تكافح صناعة التشفير لإيجاد مستقبل

انضم الينا تیلیجرام قناة للبقاء على اطلاع دائم على تغطية الأخبار العاجلة

A وثيقة من تسع صفحات الذي اقترح نوعًا جديدًا من النظام المالي لا يعتمد على أي "طرف ثالث موثوق به" ظهر على قائمة بريدية غامضة بعد فترة وجيزة من فشل العديد من بنوك وول ستريت في عام 2008.

كانت الدراسة بمثابة الأساس لتطوير سوق العملات المشفرة. أنصارها رفض أساليب العمل عالية المخاطر لمجموعة مختارة من الشركات المالية المؤثرة التي ساهمت في الركود العظيم ، وبدلاً من ذلك تعد بممارسة الأعمال التجارية بطريقة شفافة ومتساوية.

ومع ذلك ، فإن أنشطة FTX لشركة عملة معماة واحدة بقيمة 32 مليار دولار في الشهر الماضي دفعت السوق النامية إلى أزمة مالية من نوعها على غرار عام 2008. بمجرد اعتبارها بورصة آمنة لتداول العملات الافتراضية ، أعلنت FTX إفلاسها بعد العملة المشفرة المكافئة للبنك تشغيل ، تاركًا قادة الأعمال والمستثمرين والمتحمسين للتساؤل عن كيفية إعادة إنتاج التكنولوجيا المصممة لمعالجة عيوب التمويل التقليدي.

والمسؤولون التنفيذيون الذين كانوا يفرحون بالتوسع الذي لا يمكن وقفه في سوق العملات المشفرة منذ عام مضى ، يحاولون الآن بشكل محموم إثبات أنهم قادرون على التعلم من أخطائهم واستعادة الأهداف الأصلية للقطاع. أكبر بورصة في العالم ، Binance، أعلنت الشهر الماضي أنها ستقدم مزيدًا من التفاصيل حول مواردها المالية وستعين مدققين مستقلين لفحص تلك الإفصاحات. أعلنت شركة Coinbase ، أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة ، أنها مخصصة لـ

نظام لامركزي حيث لا تضطر إلى الوثوق بنا.

يطلب العديد من مؤيدي العملات المشفرة من المستثمرين اللجوء إلى المزيد من المنصات التجريبية التي تدار بالكامل بواسطة الكود بدلاً من تخزين أصولهم الرقمية مع الشركات الكبيرة من أجل الضغط من أجل المزيد من الإصلاحات الجذرية.

ومع ذلك ، يوضح انهيار FTX مدى بعد العملة المشفرة عن إدراك إمكاناتها وتحقيق القبول السائد على الرغم من كل وعود التغيير. شهد هذا العام ارتفاعًا في عدم ثقة المستهلك بسبب الخسائر المالية الكبيرة ، والتحقيقات الجنائية ، والبيئة التنظيمية المعادية في واشنطن. Binance صرح الرئيس التنفيذي Changpeng Zhao في مؤتمر الشهر الماضي أن انهيار FTX من شأنه أن يتسبب في تأخر القطاع لسنوات.

أدى انهيار البورصة إلى تسريع أشهر من الخسائر في سوق العملات الافتراضية التي كانت سببها أزمة الربيع الحادة التي حدثت وسط تراجع أوسع عن الأصول الخطرة. تقدمت بعض شركات التشفير المعروفة بإعلان إفلاسها نتيجة للاضطراب. كان سعر البيتكوين ، العملة المشفرة الأولى والأكثر شهرة ، أقل من 17,000 دولار ، بانخفاض حوالي 75٪ عن ذروته البالغة 70,000 ألف دولار تقريبًا قبل عام واحد تقريبًا.

قال المسؤول السابق في لجنة الأوراق المالية والبورصات والناقد الصريح جون ريد ستارك ،

تبدأ في مواجهة هذه الصعوبات ، وتتصاعد واحدة تلو الأخرى. المزيد والمزيد من الأفراد يدركون أن هذه خدعة.

بعد الانهيارات السابقة ، تعافى سوق العملات المشفرة ، مما جذب المستثمرين المعروفين الذين استثمروا المزيد من الأموال في الأعمال التجارية المتطورة. ومع ذلك ، فقد تم الاستشهاد بانهيار FTX باعتباره أسوأ حدث في تاريخ موجز للقطاع.

بدايات البيتكوين

تم إنشاء أول عملة مشفرة في عام 2008 عندما أصدر مؤلف مشفر باسم ساتوشي ناكاموتو ورقة بيضاء عن البيتكوين قدمت شرحًا شاملاً لما سيتطور لاحقًا إلى عملات مشفرة. وصف المقال التكنولوجيا الأساسية لـ Bitcoin ، والتي كانت عبارة عن blockchain ، وهو دفتر أستاذ متاح للجمهور حيث سيتم تسجيل المعاملات ليراها الجميع.

يعتقد المؤيدون الأوائل للبيتكوين أنها قد تكون بمثابة حجر الزاوية لنظام مالي مفتوح وعادل. الليبرتاريون الذين سئموا من التمويل التقليدي ، وخاصة تركيز السلطة في أيدي عدد قليل من الشركات الكبيرة ، شكلوا جزءًا كبيرًا من أتباع الصحيفة.

في البداية ، كان لدى Crypto تطبيقات جنائية في الغالب. تم استخدام Bitcoin من قبل اللصوص وتجار المخدرات لتحويل مبالغ كبيرة من المال دون الحاجة إلى بنك أو وسيط آخر للتعامل مع المعاملات.

ولكن بمرور الوقت ، حسّن تطبيق القانون قدرته على اكتشاف جرائم العملات المشفرة ، بينما تقدمت التكنولوجيا لدعم التطبيقات المالية الأكثر تعقيدًا مثل الاقتراض والإقراض. الأشخاص الذين بدأوا حياتهم المهنية في وول ستريت ، مثل Sam Bankman-Fried ، مؤسس FTX ، الذي عمل في شركة Jane Street التجارية ، انخرطوا في قطاع التطوير في محاولة للاستفادة من التكنولوجيا.

مع توسع الأعمال التجارية ، بدأت تأخذ بعض سمات مؤسسات وول ستريت التي كان من المفترض أن تحل محلها. مع إجراء معظم المعاملات في عدد صغير من البورصات الرئيسية ، بما في ذلك Binance و FTX و Coinbase ، أصبح عالم تداول العملات الرقمية أكثر مركزية. وفقًا لمتتبع بيانات الصناعة ، في الأشهر التي سبقت زوال FTX ، تجاوز حجم تداول العملات المشفرة على Binance وحدها مبالغ منافسيها السبعة الأقرب.

وفقًا لشارلي كوبر ، العضو المنتدب في شركة blockchain R3 ، كان الهدف الأصلي للعملات المشفرة

محاولة لإعادة كتابة قوانين التمويل على أساس عالمي.

وها نحن هنا مرة أخرى ، في قطاع أكثر سيطرة من البنوك.

حتى شهر مايو من العام الماضي وحتى عام 2022 ، ارتفعت قيمة العملات المشفرة بشكل كبير. تحطمت العملة المشفرة الشهيرة Luna في ذلك الوقت ، مما تسبب في انهيار سوق التشفير. أعلنت كل من Celsius Network و Voyager Digital ، وهما مقرضان مهمان ، إفلاسهما. تحسر المتحمسون على "شتاء العملة المشفرة" من الأسعار المنخفضة والاهتمام المتناقص.

في خضم الأزمة ، تم اعتبار FTX كقوة موثوقة إلى حد ما. قدمت الأعمال التي تتخذ من جزر البهاما مقراً لها مكاناً في السوق حيث يمكن للمستخدمين شراء وبيع العملات المشفرة مع توفير خيارات تداول شائعة ولكنها عالية المخاطر ممنوعة في الولايات المتحدة. كان Bankman-Fried البالغ من العمر 30 عامًا ، والذي حول FTX إلى شركة بقيمة 32 مليار دولار ، معروفًا بإنقاذ الشركات الفاشلة ومساعدة الأصدقاء المحتاجين.

بعد ذلك ، كشف التهافت على الودائع في الشهر الماضي عن وجود فجوة تبلغ 8 مليارات دولار في حسابات FTX. في غضون أسبوع ، تقدمت الشركة بطلب الإفلاس. يبحث تحقيق مشترك أجرته لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل في ما إذا كانت FTX قد أقرضت أموالًا بشكل غير صحيح من عملائها إلى Alameda Research ، وهو صندوق تحوط للعملات المشفرة تم تشكيله أيضًا وتملكه Bankman-Fried.

تمت الإشارة إلى "لحظة Lehman" للعملة المشفرة بالانهيار الداخلي ، في إشارة إلى البنك الاستثماري الذي ساعد انهياره على إطلاق الأزمة المالية لعام 2008. بدأت الشركات الأخرى المرتبطة بـ FTX في التأثير. إحدى الشركات التي أنقذتها FTX في الربيع ، مقرض العملة المشفرة BlockFi، لإفلاسها يوم الاثنين ، مستشهدة بعلاقاتها مع Bankman-Fried.

حاول بعض الأفراد المشهورين في مجال العملات المشفرة تصوير زوال FTX على أنه تطور إيجابي ، زاعمين أنه سيركز الانتباه على تطوير تطبيقات مفيدة للتكنولوجيا.

قال الرئيس التنفيذي لشركة سيركل للدفع بالعملات المشفرة ، جيريمي ألاير ،

بالنسبة لنا ، هذه في الواقع لحظة رائعة. الأشخاص الذين ركزوا على بناء كازينوهات تداول مضاربة ضخمة غير راضين لأننا نقدم قيمة فعلية.

تتشابه غالبية عمليات Binance مع عمليات FTX ، لكن الرئيس التنفيذي للشركة ، السيد Zhao ، بذل جهدًا مؤخرًا لتمييز نفسه عن Mr. قدمت Binance "آلية إثبات الاحتياطيات" الجديدة في 25 نوفمبر في محاولة لتهدئة مخاوف المستخدمين من أنها ستكون عرضة لنفس النوع من التشغيل على الودائع التي دمرت FTX ولتزويد العملاء بمعلومات حول كمية البيتكوين المحتفظ بها في حساباتها. (ومع ذلك ، تعرضت مقترحات Binance لانتقادات بسبب حذف تفاصيل مهمة).

في إحدى المدونات ، زعمت Coinbase أنها تحتفظ دائمًا بنفس المبلغ من الأموال التي أودعها المستهلكون في محاولة لتهدئة المخاوف بشأن الانهيار. جاء في المنشور أنه "لا يمكن أن يكون هناك" سباق على البنك "في Coinbase".

ومع ذلك ، يؤكد بعض المطلعين على الصناعة أن وجود شركات مهمة مثل Binance و Coinbase و FTX يتعارض مع مبادئ العملة المشفرة. منذ زوال FTX ، توافد بعض هواة العملات المشفرة على الشركات الأصغر في المجال التجريبي للتمويل اللامركزي ، والذي يمكّن المتداولين من الاقتراض ، والإقراض ، وإجراء المعاملات الخالية من البنوك أو الوسطاء ، اعتمادًا على نظام متاح للجمهور مضمون برمز.

ومع ذلك، الصدمة لها مشكلاتها الخاصة ، مثل ضعف المتسللين ، الذين سرقوا مليارات الدولارات من المشاريع البحثية هذا العام.
صرحت هيلاري ألين ، أخصائية مالية في الجامعة الأمريكية ، "لقد بنوها على تقنية خرقاء ومضيعة بشكل لا يصدق." لديهم عمليات هشة للغاية.

في واشنطن، فحص دقيق زاد أيضًا. هدد رئيس SEC Gary Gensler بالتحقيق في شركات العملة المشفرة لخرقها قوانين الأوراق المالية. في 13 ديسمبر ، من المتوقع أن تعقد لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب جلسة استماع لمناقشة زوال FTX.

بدايات البيتكوين

مقالات ذات صلة