(بلومبرج) - ألقت عمليات السحب المعلقة في شركة الوساطة للعملات المشفرة Genesis وسط انهيار سوق التشفير الآخذ في الاتساع الضوء غير المرغوب فيه على Barry Silbert ، الرجل الذي يترأس إمبراطورية Digital Currency Group.
الأكثر قراءة من بلومبرج
قام سيلبرت ، الذي نادرًا ما يجري مقابلات صحفية أو يتحدث في العديد من المؤتمرات الصناعية ، بتأسيس تكتل التشفير DCG في ستامفورد ، كونيتيكت في عام 2015 ، وفقًا لملف LinkedIn البالغ من العمر 46 عامًا. في العام الماضي ، وصل تقييم DCG إلى 10 مليارات دولار ، بعد أن باعت 700 مليون دولار من الأسهم في عملية بيع خاصة بقيادة SoftBank Group Corp. وكان لدى DCG 66 موظفًا في بداية نوفمبر ولديها أكثر من 200 شركة في محفظتها.
إن وصول DCG واسع: بالإضافة إلى المقرض المحاصر Genesis ، فإنه يتحكم أيضًا في إدارة الأصول الرقمية Grayscale Investments ، والتي تقدم أكبر صندوق تشفير في العالم. DCG هي أيضًا الشركة الأم لمزود خدمة التعدين الرقمي Foundry Digital ، والمنشور الإخباري Coindesk و Exchange Luno ، من بين آخرين. رفض DCG طلب مقابلة مع Silbert.
في مساحة التشفير ، فإن قوة DCG معروفة جيدًا. تضمنت محفظة الشركة الخاصة على مر السنين كل شيء من البورصات مثل Coinbase إلى شركة تصنيع الأجهزة Ledger إلى بنك Silvergate الذي يركز على التشفير.
قال ويلفريد داي ، الرئيس التنفيذي لشركة Securitize Capital ، وهي شركة لإدارة الأصول الرقمية: "إنها صفقة كبيرة جدًا في التشفير". "آثار أقدامهم في كل مكان."
مع توقف عمليات الاسترداد من Genesis ، أصبحت صحة DCG موضع تساؤل ، وهي دوامة تتبع الانفجار الصادم لبورصة العملات المشفرة FTX ومقرها جزر الباهاما ورئيسها التنفيذي السابق ، Sam Bankman-Fried. كانت جينيسيس جوهرة التاج لمملكة سيلبرت ، بعد أن رسخت مكانتها كواحدة من أكبر الوسطاء وأكثرهم شهرة ، مما سمح للصناديق وصناع السوق باقتراض الدولار أو العملات الرقمية لتضخيم تداولاتهم.
قال كامبل هارفي ، أستاذ المالية في جامعة ديوك: "هناك العديد من الدروس التي يمكن تعلمها هنا". "في المستقبل ، من المرجح أن يرتفع مستوى العناية الواجبة. لم يعد من المقبول التعرض بشكل كبير للكيانات الخارجية غير الشفافة - بغض النظر عن مدى شعبية مؤسسيها ".
اشترى سيلبرت بيتكوين لأول مرة في عام 2012 ، عندما كانت الصناعة في بداياتها. من بين أوائل موظفي الشركة كان مايكل مورو ، الذي ترك منصب الرئيس التنفيذي في جينيسيس في أغسطس ، وكذلك رايان سيلكيس ، المؤسس المشارك للباحث ميساري ، وميلتم ديميرورز ، كبير مسؤولي الإستراتيجية في شركة استثمار الأصول الرقمية المنافسة CoinShares.
لم يتأثر نظام Grayscale نسبيًا بالاضطرابات الأخيرة - سارعت الشركة إلى القول يوم الأربعاء أن منتجاتها تعمل كالمعتاد. ومع ذلك ، فإن مدير الأصول يتعامل مع مجموعة من القضايا الخاصة به. يتم تداول 10.7 مليار دولار Grayscale Bitcoin Trust (شريط الأسهم GBTC) بخصم قياسي على Bitcoin الذي يحتفظ به ، نظرًا لأن هيكل الثقة لا يسمح له باسترداد الأسهم. رفعت Grayscale دعوى قضائية ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في يونيو بعد أن رفض المنظم طلب الشركة لتحويل GBTC إلى صندوق متداول في البورصة.
ولكن حتى مع الخصم القياسي ، يُنظر إلى GBTC على أنها بقرة نقدية لـ Grayscale - وبالتالي ، لـ DCG. يفرض الصندوق على المساهمين رسومًا سنوية بنسبة 2 ٪. وهذا يعني أنه على الرغم من أن GBTC قد تخلت عن مليارات الدولارات من حيث القيمة منذ أن بلغ إجمالي الأصول ذروتها بأكثر من 40 مليار دولار في نوفمبر الماضي ، فإن Grayscale ستظل تجمع أكثر من 200 مليون دولار من الرسوم من الصندوق سنويًا عند مستويات الأصول الحالية ، وفقًا لحسابات بلومبرج .
يؤثر تحرك جينيسيس يوم الأربعاء فقط على أعمال الإقراض ، وفقًا للرئيس التنفيذي المؤقت ديرار إسلام ، الذي قال إن أعمال التداول الفوري والمشتقات والحفظ للشركة "لا تزال تعمل بكامل طاقتها". ومع ذلك ، فإن قرار وقف عمليات السحب يأتي بعد امتداد مؤلم للسمسرة.
بدأت التشققات في الظهور بعد أن علقت شركة جينيسيس في إفلاس صندوق التحوط ثري أرووز كابيتال. كانت جينيسيس أكبر دائن وقع في شرك ذلك الانهيار بعد أن فشل الصندوق في تلبية طلبات الهامش. تحملت DCG بعض الالتزامات وقدمت مطالبة بقيمة 1.2 مليار دولار ضد شركة Three Arrows ، التي هي قيد التصفية. قالت Genesis في أكتوبر - قبل انفجار FTX - إن الإقراض انخفض بنسبة 80٪ في الربع الثالث.
"اتخذت Genesis Global Capital ، وهي شركة إقراض Genesis ، القرار الصعب بتعليق عمليات الاسترداد وإصدار القروض الجديدة مؤقتًا. وقد تم اتخاذ هذا القرار ردًا على الاضطراب الشديد في السوق وفقدان ثقة الصناعة الناجم عن الانهيار الداخلي لشركة FTX. " "يؤثر هذا على أعمال الإقراض في Genesis ولا يؤثر على أعمال التجارة أو الحفظ في Genesis. والأهم من ذلك ، أنه ليس له أي تأثير على العمليات التجارية لشركة DCG والشركات التابعة الأخرى المملوكة لنا بالكامل ".
وسط اضطراب التخمير الأخير ، قامت DCG بإعادة ترتيب جناح C الخاص بها. تمت ترقية مارك مورفي إلى منصب الرئيس من مدير العمليات الرئيسي كجزء من إعادة الهيكلة التي شهدت خروج حوالي 10 موظفين من الشركة. وفي الوقت نفسه ، غادر أيضًا عدد قليل من موظفي مكتب التداول في جينيسيس ، وكذلك رئيس رؤى السوق ورئيس إدارة المخاطر فيها.
أسس سيلبرت DCG بعد أن باع SecondMarket ، وهو سوق للأصول الخاصة استحوذت عليه بورصة ناسداك في عام 2015. وفي العام الماضي قال لصحيفة وول ستريت جورنال إنه يرى ستاندرد أويل مصدر إلهام لشركته للأصول الرقمية. قبل انضمامه إلى SecondMarket ، عمل سيلبرت أيضًا في هوليهان لوكي ، بعد تخرجه من جامعة إيموري ، كما يظهر ملفه الشخصي على LinkedIn.
- بمساعدة موياو شين وأولجا خريف وآنا إيريرا.
(تحديثات مع سياق على الموظفين الأوائل والمزج بين الموظفين في الفقرتين الثامنة والرابعة عشر.)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html