لماذا يعد هذا خطيرًا على العملات المشفرة؟

بالأمس ، في 8 نوفمبر 2022 ، أكدت Binance (BNB) خططها للاستحواذ على FTX ، رابع أكبر بورصة مركزية للعملات المشفرة من حيث حجم التداول. يبدو هذا بالتأكيد وكأن Changpeng “CZ” قد فاز Zhao في التنافس الوحشي بين Binance و FTX. ومع ذلك ، فإن متوسط ​​مستخدمي العملات المشفرة لديهم القليل جدًا للاحتفال به.

ماذا حدث؟

في 6 نوفمبر 2022 ، بعد الشائعات الأولى عن اختلال التوازن المحتمل في الهيكل المالي لبورصة العملات المشفرة FTX وشركة Alameda Research المرتبطة بها ، بدأت منافستها Binance في بيع حصتها البالغة 500 مليون دولار في FTT ، الرمز الأصلي لشركة FTX. بدأت FTT في التراجع.

للحفاظ على استدامة FTX ، ألاميدا بدأت الذعر - بيع احتياطياتها من العملات المستقرة. بدأ العملاقان في مهاجمة بعضهما البعض بشكل علني: عرضت FTX على Binance شراء باقي حصة FTT مقابل 22 دولارًا لكل توكن بدون وصفة طبية ، ولكن يُزعم أن CZ اختارت "max pain".

واصلت FTX و Alameda بيع أصولهما في Bitcoin (BTC) والعملات المشفرة و stalecoins. حتى أن الرئيس التنفيذي لشركة Bybit Ben Zhou اتهم FTX بانتهاك اتفاقية عدم بيع رموز BitDAO (BIT).

كان الوضع يزداد سوءًا: عمليات سحب محدودة لـ FTX ، بينما بدأت Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) وجميع العملات المشفرة السائدة في الانخفاض وسط حالة عدم اليقين المتزايدة. نظرًا لاستخدام الأصول المتساقطة كضمان مع DeFis ، أبلغت البروتوكولات عن مشكلات في السيولة: على سبيل المثال ، فقد MIM التابع لشركة Abracadabra ربطه لفترة وجيزة.

في 8 نوفمبر 2022 ، أعلن CZ التابع لـ Binance أن شركته توصلت إلى اتفاقية مع FTX: وقعت Binance خطاب نوايا غير ملزم للاستحواذ على FTX وحل "أزمة السيولة". ومع ذلك ، قد ترفض Binance (BNB) الصفقة "في أي لحظة" نظرًا لإجراءات العناية الواجبة الجارية.

بعد انتعاش قصير ، انخفض البيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوى له في عامين دون 17,600 دولار ؛ هذا هو المستوى الأكثر إيلامًا للسعر في دورة السوق المستمرة.

لماذا تعتبر دراما FTX ضارة بالعملات المشفرة؟

في حين أن الدراما Binance / FTX لا تزال بعيدة جدًا عن نهايتها ، فقد كشفت بالفعل عن الاختناقات الرئيسية التي تهدد قطاع العملات المشفرة في الربع الرابع من عام 4.

الكثير من القوة لـ CZ: عادت المركزية؟

المركزية هي أول وأخطر عائق أمام تقدم التشفير. تعرضت أموال عشرات الملايين من الأشخاص للخطر بسبب الصراع التجاري بين اثنين من أقطاب العملات المشفرة. أدت قيود سحب FTT إلى زيادة عدم استقرار السوق الضعيفة ، مما يثبت أن المانترا القديمة "ليست مفاتيحك ، وليست عملاتك المعدنية".

بعد ذلك ، بمجرد اكتمال الصفقة ، ستحصل أكبر بورصة للعملات المشفرة على رابع CEX من خلال حجم التداول - وبالتأكيد ، سوف تتحكم Binance (BNB) مرة أخرى في حصة الأسد في تداول العملات الرقمية على مستوى العالم. أعلنت سلطات مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي والأمريكية بالفعل أنها ستتابع عملية الاستحواذ عن كثب ، لكن لم يكن هذا القطاع قريبًا جدًا من كونه احتكارًا.

الخسائر المباشرة: المستثمرون وحاملي FTT في حالة ذعر

أثر إفلاس FTX أيضًا على مستثمريها ، أي تقريبًا جميع المستثمرين أصحاب رأس المال الاستثماري من الدرجة الأولى التي تركز على العملات المشفرة. في خمس جولات ، جمعت المنصة أكثر من 3 مليارات دولار بتقييم قدره 8 مليارات دولار.

جمعت FTX US 400 مليون دولار من SoftBank و Paradigm وآخرين في صفقة تقدر قيمة تبادل العملة المشفرة بـ 8 مليارات دولار https://t.co/j8V1W38bLK

- تشفير بلومبرج (تشفير @) ٣ فبراير ٢٠٢٤

على هذا النحو ، قد يؤدي انهيار FTX و Alameda إلى سلسلة من هذه الأحداث ، مع شركات استثمارية أصغر وعناصر أخرى من عملة Lego المشفرة العالمية.

حاملو FTT بالتجزئة في وضع أكثر ضعفًا: فقد الرمز المميز 75 ٪ في أقل من 24 ساعة ويتغير بنسبة 95 ٪ مقارنة بأعلى مستوى تم تسجيله قبل عام واحد فقط. هذا أسوأ من NFT و metaverses الصغيرة.

الأضرار الجانبية: يتعرض جزء كامل للهجوم - والأسوأ لم يأت بعد

ومع ذلك ، فإن حاملي التجزئة للعملات المشفرة والعملات المستقرة هم الأكثر معاناة. انخفض صافي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى أقل من 900 مليار دولار: كانت آخر مرة كانت منخفضة جدًا في نوفمبر 2020. وهذا يجلب المزيد من الألم لحاملي Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) وغيرها من الشركات الكبيرة والمتوسطة.

نظرًا للعلاقات مع Alameda Research ، فإن جميع الرموز المميزة للنظام البيئي لـ Solana (SOL و SRM و STEPN و RAY وما إلى ذلك) باللون الأحمر الغامق ، حيث تفقد أكثر من 30٪ بين عشية وضحاها.

ستؤدي كل مرحلة تالية من حرب الشركات إلى إلحاق أضرار جسيمة بأصحاب التجزئة - حتى أولئك الذين ليس لديهم FTT و BNB والذين لا يستخدمون التبادلات المركزية وحتى أولئك الذين يمتلكون عملات مستقرة فقط. هذا هو الجزء السفلي المظلل من مجموعتنا الوليدة: أصغر الحائزين يعانون من ألم أكبر.