تحذر وكالة فيتش من أن بنوك جنوب شرق آسيا التي تغامر بالعملات المشفرة تواجه مخاطر متزايدة

بعد عام من المشاريع الحماسية والقبول فيما يتعلق بالعملات المشفرة، قد تواجه البنوك في جنوب شرق آسيا صعوبة في المضي قدمًا، كما حذر المحللون في المؤسسات المالية الكبرى.

تشرق الشمس فوق الشرق

كان عام 2021 هو العام الذي أصبحت فيه العملات المشفرة سائدة بالفعل ، وحصدت الاقتصادات الناشئة فوائدها من خلال زيادة التبني والاستثمارات. قفزت البنوك في المنطقة أيضًا إلى عربة التسوق نظرًا لطلبات العملاء المتزايدة ، بما في ذلك DBS السنغافورية ، التي أطلقت منصة التبادل الرقمي الخاصة بها.

وبالمثل ، استحوذ بنك Siam Commercial Bank التايلاندي على حصة 51٪ في تاجر العملات المشفرة BitKu ، ومؤخرًا ، كشف Union Bank of the Philippines عن خطط لتقديم خدمات تداول العملات المشفرة والحراسة.

في حين أن مثل هذه المشاريع يمكن أن تساعد هذه البنوك في تعزيز رسوم التجارة والحراسة بمرور الوقت ، فقد حذر محلل في مؤسسة التصنيف الائتماني فيتش من أن المخاطر الأكبر كامنة حيث أن اضطراب التشفير والاستجابات التنظيمية يمكن أن تتحرك بشكل أسرع مما يمكن للموظف التنفيذي التعامل معه.

تزايد المخاوف

وفي منشور مدونة حديث يسلط الضوء على الأمر نفسه، أشارت تاما فيبريان، محللة فيتش، إلى:

"يمكن أن تؤدي التغييرات إلى زيادة تكاليف الامتثال أو الحد من نشاط الأعمال الحالي / المخطط له ، حتى مع تشديد التنظيم يساعد على احتواء المخاطر المالية والتشغيلية ، مما يوفر ضمانًا أكبر للمستثمرين والمستخدمين المحتملين في مجال التشفير."

هي اضافت،

"عندما يكون لدى البنوك ضوابط أضعف للمخاطر ، فقد تكون هناك احتمالية أكبر لمشاركة العملات المشفرة لتعريضها للمخاطر القانونية ، على سبيل المثال حول غسيل الأموال وتمويل الإرهاب."

قال فيبريان إن مخاطر السمعة هي أيضًا مصدر قلق إضافي ، حيث إن عمليات تداول العملات المشفرة التي تتعكر لاحقًا قد تؤدي إلى تآكل ثقة المستهلك في البنوك التي تدعمها.

زيادة الارتباط خطر

يمكن أن تنشأ عقبة أخرى محتملة من زيادة التبني ، والتي أطلق عليها المحللون في بنك جولدمان ساكس "سيف ذو حدين". هذا لأنه بدلاً من الترجمة إلى مكاسب سعرية متوقعة ، دفع التبني السائد العملات المشفرة لتصبح مرتبطة بشكل متزايد بالأصول الكلية مثل الأسهم.

ويمكن ملاحظة ذلك مؤخرًا في زيادة تعرض البيتكوين لزيادة أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث فقدت العملة الأعلى 19.1٪ من قيمتها في يناير. في مذكرة بحثية حديثة، قال الاستراتيجيان زاك باندل وإيزابيلا روزنبرغ في بنك جولدمان:

"في حين أنه يمكن أن يرفع التقييمات ، فإنه من المحتمل أيضًا أن يزيد العلاقات مع متغيرات السوق المالية الأخرى ، مما يقلل من مزايا التنويع للاحتفاظ بفئة الأصول."

كما أثار صندوق النقد الدولي مخاوف مماثلة في الماضي، مضيفًا أن الارتباط المتزايد يمكن أن يسبب مخاطر العدوى داخل الأسواق المالية مع انتشار مشاعر المستثمرين.

ومع ذلك، فإن اعتماد الأصول الرقمية من قبل البنوك الرئيسية بدأ بالفعل في إثارة غضب الهيئات التنظيمية الحكومية في المنطقة، حتى مع استمرار الطفرة في تجارة العملات المشفرة والتمويل اللامركزي. وفي الآونة الأخيرة، منعت هيئة الخدمات المالية الإندونيسية الشركات المالية من تقديم أو تسهيل تجارة العملات المشفرة، مشيرة إلى المخاطر العالية والتقلبات المرتبطة بفئة الأصول.