تؤكد حركة سعر Ethereum وبيانات المشتقات أن الدببة تحت السيطرة حاليًا

سعر الأثير (ETH) انخفض بنسبة 6٪ بين 2 و 3 مارس ، تلاه نطاق تداول ضيق بالقرب من 1,560 دولارًا. مع ذلك ، لا يوفر تحليل إطار زمني أوسع اتجاهًا واضحًا ، حيث يمكن أن يشير الرسم البياني الخاص به إلى قناة هبوطية أو نمط صعودي أطول قليلاً لمدة سبعة أسابيع.

يمكن تفسير الافتقار الأخير لتقلبات إيثر جزئيًا بواسطة القادم شوكة صلبة شنغهاي، وهو تطبيق يهدف إلى السماح بعمليات سحب رهانات ETH. طُلب من كل من هؤلاء المشاركين قفل 32 ETH مثبتًا على سلسلة منارة لدعم بروتوكول توافق الشبكة.

بعد سلسلة من التأخيرات ، النموذجية للتغيرات في بيئة الإنتاج ، من المتوقع أن يتم تحديث Shanghai Capella - المعروف أيضًا باسم Shapella - في أوائل أبريل ، وفقًا لمطور ومنسق المشروع Ethereum الأساسي Tim Beiko. ستكون ترقية Goerli testnet في 14 مارس هي البروفة النهائية لشبكة شنغهاي الصلبة قبل طرحها على الشبكة الرئيسية.

تزداد مخاطر الركود ، لصالح الدببة من ETH

على جبهة الاقتصاد الكلي ، أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة جيروم باول بشهادته أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في 7 مارس. ذكر من المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة أعلى مما كان متوقعًا بعد أن "جاءت البيانات الاقتصادية الأخيرة أقوى من المتوقع".

تشير الدلائل إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتخلف عن منحنى التضخم ، مما يعزز احتمالات زيادة أسعار الفائدة بشكل أقوى من المتوقع ومبيعات الأصول من قبل السلطة النقدية. على سبيل المثال ، مؤشر التضخم "المفاجئ" من Citigroup وردي في فبراير لأول مرة منذ أكثر من 12 شهرًا.

بالنسبة لأصول المخاطرة ، بما في ذلك العملات المشفرة ، فإن التحرك الأكثر جوهرية من قبل الاحتياطي الفيدرالي يعني عادةً سيناريو هبوطي حيث يسعى المستثمرون إلى الحصول على مأوى في الدخل الثابت والدولار الأمريكي. يصبح هذا التحول أكثر وضوحًا في بيئة الركود ، والتي يتوقع الكثيرون أنها إما قادمة أو هنا بالفعل.

إضافة ضغوط إضافية هي البيئة التنظيمية لشركات العملة المشفرة ، خاصة بعد أن قالت السكرتيرة الصحفية الأمريكية كارين جان بيير إن البيت الأبيض أشار إلى أن البنك الصديق للعملات المشفرة سيلفرجيت "واجهت مشاكل كبيرة" في الأشهر الأخيرة.

دعنا ننظر إلى مشتقات الأثير بيانات لفهم ما إذا كان المستوى 1,560،XNUMX دولارًا من المحتمل أن يصبح دعمًا أو مقاومة.

تظهر مشتقات ETH انخفاض الطلب على العقود الطويلة

يجب أن يتم تداول قسط العقود الآجلة السنوية لمدة ثلاثة أشهر بين 5٪ و 10٪ في أسواق صحية لتغطية التكاليف والمخاطر المرتبطة بها. ومع ذلك ، عندما يتم تداول العقد بخصم (رجوع) مقابل الأسواق الفورية التقليدية ، فإنه يظهر عدم ثقة المتداولين ويعتبر مؤشر هبوطي.

يظهر الرسم البياني أعلاه أن متداولي المشتقات أصبحوا غير مرتاحين إلى حد ما حيث انتقلت علاوة العقود الآجلة للإيثر (في المتوسط) إلى 3.1٪ في 7 مارس ، بانخفاض من 4.9٪ قبل أسبوع. الأهم من ذلك ، أن المؤشر أصبح أكثر بعدًا من علامة 5٪ المحايدة إلى الصعودية.

ومع ذلك ، فإن انخفاض الطلب على عقود الشراء الطويلة (المضاربون على الارتفاع) لا يترجم بالضرورة إلى توقع حركة سعر معاكسة. وبالتالي ، يجب على المتداولين التحليل أسواق خيارات إيثر لفهم كيفية قيام الحيتان وصناع السوق بتسعير احتمالات تحركات الأسعار المستقبلية.

يعد انحراف دلتا بنسبة 25٪ علامة بارزة عندما يقوم صانعو السوق ومكاتب المراجحة بفرص مبالغ زائدة للحصول على الحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

في الأسواق الهابطة ، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لإغراق الأسعار ، مما يتسبب في ارتفاع مؤشر الانحراف فوق 10٪. من ناحية أخرى ، تميل الأسواق الصعودية إلى دفع مقياس الانحراف إلى أقل من -10٪ ، مما يعني أن خيارات البيع الهابط أقل طلبًا.

تحرك انحراف الدلتا فوق العتبة الهبوطية البالغة 10٪ في 4 مارس ، مما يشير إلى ضغوط المتداولين المحترفين. حدث تحسن قصير في 7 مارس ، على الرغم من أن المقياس لا يزال يغازل التوقعات الهبوطية حيث يضع متداولو الخيارات تكاليف أعلى على خيارات البيع الوقائية.

من المرجح أن يتوقع المستثمرون الذين يتخذون قراراتهم بناءً على الأساسيات أن الأسبوعين الأولين بعد ترقية شنغهاي لقياس التأثير المحتمل لإلغاء تأمين ETH. في النهاية ، تشير أسواق الخيارات والعقود الآجلة إلى أن المتداولين المحترفين أقل ميلًا لإضافة صفقات شراء ، مما يعطي احتمالات أعلى بأن يصبح 1,560 دولارًا كمستوى مقاومة في الأسابيع المقبلة.