352 ٪ ، حيث تلاشى الخصم الذي حصل عليه من 2014 فصاعدًا بسرعة في 2018.
يوضح لنا هذا الرسم البياني شيئًا آخر يفكر فيه عدد قليل من الأشخاص بشأن خصومات CEF: يمكنهم إخبارنا عندما يصبح الصندوق غاليًا ويكون الوقت مناسبًا لجني الأرباح. ولكن بعلاوة 0.32٪ ، فإن هذا ليس هو الحال مع BST اليوم ، على الرغم من أن الصندوق لا يتداول بخصم حاليًا.
غالبًا ما أخبر الناس أن مركب CEFs يعود ، وهو ما قد يبدو محيرًا بعض الشيء ، ولكن هذا ما تراه في هذا المخطط. ارتفعت قيمة محفظة BST (أو بعبارة أخرى NAV) بنسبة 8.6٪ في عام 2023 ، لكن سعر السوق ارتفع بنسبة 12.4٪. ذلك لأن الصندوق بدأ بخصم أقل من 3٪ ويتداول الآن بعلاوة صغيرة مرة أخرى.
لنفترض أن السوق ارتفع بنسبة 10٪ أخرى في عام 2023 (افتراض متحفظ مقارنة مع افتراضات معظم الاقتصاديين في بنوك وول ستريت) ، وارتفع صافي قيمة الأصول في BST بنفس المقدار. لنفترض الآن أن أقساط BST ارتفعت إلى 12٪ الذي رأيناه سابقًا. في هذه الحالة ، سيرتفع سعره في السوق بنسبة 23٪ ، أو أكثر من ضعف مكاسب السوق.
وإذا احتفظنا بـ BST لفترة أطول وارتفع السوق بنسبة 50٪ في حين ارتفعت أسعار BST ، فقد يكون عائدنا في الواقع 68٪ ، أي أعلى بنسبة 18 نقطة مئوية كاملة من السوق. إذا تضاعف السوق؟ لقد ارتفعنا بالفعل بنسبة 124٪. وأنت تحصد دخلًا بنسبة 9.5٪ أثناء انتظارك.
مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."
الإفشاء: لا يوجد
المصدر: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/