يصل سعر Ethereum إلى أعلى مستوى له منذ 6 أشهر وسط ضجيج صناديق الاستثمار المتداولة في BlackRock، ولكن أين الطلب على التجزئة؟

شهدت إيثريوم (ETH) ارتفاعًا مفاجئًا بنسبة ٨٪ يوم ٩ نوفمبر، لتكسر حاجز ٢٠٠٠ دولار وتحقق أعلى مستوى سعر لها خلال ستة أشهر. أدت هذه الزيادة، الناجمة عن أنباء قيام شركة BlackRock بتسجيل صندوق iShares Ethereum Trust في ولاية ديلاوير، إلى تصفية ما قيمته 8 مليون دولار في العقود الآجلة القصيرة لـ ETH. تم الإعلان الأولي عن طريق @SummersThings على إحدى الشبكات الاجتماعية، وتم تأكيده لاحقًا من قبل محللي Bloomberg ETF.

تم تسجيل iShares Ethereum Trust للتو في ولاية ديلاوير.

للسياق، تم تسجيل iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock بطريقة مماثلة قبل 7 أيام من تقديم طلب ETF إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات. التفاصيل أدناه.

[إعلان: سأنتقل إلى @SynopticCom قريباً] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

- سامرز (@SummersThings) 9 نوفمبر، 2023

غذت الأخبار التوقعات المتفائلة فيما يتعلق بإيداع محتمل لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لإيثريوم من قبل شركة بلاك روك، وهي شركة إدارة أصول بقيمة 9 تريليون دولار. تتبع هذه التكهنات تسجيل iShares Bitcoin Trust الخاص بشركة BlackRock في ولاية ديلاوير في يونيو 2023، أي قبل أسبوع من تقديم طلب Bitcoin ETF الأولي. ومع ذلك، مع عدم وجود بيان رسمي من بلاك روك، ربما يكون المستثمرون قد تسرعوا، على الرغم من أن التأثير الهائل لمدير الأصول في التمويل التقليدي يترك أولئك الذين يراهنون ضد نجاح إيثريوم في وضع محفوف بالمخاطر.

وضع المتداولون المحترفون رهانات صعودية على ETH باستخدام المشتقات

لفهم كيفية وضع المتداولين المحترفين بعد الارتفاع المفاجئ، يجب على المرء تحليل مقاييس مشتقات ETH. عادةً، يتم تداول العقود الآجلة الشهرية للإيثريوم بعلاوة سنوية تتراوح بين 5% و10% مقارنةً بالأسواق الفورية، مما يشير إلى أن البائعين يطلبون أموالًا إضافية لتأجيل التسوية.

سجلت علاوة العقود الآجلة للإيثريوم، التي قفزت إلى 9.5% في 9 نوفمبر، أعلى مستوى منذ أكثر من عام واخترقت فوق العتبة المحايدة البالغة 5% في 31 أكتوبر. وقد أنهى هذا التحول فترة هبوطية استمرت شهرين وانخفاض الطلب على القروض طويلة الأجل ذات الرافعة المالية. المواقف.

لتقييم ما إذا كان الاختراق فوق 2,000 دولار قد أدى إلى التفاؤل المفرط، يجب على المتداولين فحص أسواق خيارات الأثير. عندما يتوقع المتداولون انخفاضًا في سعر البيتكوين، يميل انحراف الدلتا بنسبة 25٪ إلى الارتفاع فوق 7٪، في حين أن فترات الإثارة عادةً ما تشهد انخفاضًا إلى ما دون سالب 7٪.

تحول انحراف دلتا خيارات إيثر بنسبة 25٪ من الحياد إلى الصعودي في 31 أكتوبر، والانحراف الحالي بنسبة -13٪ هو الأدنى منذ أكثر من 12 شهرًا، ولكنه بعيد عن الإفراط في التفاؤل. كان هذا المستوى الصحي هو القاعدة خلال الأيام التسعة الماضية، مما يعني أن مستثمري الأثير كانوا يتوقعون الزخم الصعودي.

ليس هناك شك في أن المضاربين على صعود إيثريوم حصلوا على اليد العليا بغض النظر عن رواية صناديق الاستثمار المتداولة الفورية حيث ارتفعت إيثريوم بنسبة ٢٤٪ قبل أخبار بلاك روك، بين ١٨ أكتوبر و٨ نوفمبر. وتعكس حركة السعر هذه ارتفاع الطلب على شبكة إيثريوم، كما يتضح من أهم التطبيقات اللامركزية (DApps) مجلدات لمدة 24 يومًا.

ومع ذلك، عند تحليل الهيكل الأوسع لسوق العملات المشفرة، وخاصة مؤشرات البيع بالتجزئة، هناك بعض التناقض مع التفاؤل المتزايد والطلب على الرافعة المالية باستخدام مشتقات الأثير.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: قد يتأخر إطلاق Bitcoin ETF لأكثر من شهر بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات

تشير مؤشرات البيع بالتجزئة إلى الطلب الخامل على ETH والعملات المشفرة

بالنسبة للمبتدئين، ظلت عمليات البحث على Google عن "شراء إيثريوم" و"شراء إيثريوم" و"شراء بيتكوين" راكدة خلال الأسبوع الماضي.

قد يجادل المرء بأن تجار التجزئة عادة ما يتخلفون عن الاتجاه الصعودي، وعادة ما يدخلون الدورة بعد يومين أو أسابيع من الوصول إلى علامات الأسعار الرئيسية وارتفاع 6 أشهر. ومع ذلك، كان هناك انخفاض في الطلب على العملات المشفرة، عند استخدام العملات المستقرة كمقياس لنشاط تجار التجزئة الصينيين.

تقيس علاوة العملة المستقرة الفرق بين تداولات USDTether (USDT) في الصين والدولار الأمريكي. يميل الطلب المفرط على الشراء إلى الضغط على المؤشر فوق القيمة العادلة بنسبة 100%، وخلال الأسواق الهبوطية، يتم غمر عرض سوق Tether، مما يتسبب في خصم بنسبة 2% أو أعلى.

حاليًا، تبلغ علاوة Tether على OKX 100.9%، مما يشير إلى الطلب المتوازن من مستثمري التجزئة. يتناقض هذا المستوى مع نسبة 102% المسجلة في 13 أكتوبر، على سبيل المثال، قبل أن تقفز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 30.6% حتى 9 نوفمبر. ويوضح هذا أن المستثمرين الصينيين لم يقدموا بعد طلبًا مفرطًا على العملات الورقية إلى- تحويل التشفير باستخدام العملات المستقرة.

في جوهر الأمر، يبدو أن ارتفاع إيثريوم فوق 2,000 دولار كان مدفوعًا بأسواق المشتقات وتوقع الموافقة الفورية على صناديق الاستثمار المتداولة. إن نقص الطلب على التجزئة ليس بالضرورة مؤشرا على التصحيح الوشيك. ومع ذلك، فإن الضجيج حول سجل Ethereum Trust التابع لشركة BlackRock، إلى جانب الرافعة المالية المفرطة في مشتقات ETH، يثير المخاوف، مما يضع مستوى الدعم البالغ 2,000 دولار على المحك.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.