وصل سعر Ethereum إلى 1.6 ألف دولار حيث تتوقع الأسواق أن يخفف بنك الاحتياطي الفيدرالي الضغط

حدث ارتفاع مفاجئ بقيمة 250 دولارًا بين 25 أكتوبر و 26 أكتوبر ، مما دفع سعر إيثر (ETH) من 1,345 دولارًا أمريكيًا إلى 1,595 دولارًا أمريكيًا. تسببت الحركة في عمليات تصفية بقيمة 570 مليون دولار في رهانات إيثر الهبوطية في بورصات المشتقات ، والتي كانت أكبر حدث منذ أكثر من 12 شهرًا. ارتفع سعر إيثر أيضًا فوق مستوى 1,600 دولار ، وهو أعلى سعر شوهد منذ 15 سبتمبر.

دعنا نستكشف ما إذا كان هذا الارتفاع بنسبة 27 ٪ خلال الأيام العشرة الماضية يعكس أي علامات على تغيير الاتجاه.

ومن الجدير بالذكر أن ارتفاعًا آخر بنسبة 10.3٪ نحو 1,650 دولارًا حدث بعد ثلاثة أيام في 29 أكتوبر ، مما أدى إلى تصفية 270 مليون دولار أخرى من البائعين على المكشوف على عقود ETH الآجلة. إجمالاً ، تمت تصفية ما قيمته 840 مليون دولار من شورتات البيع بالرافعة المالية في ثلاثة أيام ، وهو ما يمثل أكثر من 9٪ من إجمالي الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة على ETH.

في 21 أكتوبر ، أصبحت السوق متفائلة بعد رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي المذكورة تنوي التنحي عن وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، أدت حركة التضييق السابقة للبنك المركزي للولايات المتحدة إلى انكماش مؤشر سوق الأسهم S&P 500 بنسبة 19٪ في عام 2022.

على الرغم من ارتفاع سوق الأسهم بنسبة 5.5 ٪ بين 20 أكتوبر و 31 أكتوبر ، حسب المحللين في ING وأشار في 28 أكتوبر "نتوقع بالفعل أن يفتح بنك الاحتياطي الفيدرالي الباب أمام وتيرة أبطأ من خلال التوجيهات الرسمية للأمام ، ولكن قد لا يمر بها بالضرورة." علاوة على ذلك ، أضاف تقرير ING ، "من الممكن أن نحصل على 50 نقطة أساس نهائية في فبراير والتي ستمثل القمة فيما بعد. وهذا من شأنه أن يترك معدل نهائي من 4.75٪ إلى 5٪ ".

بالنظر إلى الإشارات المتضاربة من الأسواق التقليدية ، فلنلقِ نظرة على بيانات مشتقات إيثر لفهم ما إذا كان المستثمرون يدعمون ارتفاع الأسعار الأخير.

حافظ تجار العقود الآجلة على موقف هبوطي على الرغم من الارتفاع بمقدار 1,600 دولار

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة ربع السنوية بسبب اختلاف أسعارهم عن الأسواق الفورية. ومع ذلك ، فهي أدوات مفضلة للمتداولين المحترفين لأنها تمنع تقلب معدلات التمويل التي تحدث غالبًا في العقود الآجلة الدائمة.

يجب أن يتم تداول المؤشر بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ في الأسواق الصحية لتغطية التكاليف والمخاطر المرتبطة بها. ومن ثم ، يظهر الرسم البياني أعلاه بوضوح انتشار الرهانات الهبوطية على عقود الإيثريوم الآجلة ، حيث استقرت العلاوة في المنطقة السلبية في أكتوبر. مثل هذا الموقف غير معتاد ونموذجي للأسواق الهابطة ، مما يعكس عدم رغبة المتداولين المحترفين في إضافة صفقات طويلة (ثور) مع الرافعة المالية.

يجب على التجار أيضا تحليل أسواق خيارات إيثر لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة.

انتقل متداولو خيارات ETH إلى مراكز محايدة

يعد انحراف دلتا بنسبة 25 ٪ علامة واضحة على الوقت الذي يقوم فيه صانعو السوق ومكاتب المراجحة برفع رسومهم للحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

في الأسواق الهابطة ، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لإغراق الأسعار ، مما يتسبب في ارتفاع مؤشر الانحراف فوق 10٪. من ناحية أخرى ، تميل الأسواق الصعودية إلى دفع مؤشر الانحراف إلى أقل من -10٪ ، مما يعني أن خيارات البيع الهبوطي مخفضة.

كان انحراف الدلتا لمدة 60 يومًا أعلى من عتبة 10٪ حتى 25 أكتوبر ، وكان متداولو خيارات الإشارة أقل ميلًا لتقديم الحماية من الجانب السلبي. ومع ذلك ، حدث تغيير كبير خلال الأيام التالية حيث بدأت مكاتب الحيتان والمراجحة في تسعير مخاطر متوازنة لتقلبات الأسعار الهبوطية والصاعدية.

تظهر عمليات التصفية حركة مفاجئة ، لكن ثقة المشترين ضئيلة

يشير هذان المقياسان المشتقان إلى أن ارتفاع سعر إيثر بنسبة 27٪ من 21 أكتوبر إلى 31 أكتوبر لم يكن متوقعًا ، وهو ما يفسر التأثير الهائل على عمليات التصفية. وبالمقارنة ، تسبب ارتفاع بنسبة 25٪ في إيثر من 4 أغسطس إلى 14 أغسطس في عمليات تصفية قصيرة (البائعين) بقيمة 480 مليون دولار ، أي أقل بنسبة 40٪ تقريبًا.

حاليًا ، المعنويات السائدة محايدة وفقًا لخيارات ETH وأسواق العقود الآجلة. لذلك ، من المرجح أن يسير المتداولون بحذر ، خاصةً عندما تقف مكاتب الحيتان والمراجحة على الهامش خلال هذا الارتفاع المثير للإعجاب.

حتى يتم تأكيد قوة مستوى الدعم البالغ 1,500 دولار وزيادة شهية المتداولين المحترفين للرافعة المالية الطويلة ، يجب على المستثمرين عدم التسرع في استنتاج أن ارتفاع إيثر مستدام.