انهيار سيلفرغيت قد يسبب مشكلة تنظيمية للعملات المشفرة

انضم إلى أهم محادثة في crypto و web3! تأمين مقعدك اليوم

لقد مر بنك سيلفرغيت بأسبوع صعب حقًا ، لدرجة أن عددًا كبيرًا من الناس ينتظرون أن تعلن المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) أن البنك قد دخل في الحراسة القضائية بعد انتهاء العمل يوم الجمعة.

أنت تقرأ State of Crypto ، وهي رسالة إخبارية CoinDesk تبحث في تقاطع العملة المشفرة والحكومة. اضغط هنا للتسجيل في الإصدارات المستقبلية.

السرد

أعلن بنك Silvergate الأسبوع الماضي أنه اضطر إلى تأجيل تقديم نموذج 10-K السنوي بسبب الأسئلة التي تلقاها من مدققي الحسابات المستقلين. في الشكل نفسه ، تحت قسم "البيانات التطلعية" ، أعلنت سيلفرغيت أنها تواجه استفسارات منظمي البنوك ، وتحقيقًا من وزارة العدل الأمريكية ، وتدقيقًا من الكونجرس ومخاوف بشأن قدرتها على أن تكون "مصدر قلق مستمر" خلال العام المقبل. بشكل عام ، هذه كلها علامات سيئة.

لماذا يهم

سيلفرغيت هو (كان؟) ال البنك في التشفير. وقد احتسبت بعضًا من أكبر شركات الصناعة (في الولايات المتحدة) كعملاء لها. إن حقيقة أنها الآن في وضع يمكن أن تتراجع فيه قريبًا ليست إشارة جيدة لبقية الصناعة ، وتعطي المنظمين مثالًا رئيسيًا لما يحدث إذا اقترب القطاع المصرفي جدًا من العملات المشفرة.

تقسمها

كان سيلفرغيت أسبوعًا سيئًا حقًا. انخفض سهمها بنسبة 61 ٪ خلال الأسبوع الماضي ، مع وصول الجزء الأكبر من هذا الانخفاض يوم الخميس الماضي ، مما أدى إلى انخفاض سهمها (SI) إلى 5.41 دولار. لقد انخفض في الواقع بنسبة 94 ٪ خلال العام الماضي ، ومن الواضح أنه أقل قليلاً من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 212 دولارًا.

ليس من غير المعقول أن يضطر البنك إلى دخول الحراسة القضائية في المستقبل القريب. ربما لا يزال يتعافى - قد يكون لدى البنك رأس مال أكثر مما ندرك ، أو قد يتلقى حزمة إنقاذ من مستثمر - لكن الكثير من عملاء التشفير البارزين قد غادروا بالفعل ، وأغلق البنك منتجه الأكثر جاذبية ، شبكة صرف سيلفرغيت ، الجمعة الماضية.

يبدو أن سيلفرغيت قد باعت سندات بمليارات الدولارات بخسارة في السوق لمواكبة عمليات السحب ، وهذا بدوره يعني أنها لم تعد تفي بمتطلبات تنظيمية معينة تشير إلى أنها بخير تمامًا.

القصة مستمرة

يشرح مات ليفين من بلومبرج الأمر بشكل أكثر وضوحًا في رسالة إخبارية من الأسبوع الماضي. إليزابيث لوباتو في The Verge يشرح ما حدث وبعض التأثيرات على الأعمال.

والنتيجة الرئيسية هي أن شركات العملة المشفرة ستضطر إلى البحث عن بنوك أخرى. ستجد بعض الشركات هذا أسهل من غيرها. أتخيل أن عمالقة هذه الصناعة الراسخين لن يواجهوا الكثير من الصعوبات. إذا كنت شركة لها تاريخ في العمل دون مشاكل كبيرة ، فمن المحتمل أن تتمكن من إقناع أحد البنوك بأن ما حدث لسيلفرغيت لم يكن خطأك (بمعنى ما ، لم يكن كذلك).

إذا كنت تبدأ مشروعًا ، فقد يكون الأمر أكثر صعوبة. واجهت الشركات الناشئة في هذه الصناعة عادةً صعوبة في الحصول على الخدمات المصرفية ، ولن يكون ذلك أسهل من قبل منظمي البنوك الفيدرالية الذين يحذرون المؤسسات المالية تحت مسؤوليتهم من أنهم بحاجة إلى توخي الحذر ، أو ربما يحتاجون إلى إذن ، عند التعامل مع العملات المشفرة.

يوم الاثنين، وقالت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارين جان بيير إن إدارة بايدن تراقب الوضع، وأن الرئيس الأمريكي جو بايدن سيواصل دعوة الكونجرس لفعل شيء ما. من غير المحتمل أن يطمئن هذا البنوك أيضًا ، إلى الحد الذي قد يرغبون فيه في انتظار تحرك الكونجرس.

وبغض النظر عن الخدمات المصرفية مثل الودائع ، قد تواجه الشركات أيضًا مشكلات في الوصول إلى خدمات الدفع ، على الأقل على المدى القصير. الدائرة ، على سبيل المثال ، قطعت بالفعل دعم ACH ، مؤقتًا على الأقل.

وأشار متحدث باسم سيلفرغيت. "وسط مخاوف متزايدة بشأن بنك سيلفرغيت ، سرّعت شركة سيركل خططها لإيقاف بعض الخدمات وتحويل البعض الآخر إلى شركاء مصرفيين إضافيين ، واستكمالًا لعملية بدأت العام الماضي لتقليل المخاطر التي يتعرض لها عملاؤنا وأعمالنا و USDC. وقال المتحدث في بيان "نحن نتواصل مع العملاء واتخذنا خطوات لضمان الوصول إلى أموال العملاء عبر قنوات دفع واسترداد بديلة".

كل هذا سيصبح خلفية للاستجابة التنظيمية. لقد بذل منظمو البنوك بالفعل قصارى جهدهم للتحذير من العملات المشفرة. ولكن أبعد من ذلك ، سمعنا بالفعل من مسؤولين مثل القائم بأعمال المراقب المالي للعملة مايكل هسو ، الذي حذر قبل شهور من وجود "خطر العدوى. " فقط هذا الأسبوع ألقى هسو خطابا آخر، حيث قال إن انهيار FTX العام الماضي ذكره بفشل بنك كبير ، بنك الائتمان والتجارة الدولية (BCCI).

حتى الآن ، على الرغم من سقوط FTX وعشرات طلبات الإفلاس العام الماضي ، لم يكن هناك خطر كبير من انتقال العدوى من العملات المشفرة إلى القطاع المالي التقليدي. قد يتغير ذلك أخيرًا.

لكي نكون واضحين ، لم تفشل شركة Silvergate لمجرد أنها قامت باحتجاز العملات المشفرة. ولكن إذا سارعت شركات العملات المشفرة لسحب أموالها - مما أدى إلى اندفاع البنوك - إلى اضطرار سيلفرغيت إلى بيع سنداتها ، الأمر الذي أدى بدوره إلى نقص رأس المال فيها ، مما أدى الآن إلى اقتراب البنك من الحراسة القضائية ، إذن هذا كان ضحية أخرى للإخفاقات الجسيمة التي وقعت العام الماضي وأدلة على خطر العدوى هذا.

من المرجح أن يستمر المنظمون في التحذير من أن العملة المشفرة محفوفة بالمخاطر ، ولديهم مثال جاهز تمامًا للإشارة إليه.

يبقى أن نرى ما إذا كانت سيلفرغيت قد فشلت حقًا أم أنها وجدت طريقًا للبقاء على قيد الحياة. ويبقى أيضًا أن نرى فقط من سيختار عملائه السابقين - Signature Bank ، أو البنك التالي الأكثر صداقة للعملات المشفرة ، أو أي من المؤسسات التي لا تعد ولا تحصى أو حتى شركة التشفير الأصلية التي نجحت في إدارة التحدي الفدرالي. عملية التقديم لمجلس الاحتياطي.

قراءة متعمقة:

هل كان سيلفرغيت في حالة اقتراض حيث دعم المنظمون البنوك بعيدًا عن العملات المشفرة؟

صعود وسقوط أعمال التشفير في سيلفرجيت

• FTX لديها "نقص هائل" في الأصول ، كما يقول محامو الإفلاس: تدين FTX بمليارات الدولارات أكثر مما تملك ، وفقًا لمحامي الإفلاس.

• مسؤول كبير في وزارة الخزانة الأمريكية يقول إن القادة "يقيّمون بفاعلية" سؤال الدولار الرقمي: تخطط وزارة الخزانة الأمريكية والبيت الأبيض والكيانات الفيدرالية الأخرى لعقد اجتماعات لمواصلة مناقشة الدولار الرقمي المحتمل.

• يقول مسؤول SEC: محامي موظفي SEC ، يتحدث في اليوم الثاني من جلسة استماع الإفلاس التي تتعلق بخطة Voyager Digital لبيع نفسها binance.us كجزء من إعادة الهيكلة الفصل 11 ، يعتقد موظفو SEC binance.us تدير بورصة أوراق مالية غير مسجلة. كان هذا على ما يبدو ردًا على قيام القاضي المشرف على القضية بإخبار لجنة الأوراق المالية والبورصات في اليوم الأول من جلسة الاستماع أنه يحتاج إلى تفاصيل إذا أرادت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن يؤخذ اعتراضها على الخطة على محمل الجد.

• لا يمكن أن تبقي Binance قصتها مباشرة على 1.8 مليار دولار أمريكي في غير محله: يتحدث مقال الرأي هذا من قبل ديفيد موريس من CoinDesk ، على ما أعتقد ، عن أحد الخلافات الحديثة حول Binance: كان للبورصة عدد من التفسيرات لادعاءات بوجود حركة غريبة للأموال. كلهم معقولون ، لكنهم متناقضون. لما يستحق ، باتريك هيلمان ، كبير مسؤولي الإستراتيجية في Binance يبدو أنه يختلف مع مقال الرأي هذا.

• تقول وزارة العدل إنه يجب أن يكون لدى Bankman-Fried هاتف Flip فقط ، والقائمة البيضاء لموقع الويب: وضعت وزارة العدل قائمة بالمواقع والموارد التي يستطيع الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX ، Sam Bankman-Fried ، الوصول إليها بموجب قيود مقترحة جديدة على شروط السندات الخاصة به أثناء انتظاره للمحاكمة.

• هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقوم بإجراءات طارئة ضد BKCoin لتشغيلها برنامج "Ponzi-Like" بقيمة 100 مليون دولار: رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى ضد BKCoin والمؤسس المشارك كيفن كانغ بشأن مزاعم أنهم جمعوا 100 مليون دولار من 50 مستثمرًا لكنهم لم يستخدموا الأموال بالفعل للغرض المعلن.

• تتهم هيئة الأوراق المالية والبورصات Green United ومقرها ولاية يوتا بإجراء عملية احتيال بقيمة 18 مليون دولار في مجال تعدين العملات المشفرة: رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أيضًا دعوى قضائية ضد Green United ، وهي شركة جمعت أموالًا قالت إنها ستُستخدم في شراء واستضافة معدات التعدين المشفرة التي سيتم استخدامها لتعدين رمز معين من شأنه أن يولد عائدًا ، وبدلاً من ذلك تم استخدامه لتعدين البيتكوين الذي احتفظ به المؤسسون لأنفسهم.

ستتاح الفرصة أمام Grayscale Investments أخيرًا للتجادل بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ليس لديها خيار سوى السماح لها بتحويل منتج Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) إلى صندوق تداول في البورصة (ETF).

للتلخيص: في يونيو رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات عرض Grayscale لتحويل GBTC إلى ETF، مستشهدة بالامتناع الشائعة عن عدم وجود اتفاق قوي لتقاسم المراقبة مع بورصة الأوراق المالية الوطنية ، وإمكانية التلاعب بالسوق والمعارف التقليدية التقليدية. بعد ساعات، استأنف Grayscale القرار، رفع دعوى في دائرة محكمة الاستئناف في العاصمة واشنطن

الإفصاح: Grayscale هي شركة تابعة لـ Digital Currency Group ، الشركة الأم لـ CoinDesk.

تلقى Grayscale الدعم في شكل خمسة موجزات مختلفة من أصدقاء (صديق المحكمة) ، موقعة من قبل جمعية Blockchain ، وغرفة التجارة الرقمية ، ومركز العملات ، وغرفة التقدم ؛ Coinbase. غرفة التجارة؛ NYSE Arca ؛ ومجموعة من الأفراد.

تبدو الحجة الرئيسية لـ Grayscale واضحة جدًا: إنها تجادل في قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات برفض تحويل GBTC - أو في الواقع ، أي منتج يتم تداوله في بورصة بيتكوين - على الرغم من موافقاتها السابقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين "تعسفية في جوهرها".

"فرضيتها المركزية - أن اتفاقية تبادل المراقبة مع بورصة شيكاغو التجارية توفر حماية كافية ضد الاحتيال والتلاعب في سوق العقود الآجلة للبيتكوين ولكن ليس سوق البيتكوين الفوري - غير منطقي. أي احتيال أو تلاعب في السوق الفوري سيؤثر بالضرورة على سعر عقود البيتكوين الآجلة ، مما يؤثر على صافي قيمة الأصول لـ [منتج يتم تداوله في البورصة] يحتفظ إما بعقود بيتكوين أو بيتكوين آجلة بالإضافة إلى السعر الذي يدفعه المستثمرون مقابل أسهم شركة إي تي بي. . وقالت الشركة في ملخصها: "إما أن مراقبة CME يمكنها الكشف عن الاحتيال في السوق الفوري الذي يؤثر على كل من ETPs الآجلة والمستقبلية ، أو أن المراقبة لا يمكنها القيام بذلك لأي نوع من أنواع ETP".

جادلت الشركة أيضًا بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات غير متسقة بشأن كيفية تعاملها مع أسواق العقود الآجلة.

اقرأ أكثر: يتقلص خصم GBTC إلى 42٪ قبل جلسة جلسة ETF الخاصة بـ Grayscale يوم الثلاثاء

من جانبها ، جادلت لجنة الأوراق المالية والبورصات بأن صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة الفورية "منتجات مختلفة اختلافًا جوهريًا" ، مع اتفاقيات مشاركة المراقبة وآليات الرقابة المختلفة.

باختصار، حاولت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) التمييز بشكل واضح بين عقود البيتكوين الآجلة وأسواق البيتكوين الفورية، بقولها إن المنتجات الآجلة التي تنظمها تحتفظ بأصول أساسية تتداول فقط في CME - أي عقود البيتكوين الآجلة التي يتم تسويتها نقدًا - أو النقد وما يعادله. سيعتمد ETF المقترح من Grayscale على عملة البيتكوين الفعلية ، والتي يمكن أن تتداول في أي بورصة تشفير ، بما في ذلك تلك الموجودة في الخارج.

وبالمثل ، بالنسبة للمنتجات الآجلة ، فإن بورصة شيكاغو التجارية لديها اتفاقيات مشاركة في المراقبة مع بورصة نيويورك أركا وناسداك ، حسبما قالت لجنة الأوراق المالية والبورصات ، مشيرة مرة أخرى إلى أن بورصة شيكاغو التجارية هي المكان الذي يتم فيه تداول عقود البيتكوين الآجلة الفعلية.

"نظرًا لتدابير المراقبة الشاملة في بورصة شيكاغو التجارية والعلاقة الفردية بين السوق المنظم (بورصة شيكاغو التجارية) والأصول الأساسية (عقود البيتكوين الآجلة القابلة للتداول في بورصة شيكاغو التجارية) ، خلصت اللجنة إلى أن مراقبة بورصة شيكاغو التجارية" يمكن الاعتماد عليها بشكل معقول "لالتقاط تأثير محاولات "التلاعب بالعقود الآجلة ETP من خلال التلاعب بسعر العقود الآجلة لـ CME bitcoin ، سواء تم إجراء هذه المحاولة عن طريق التداول المباشر في سوق العقود الآجلة لـ CME bitcoin أو بشكل غير مباشر عن طريق التداول خارج سوق العقود الآجلة لـ CME bitcoin ،" قال إيداع SEC ل.

بدا القضاة متشككين إلى حد كبير في حجج هيئة الأوراق المالية والبورصات.

الإثنين

الثلاثاء

• 14:30 بالتوقيت العالمي (9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي): يحصل Grayscale على يومه في المحكمة في محاولة لإقناع لجنة من القضاة بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات انتهكت قانون الإجراءات الإدارية في رفض محاولتها تحويل Grayscale Bitcoin Trust إلى Bitcoin صندوق تداول في البورصة.

• 15:00 بالتوقيت العالمي (10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي): سيدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ.

• 19:00 بالتوقيت العالمي (2:00 مساءً بالتوقيت الشرقي): اليوم الرابع من جلسة Voyager.

• 19:30 بالتوقيت العالمي (2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي): ستعقد اللجنة الفرعية التابعة للجنة مجلس الشيوخ المعنية بالبيئة والأشغال العامة بشأن الهواء النظيف والمناخ والسلامة النووية جلسة استماع حول التأثير البيئي لتعدين العملات المشفرة.

الأربعاء

• 14:30 بالتوقيت العالمي (9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي): ستجتمع اللجنة الاستشارية لمخاطر الأسواق التابعة للجنة تداول السلع الآجلة ، وسيكون التشفير أحد الموضوعات التي سيتم تناولها.

• 15:00 بالتوقيت العالمي (10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي): ستكون هناك جلسة استماع حول الإفلاس الشامل لشبكة Celsius Network.

• 15:00 بالتوقيت العالمي (10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي): سيدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب.

• 18:00 بالتوقيت العالمي (1:00 مساءً بالتوقيت الشرقي): ستعقد جلسة استماع بشأن إفلاس FTX omnibus.

الخميس

• 15:00 بالتوقيت العالمي (10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي): نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار سيتحدث عن التشفير في معهد بيترسون في واشنطن العاصمة.

• 19:00 بالتوقيت العالمي (2:00 مساءً بالتوقيت الشرقي): ستعقد اللجنة الفرعية التابعة للجنة الخدمات المالية التابعة لمجلس النواب والمعنية بالأصول الرقمية والتكنولوجيا المالية والشمول جلسة استماع بشأن التشفير بعنوان "صدفة أم منسقة؟ هجوم الإدارة على النظام البيئي للأصول الرقمية ".

الجمعة

• 13:30 بالتوقيت العالمي (8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي): سيتم نشر أحدث تقرير للوظائف الأمريكية.

• 19:00 بالتوقيت العالمي (2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي): سيكون هناك مؤتمر عبر الهاتف لإفلاس Emergent Fidelity.

• (صحيفة وول ستريت جورنال): ذكرت المجلة أن مُصدر العملة المستقرة Tether وداعميه "تحولوا إلى وسطاء غامضين ووثائق مزورة وشركات وهمية للوصول" إلى النظام المصرفي العالمي في عام 2018. حبل وصف التقرير بأنه "غير دقيق ومضلل على الإطلاق" ، على الرغم من أنه لم يتطرق إلى أي تفاصيل في التقرير.

• (صحيفة وول ستريت جورنال): ذكرت المجلة أيضًا أن تبادل العملات المشفرة Binance كان أكثر ارتباطًا به binance.us مما سمح به أي من الكيانين ، نقلاً عن النصوص والوثائق التي حصلت عليها المؤسسة الإخبارية. مؤسس Binance Changpeng Zhao المشار إليه ماض سقسقة التي قيل إنها "تجاهل FUD والأخبار المزيفة والهجمات وما إلى ذلك" لكنها لم تتناول أي تفاصيل في التقرير.

• (السجل): يسأل السجل عن نوع المخاطر التي يُطلق عليها الذكاء الاصطناعي - فكر في ChatGPT ، وما إلى ذلك - التي يمثلها المجتمع ، مثل ما إذا تم استخدامه عمداً للتضليل أو التضليل.

• (وشك): بالحديث عن الذكاء الاصطناعي ، بعد أسابيع من محاولتها الكارثية لاستخدام الذكاء الاصطناعي في كتابة مقالات إخبارية ، تقوم CNET بتسريح الموظفين.

• (وشك): لدى تويتر سياسة "خطاب عنيف" جديدة.

إذا كانت لديك أفكار أو أسئلة حول ما يجب أن أناقشه الأسبوع المقبل أو أي ملاحظات أخرى ترغب في مشاركتها ، فلا تتردد في مراسلتي عبر البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي] أو تجدني على Twitter تضمين التغريدة.

يمكنك أيضًا الانضمام إلى محادثة المجموعة على تیلیجرام.

أراكم الأسبوع المقبل!