تقرير جديد صادر عن بنك التسويات الدولية (BIS) يكشف اشترى معظم مستثمري العملات المشفرة بالتجزئة الانخفاض في أعقاب انهيار Terra Luna و FTX بينما باع المستثمرون الكبار بشكل أساسي. ونتيجة لذلك ، فإن غالبية مستخدمي تطبيقات التشفير في "جميع الاقتصادات تقريبًا" تكبدوا خسائر في ممتلكاتهم من البيتكوين ، مع بيع الحيتان "على حساب أصحاب الحيازات الصغيرة".
حلل بنك التسويات الدولية ، المملوك من قبل البنوك المركزية ، أنماط تداول العملات المشفرة من خلال بناء قاعدة بيانات جديدة لنشاط مستثمري التجزئة على تطبيقات تبادل العملات المشفرة. استخدام SensorTower، جمع BIS بيانات يومية عن التنزيلات والاستخدام النشط لأكثر من 200 تطبيق تبادل تشفير عبر 95 دولة عبر متجر Apple و Google Play ، من أغسطس 2015 إلى منتصف ديسمبر 2022. IntoTheBlock قدمت معلومات عن التوزيع اليومي لمقتنيات البيتكوين حسب رصيد الحساب ، باستخدام البيانات الموجودة على السلسلة.
يفصّل التقرير الارتفاع النيزكي لعملة البيتكوين من 250 دولارًا إلى 69,000 دولار بين أغسطس 2015 ونوفمبر 2021. ومع ذلك ، بحلول نهاية عام 2022 ، انخفضت قيمة العديد من العملات المشفرة بنحو 75٪.
يقول تقرير BIS: "في البحار العاصفة ،" تأكل الحيتان الكريل "
تكشف الرسوم البيانية أن حدوث انخفاضين واضحين في الأسعار في عام 2022 نتج عنه ارتفاع كبير في نشاط التداول. فقط ، بينما كان صغار المستثمرين يشترون العملات المشفرة مقابل ما اعتقدوا أنه خصم ، كانت الحيتان الأكبر تتخلص من ممتلكاتها "على حساب أصحاب الحيازات الأصغر" ، كما جاء في التقرير.
تظهر البيانات في الأيام التي أعقبت انهيار TerraUSD في مايو 2022 وبعد انهيار FTX في نوفمبر 2022 ، "كان المستثمرون الكبار قادرين على بيع أصولهم لأصول أصغر قبل الانخفاض الحاد في الأسعار."
دعمت قاعدة بيانات BIS الفريدة ورقة من قبل Auer et al (2022) والتي أظهرت أن اعتماد البيتكوين قد ارتفع تاريخياً بعد فترة وجيزة من ارتفاع الأسعار بسبب بريق الأسعار المرتفعة والمكافآت العالية. حتى عند حساب الأسباب الأخرى لارتفاع التبني ، تحافظ البيانات على ارتباط إيجابي مع ارتفاع السعر كعامل دافع للتبني.
اقرأ أكثر: يشرح المحامون سبب اختلاف الكفالة عن عمليات غسيل العملات المشفرة SBF و Eisenberg
كتب BIS في تقريره: "يظل سعر البيتكوين مؤشرًا أكثر أهمية للتبني مقارنة بالعديد من المؤشرات الأخرى ، بما في ذلك أداء سوق الأسهم أو التقلبات ، أو التغيرات في سعر الذهب ، أو مستويات عدم اليقين العالمي".
في الواقع ، أظهرت البيانات أن ما يقرب من ثلاثة أرباع المستخدمين قاموا بتنزيل تطبيق تبادل العملات المشفرة عندما كانت قيمة البيتكوين تزيد عن 20,000 دولار.
"إذا استمر المستثمرون في استثمار [100 دولار أمريكي] بمعدل شهري ، أكثر من أربعة أخماس المستخدمين قد يخسرون أموالهم"، أشار التقرير.
في جميع الاقتصادات تقريبًا ، خسر غالبية مستثمري العملات المشفرة أموالهم. كان المستثمر المتوسط سيخسر 431 دولارًا بحلول ديسمبر ، من إجمالي 900 دولار من الأموال المستثمرة منذ تنزيل التطبيق. كشف تقرير بنك التسويات الدولية أن هذه الحصة أعلى في الاقتصادات الناشئة مثل البرازيل والهند وباكستان وتايلاند وتركيا.
التمويل التقليدي لا يرمش ... حتى الآن
لم يسع بنك التسويات الدولية فقط إلى التحقيق في السلوك التجاري للمستثمرين الصغار والكبار في أعقاب أكبر موجتين من الصدمات في عام 2022 ، فضلاً عن متوسط العائد على الاستثمار. سعى المعهد أيضًا إلى تحليل ما إذا كانت هذه الانهيارات قد أثرت على الأسواق المالية الأوسع.
كما تبين، كان تأثير مضاعف العملة المشفرة على النظام المالي الأوسع في حده الأدنى خلال هذه "الأوقات العصيبة". كشفت البيانات عن عدم وجود علاقة قوية بين تبني العملات المشفرة وأداء سوق الأسهم خلال فترتي الاضطراب المتميزين في عام 2022 ، ولا مع الظروف المالية.
اقرأ أكثر: الروابط العميقة بين Binance و Bitzlato و darknet market Hydra
ومع ذلك ، حث بنك التسويات الدولية على توخي الحذر وتنظيم العملات المشفرة "لضمان استقرار النظام المالي".
"قد يمنع الاحتواء مخاطر انتشار العملة المشفرة إلى الاقتصاد الحقيقي والنظام المالي التقليدي. وحذر التقرير من أن هناك حاجة إلى مزيج مناسب من الإجراءات لتعزيز نزاهة السوق وحماية المستثمرين والاستقرار المالي.
الاقتباسات بالخط العريض هي تركيزنا. لمزيد من الأخبار المطلعة ، تابعنا على تويتر و أخبار جوجل أو الاشتراك في موقعنا يوتيوب القناة.
المصدر: https://protos.com/whales-profited-from-retail-investors-in-2022-crypto-crash-report/