تعرضت BendDAO لأزمة الإفلاس مع استنزاف احتياطيات Ethereum

انخفضت احتياطيات BendDAO لفترة وجيزة إلى 0.75 ETH في وقت مبكر من يوم الاثنين. 

لا يمكن أن تسدد BendDAO للمقرضين

كما كان يخشى العديد من أعضاء مجتمع NFT الأسبوع الماضي ، تمر BendDAO بتجربة مصرفية. 

شهد بروتوكول "NFTfi" المزعوم استنزاف احتياطيات Ethereum خلال عطلة نهاية الأسبوع ، مما يعني أن مقرضي ETH غير قادرين الآن على استرداد ودائعهم من احتياطيات البروتوكول. وفق بيانات Etherscan، عقدت محفظة Ethereum الخاصة بـ BendDAO 0.75 فقط صباح يوم الإثنين. منذ ذلك الحين ، تلقت 500 WETH وديعة ولديها 486.5 WETH في وقت النشر ، بانخفاض عن حوالي 18,000 WETH قبل ثلاثة أيام. 

BendDAO هو بروتوكول إقراض مصمم لـ NFTs. يتمثل عرض القيمة الرئيسي الخاص بها في السماح لحاملي NFT بإيداع أصولهم كضمان لاقتراض ETH. عندما يقوم شخص ما بإيداع NFT في BendDAO ، يمكنه اقتراض ما يصل إلى 40 ٪ من السعر الأساسي لتلك المجموعة في ETH. على سبيل المثال ، مع سعر أرضية Bored Ape Yacht Club حاليًا حول 67.9 ETH ، يمكن لمالكي Bored Ape اقتراض ما يصل إلى 27.1 ETH. ومع ذلك ، يمكن لمودعي NFT تصفية أصولهم إذا انخفض السعر الأدنى إلى ما دون حد معين. 

على العكس من ذلك ، يمكن لأي شخص يحمل ETH إيداع أمواله في البروتوكول للحصول على العائد. تدعي BendDAO أنها تقدم 77.54 ٪ APR على ودائع ETH مع 73 ٪ مدفوعة في ETH و 4.53 ٪ مدفوعة في رمز BEND الخاص بها. يأتي العائد من حاملي NFT الذين يدفعون فائدة على ETH المقترض مقابل NFTs. ومع ذلك ، وفقًا للصفحة الرئيسية للبروتوكول ، فإن سعر الفائدة على قروض ETH يبلغ 93.96٪. مع ارتفاع معدل الفائدة ، يتم تثبيط حامليها لسداد قروضهم. ونتيجة لذلك ، تخلف الكثيرون بالفعل عن سداد الديون ، وذهبت أموالهم غير المالية إلى التصفية ، مما خلق سيناريو "الديون المعدومة" شبيهًا بانهيار الرهن العقاري الثانوي الذي تسبب في الأزمة المالية لعام 2008. 

الشريك المؤسس يقترح التعديلات 

عندما ينخفض ​​السعر الأساسي لـ NFT المودع منخفضًا جدًا ، يرتفع للمزاد في BendDAO. ومع ذلك ، يتطلب البروتوكول أن تكون العطاءات أعلى من ديون المقترض وعلى الأقل 95٪ من السعر الأدنى لمجموعة NFT. يجب على العارض أيضًا حجز ETH لمدة 48 ساعة. هذا يعني أن هناك حافزًا ضئيلًا لشخص ما لتقديم عرض إذا كان دين المقترض مرتفعًا للغاية ، وقد أدى ذلك إلى عدم تلقي العديد من NFTs أي عروض بعد طرحها للمزاد. العديد من NFTs من المجموعات المرغوبة مثل Bored Ape Yacht Club و Mutant Ape Yacht Club و Doodles و CloneX تظهر حاليًا على "قائمة تنبيه" لأنها معرضة لخطر التصفية. إذا تم تصفية العديد من NFTs دفعة واحدة ، فقد يعاني السوق من الانهيار ، مثل كان يخشى مع Ape Ape NFTs المودعة إلى BendDAO الأسبوع الماضي. 

في حين أن المودعين NFT يواجهون خسارة NFT إذا انخفضت قيمة تحصيلهم ، فإن أولئك الذين قاموا بإيداع ETH في البروتوكول سيخسرون أيضًا إذا لم يسترد البروتوكول أموالًا كافية لسدادها. يشير استنزاف ETH في نهاية هذا الأسبوع إلى أن العديد من المودعين قد فقدوا بالفعل الثقة في قدرة البروتوكول على الاستمرار في الوفاء بالديون. مع انتشار المخاوف من "تشغيل البنك" ، طمأن المؤسس المشارك لشركة BendDAO CodeInCoffee المجتمع في منشور على Discord بأن "البروتوكول يعمل كما هو متوقع" ، مرددًا تأكيدات مماثلة شاركتها Terraform Labs في الفترة التي تسبق تشغيل بنك Terra السيئ السمعة بشهر مايو. لقد شاركوا منذ ذلك الحين في اقتراح ل "ساعد مودعي ETH على بناء الثقة"، بما في ذلك التعديلات المقترحة على عتبة تصفية NFT وفترة المزاد. "أتمنى أن WAGMI ... دعونا نبني معًا" هم تويتد متى أعلن خطط إجراء التعديلات. تمت تلاوة كلمة "WAGMI" ، وهي اختصار لـ "We Are Going to Make It" ، على نطاق واسع من قبل الطامحين في مجال العملات الرقمية خلال موجة الصعود لعام 2021 ، لكنها فقدت معناها بعد انهيار Bitcoin وبقية السوق بأكثر من 70٪ خلال النصف الأول من 2022. يجب الآن قبول الاقتراح من قبل DAO في تصويت الحكم لتمريره. 

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير ، كان مؤلف هذه المقالة يمتلك ETH ، وبعض NFTs الأخرى ، والعديد من العملات المشفرة الأخرى القابلة للاستبدال وغير القابلة للاستبدال.