تستهدف الدببة قيعان جديدة لإيثريوم مع اقتراب انتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة البالغة 1.1 مليار دولار

انخفض سعر إيثر (ETH) إلى ما دون دعم 3,000 دولار في 21 يناير مع استمرار عدم اليقين التنظيمي بثقله على القطاع والشائعات بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تراجع منتجات الإقراض المشفرة عالية العائد من DeFi. 

في 27 يناير ، قدمت وزارة المالية الروسية إطارًا تنظيميًا للعملات المشفرة للمراجعة. يشير الاقتراح إلى أن عمليات التشفير تتم ضمن البنية التحتية المصرفية التقليدية وأن آليات تحديد البيانات الشخصية للمتداولين مدرجة.

جاءت المزيد من الأخبار الهبوطية حيث أصدر ريان كورنر ، الوكيل الخاص البارز من مكتب التحقيقات الجنائية التابع لدائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (IRS) في لوس أنجلوس ، ملاحظات سلبية خلال حدث افتراضي استضافته مدرسة USC Gould للقانون. وفقًا لريان ، فإن التشفير هو "المستقبل" ، لكن "الاحتيال والتلاعب لا يزالان منتشرين في الفضاء".

يحاول المضاربون على ارتفاع إيثر تحديد ما إذا كان الانخفاض في 24 يناير إلى 2,140 دولارًا أمريكيًا هو القاع الأخير للاتجاه الهبوطي الحالي. أدى هذا التصحيح بنسبة 47.5٪ في 30 يومًا إلى تصفية إجمالي 1.58 مليار دولار من العقود الآجلة الطويلة.

لاحظ كيف كان سعر إيثر في اتجاه هبوطي لمدة 75 يومًا ، مع احترام القناة التي تحمل حاليًا 2,200 دولار كمستوى دعم. من ناحية أخرى ، فإن زيادة الأسعار بنسبة 19٪ من المستوى الحالي البالغ 2,500 دولار إلى المقاومة البالغة 3,000 دولار لا تعني بالضرورة انعكاس الاتجاه.

من الغريب أن أدوات خيار الشراء (Call) تهيمن بشكل كبير على انتهاء صلاحية يوم الجمعة البالغ 1.1 مليار دولار ، لكن الدببة في وضع أفضل بعد استقرار سعر إيثر تحت 3,000 دولار.

تُظهر النظرة الأوسع باستخدام نسبة الشراء إلى الشراء ميزة بنسبة 82٪ للمضاربين على شراء إيثر لأن أدوات الشراء (الشراء) البالغة 680 مليون دولار لها فائدة مفتوحة أكبر مقابل خيارات البيع (البيع) البالغة 410 ملايين دولار. ومع ذلك ، فإن مؤشر الشراء 1.82 خادع لأن انخفاض السعر إلى ما دون 3,000 دولار تسبب في أن تصبح معظم الرهانات الصعودية بلا قيمة.

على سبيل المثال ، إذا ظل سعر إيثر أقل من 2,500 دولار أمريكي في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم 28 يناير ، فستتوفر خيارات الاتصال (الشراء) بقيمة 57 مليون دولار فقط. يحدث هذا التأثير لأنه لا توجد قيمة في الحق في شراء إيثر بسعر 2,500 دولار إذا كان يتم تداوله دون هذا المستوى.

تشير البيانات إلى أن المضاربين على الارتفاع مهيئين لخسارة كبيرة

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة يوم الجمعة لأدوات الثيران (Call) والدب (put) تبعًا لسعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 2,200 دولار و 2,400 دولار: 3,200 مكالمات مقابل 121,500 وضع. النتيجة الصافية هي 270 مليون دولار لصالح أدوات البوت (الدب).
• بين 2,400 دولار و 2,700 دولار: 19,500 مكالمة مقابل 95,500 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بمقدار 190 مليون دولار.
• بين 2,700 دولار و 2,900 دولار: 34,700 مكالمة مقابل 73,400 يضع. النتيجة الصافية تفضل خيارات put (bear) بمقدار 110 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الصعودية وخيارات البيع حصريًا في التداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، يمكن للمتداول أن يبيع خيار شراء ، ويكتسب فعليًا تعرضًا سلبيًا للإيثر أعلى من سعر معين. لكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

سيحاول الدببة الاحتفاظ بـ ETH أقل من 2,400 دولار

تحتاج الدببة إيثر إلى دفعة لطيفة أقل من 2,400 دولار لتحقيق ربح بقيمة 270 مليون دولار يوم الجمعة. من ناحية أخرى ، سيحتاج المضاربون على الارتفاع إلى استرداد سعر بنسبة 8.4٪ من المستوى الحالي البالغ 2,500 دولار لتقليل خسارتهم بنسبة 58٪.

بالنظر إلى تدفق الأخبار التنظيمية الهبوطية ، من غير المرجح أن يرغب المضاربون على ارتفاع إيثر في إضافة المزيد من المخاطر في الوقت الحالي. لذلك ، يجب على الثيران تركيز جهودهم لإنقاذ هذه الهزيمة جزئيًا عن طريق الحفاظ على سعر إيثر أعلى من 2,500 دولار ، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 170 مليون دولار.

يبدو أن شهر يناير قد منح الدببة من إيثر اليد العليا في الحفاظ على الضغط على السعر على المدى القصير.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر Cointelegraph. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.