ربما لم تشهد وول ستريت كارثة FTX قادمة ، لكن المخضرمين في مجال التمويل التقليدي يدركون أنه بمجرد أن يهدأ الغبار ، سيكون هناك نموذج جديد للعملات المشفرة.
قال أفيفاه ليتان ، كبير المحللين في جارتنر ريسيرش: "من الواضح أن وول ستريت فزعت من هذا الحدث". "ما حدث سيصبح لحظة تعليمية."
الرئيس التنفيذي لشركة FTX Sam Bankman-Fried صدمت العالم المالي في وقت سابق من هذا الأسبوع عندما أبلغ عن مشاكل السيولة لأول مرة في البورصة التي أسسها والتي كانت قيمتها في السابق 32 مليار دولار. في حين أن صفقة الإنقاذ مع المنافس العالمي Binance انتهت بعد يوم واحد فقط من الإعلان عنها ، تشير الدراما العاصفة إلى تحول كبير في القوة ، مع احتمال أن تؤدي أيضًا إلى مستوى من التدقيق التنظيمي قادر على تغيير كيفية تداول الأصول الرقمية والإشراف عليها إلى الأبد.
قال ليتان ، الذي أمضى أكثر من عقد من الزمان في الإشراف على الأنظمة المالية في البنك الدولي ، "من المؤكد أن المصرفيين في [وول ستريت] يمكن أن يكون لهم تأثير في تشكيل الإطار التنظيمي الصحيح".
بالنسبة للبعض في وول ستريت ، كان العام بأكمله - من دوامة موت تيرا ، إلى إفلاس 3AC - قصة تحذيرية. تقارير مقلقة ظهر يوم الخميس أن Bankman-Fried قام بتحويل مليارات الدولارات من أموال العملاء التي تحتفظ بها FTX لدعم الشركة التجارية التي يمتلكها أيضًا ، مما سلط مزيدًا من الضوء على الحاجة المحتملة لمزيد من التدقيق في الشركات العاملة في مجال التشفير.
"لقد سلطت أحداث عام 2022 الضوء على تضارب المصالح الرئيسي بين المشاركين في السوق ، والافتقار إلى حوكمة الشركات ، وضعف ممارسات إدارة المخاطر ، والحاجة إلى فصل الأدوار والمسؤوليات وأموال العملاء ،" قال دنكان ترينهولمي ، الرئيس المشارك للأصول الرقمية في شركة TP ICAP لاعب البنية التحتية للسوق ، والتي تعمل معها المؤسسات المالية التقليدية. "من المرجح أن تحفز أحداث السوق هذه المنظمين على وضع معايير أكثر صرامة للصناعة ".
ردد مسؤول تنفيذي كبير في وول ستريت يتمتع بخبرة واسعة في العمل عبر العملات الرقمية ، والذي طلب التحدث بسرية ، تصريحات ليتان. قال الشخص: "هناك أمل في أن يؤدي ذلك إلى مزيد من التنظيم الشامل في الولايات المتحدة حول التبادلات المركزية". "إنها فرصة للمؤسسات المالية المنظمة للمساعدة الآن في تشكيل ما يمكن أن يكون عليه تنظيم التشفير في الولايات المتحدة وهذا في الواقع أمر إيجابي حقًا."
صرحت لجنة الأوراق المالية والبورصات لسنوات أن غالبية صناعة الأصول الرقمية لا تتبع القوانين المالية الأمريكية ، وأن منظم الأسواق قد اتبع بقوة إجراءات الإنفاذ. رئيس SEC جاري جينسلر وكرر هذا الشعور في مقابلة تلفزيونية في وقت سابق اليوم.
يريد المنظمون الأمريكيون ووزارة الخزانة من الكونجرس تشديد القواعد حول العملات المستقرة والأسواق الفورية للأصول الرقمية المؤهلة كسلع بدلاً من الأوراق المالية. ومن المفارقات أن Bankman-Fried كان الأكثر مؤيد الصناعة البارز من التشريعات لمنح المنظمين سلطة أكثر مباشرة في وضع القواعد والرقابة على بورصات وأسواق العملات المشفرة.
وفي الوقت نفسه ، لم تتأثر المؤسسات الكبيرة إلى حد كبير بخسائر العملات المشفرة وفقًا لملاحظة صادرة عن وكالة التصنيف موديز ، والتي نسبت الفضل إلى "النهج الحذر إلى حد ما" للبنوك. على الرغم من ذلك ، حذر فادي مسيح ، نائب رئيس مجموعة المؤسسات المالية في وكالة موديز ، من أنه إذا تراكم الدين بشكل كبير ، فقد "يزعج النظام المصرفي ، حتى لو استمرت البنوك في إبعاد نفسها عن التفاعل المباشر مع اقتصاد العملة المشفرة".
نهاية التشفير FOMO؟
قد يكون التحريض الذي يجتاح عالم العملات الرقمية بمثابة موسيقى لآذان أولئك الموجودين في وول ستريت الذين فشلوا في تبني وعد النظام المالي الجديد. قال مسؤول تنفيذي يقود قسم الأصول الرقمية في مؤسسة مالية تقليدية: "كانت العديد من شركات التمويل التقليدية تشعر بالإحباط في ذروة السوق". "كان لشركات التشفير طموحات كبيرة ولم تكن مقيدة بالأشياء نفسها."
قال المسؤول التنفيذي إنه ربما تواجه العملات المشفرة الآن ، ولأول مرة ، الدروس الصعبة التي تعلمها التمويل التقليدي على مدى عقود ، بما في ذلك الحاجة إلى حوكمة قوية للشركات وممارسات قوية لإدارة المخاطر.
يرى آخرون في التمويل التقليدي أيضًا هذه اللحظة كفرصة للشركات التي تتطلع إلى الانتقال إلى الأصول الرقمية. قال ترينهولمي: "سيبحث المستثمرون الآن عن مقدمي خدمات يديرون هذه المخاطر كجزء من مسار أعمالهم المعتاد". "قام الكثيرون ببناء منتجات وخدمات للعملات المشفرة على مدار السنوات الأخيرة بدمج معايير أكثر صرامة وكانوا أبطأ نسبيًا في الوصول إلى السوق نتيجة لذلك ولكنهم سيستفيدون الآن."
قال مسؤول تنفيذي في بنك وول ستريت ، طلب عدم ذكر اسمه بسبب حساسية مناصبه ، إنهم يعتقدون أن تداعيات FTX ستفيد في نهاية المطاف شركات كبيرة مثل Fidelity و BlackRock ، إذا بدأوا في تقديم خدمات تداول العملات الرقمية لمستثمري التجزئة.
وبغض النظر عن مدى تعاطف وول ستريت مع التجارب والمحن التي عانت منها FTX ، فإن المؤسسات المالية التقليدية مثل Goldman Sachs و JPMorgan Chase ، حتى بدلاً من الإشراف القوي ، تستثمر بكثافة في مشاريع blockchain ، كما قال Litan ، مضيفًا أن الأحداث الأخيرة من غير المرجح أن تفعل ذلك. يغيرون خططهم.
قال Litan: "على المدى القصير ، تعد هذه نكسة كبيرة للعملات المشفرة ، ولكن على المدى الطويل ، فإن تحويل الأصول في العالم الحقيقي إلى رموز رمزية هو المكان الذي يحدث فيه الانفجار الكبير للمكاسب". "من المهم عدم الخلط بين الجوانب التخمينية للعملات المشفرة وقيمة التكنولوجيا."
© 2022 The Block Crypto، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُعرض أو يُقصد استخدامه كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.
المصدر: https://www.theblock.co/post/185445/wall-street-sees-tightening-of-regulatory-screws-after-ftx-crypto-catastrophe؟utm_source=rss&utm_medium=rss