لقد قطعت مساحة العملات المشفرة شوطًا طويلًا في السنوات العشر الماضية. إن الأيام التي كان فيها عمال المناجم يعملون على أجهزة كمبيوتر الألعاب في الأقبية الخاصة بهم - في أغلب الأحيان في الصين - حديثة جدًا لدرجة أنها لا تثير حتى الحنين إلى الماضي.
لكن اللعبة تغيرت تماما. في البداية، لم يعد يتم تعدين جميع الرموز المميزة بعد الآن. في حين أن بروتوكول توافق إثبات العمل الذي يعتمد عليه التعدين لا يزال يمثل اعتبارًا رئيسيًا، إلا أن وسائل أخرى متاحة الآن للحفاظ على موثوقية blockchain. يفتح إثبات الحصة نموذجًا جديدًا تمامًا لتحسين العائدات.
وفي الوقت نفسه، تقدمت التكنولوجيا إلى الأمام، ونضجت العمليات، وليس بالقليل، عاقبت الصين نفسها في شهر مايو عندما اتخذت إجراءات صارمة ضد تعدين البيتكوين. واليوم، أصبح التعدين عالميًا، وتؤكد الولايات المتحدة ريادتها في هذه الصناعة الجديدة. ويمكن القول أيضًا أن التوقيع المساحي وجد أيضًا موطنًا له في الولايات المتحدة
ليس من الصعب اكتشاف علامات هذا التطور المتزايد، وغالباً ما تأخذ شكل عوائد أعلى أو انخفاض المخاطر. يقوم القائمون بالتعدين بدمج عملياتهم في فرق، وتشترك هذه الفرق في المجمعات. لقد تطور نظام الدفع الكامل لكل سهم، وهو بروتوكول لعمال المناجم للمشاركة في دفعات المجمع، ليصبح تحوطًا صالحًا ضد فترات الجفاف الفردية. في غضون ذلك، أصبحت عملية تحديد متى وكم يجب تحويل العملات المشفرة إلى عملة ورقية آلية وأصبحت التصفية التلقائية هي القاعدة الآن.
Foundry، وهي شركة تابعة لمجموعة العملات الرقمية التي توفر إمكانية الوصول إلى رأس المال في الولايات المتحدة لمستثمري ومشغلي العملات المشفرة، في وضع يمكنها من معرفة كيفية مزج الطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة مع السوق الأمريكية شديدة التنظيم والشفافية للغاية لتحقيق أقصى قدر من التأثير. (مجموعة العملات الرقمية هي أيضًا الشركة الأم لـ CoinDesk.) وعلى مدار العام الماضي، طورت شراكة مع منصة التداول الرائدة Genesis، وهي أيضًا إحدى شركات DCG، لتزويد العملاء بطرق جديدة لتحسين تدفقات رؤوس أموالهم.
يقول مايك كولير، الرئيس التنفيذي لشركة Foundry: "هناك الكثير من الفرص المتبقية على الطاولة، ويمكننا معًا المساعدة في تحقيق الدخل منها من خلال نهجنا المخصص".
عندما يذهب FiDi إلى DeFi
قد تبدو المناطق المالية في نيويورك ولندن وسنغافورة أماكن غير محتملة للعثور على مستقبل التمويل اللامركزي، ومع ذلك فإن هذا هو الحال. أصبحت المؤسسات القديمة جهات فاعلة متطورة بشكل متزايد في مجال العملات المشفرة. ومع تدفق أموال المدرسة القديمة هذه، وإدراك مديري المحافظ أن الأصول الرقمية لها نفس ديناميكيات السوق مثل الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة، تكتشف المزيد والمزيد من العقول الأكبر طرقًا جديدة لكسب عوائد عليها. تأكدت Foundry وGenesis من أن لديهم هذه المهارات داخل الشركة مع بدء ارتفاع الطلب.
عندما تصل خبرة الهندسة المالية إلى blockchain، يتم حصاد الأموال في كل من التعدين والستاكينغ. لقد أدى التعدين في حد ذاته إلى مصدرين على الأقل للقيمة المكتشفة:
- القروض المدعومة بالتشفير. لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أنه في بعض الأيام، من الأفضل التداول بشيء آخر غير العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يحب الناس التخلي عن أصولهم الرقمية لأنه لا يوجد معرفة متى ستنعكس الأسواق فجأة وترتفع الأسعار إلى آفاق جديدة. لهذا السبب، من الرائع أن تكون قادرًا على الاستمرار في الاحتفاظ بالعملات المشفرة الخاصة بك - عملة البيتكوين على وجه الخصوص بسبب سيولتها - ولكن يمكنك استخدامها كضمان للحصول على قرض. ومن ثم يمكن استخدام عائدات هذا القرض لمتابعة أي عدد من الاستثمارات قصيرة الأجل.
- المشتقات. ووفقا للبنك الدولي، يتم تداول ما قيمته حوالي 60 تريليون دولار من الأسهم سنويا. ومع ذلك، أفاد بنك التسويات الدولية أن الحجم السنوي للعقود المرتبطة بالأسهم والمتداولة في البورصة يبلغ 15 تريليون دولار سنويا. وبعبارة أخرى، فإن مجرد احتمال شراء أو بيع سهم بسعر الإضراب في نافذة زمنية يساوي ربع سعره. لم يستغرق عشاق العملات المشفرة وقتًا طويلاً لتطبيق هذا المنطق على فئة الأصول الجديدة هذه.
وبالمناسبة، فإن الإقراض هو طريق ذو اتجاهين. يمكن للقائمين بتعدين Bitcoin Core نشر عملاتهم المعدنية كضمان للاقتراض من أجل التخفيف من آثار انخفاض الأسعار. ومع ذلك، يمكنهم أيضًا إقراض عملة البيتكوين الخاصة بهم إلى الأطراف المقابلة من أجل إنتاج عائد لمساعدتهم على تغطية النفقات أو الاستثمار في إضافة المزيد من الطاقة الإنتاجية.
تتمتع المشتقات، ومعظمها من العقود الآجلة والخيارات، بسمعة كونها شديدة المضاربة، ولكن هذا يرجع إلى حد كبير إلى أن الناس يسمعون عنها فقط عندما تسوء. على أساس يومي، تشارك المؤسسات المالية وخزائن الشركات في عدة آلاف من هذه المعاملات كل يوم. عندما يتم تنفيذها بشكل صحيح في سياق العمل المعتاد، فإن القصد من المشتقات هو تخفيف المخاطر عن طريق تخفيف المركز من خلال التحوط المقاصة. معظم المشتقات هي بوالص تأمين، وليست طاولات كازينو.
يقول مايكل مورو، الرئيس التنفيذي لشركة جينيسيس: "يمكن للمؤسسات التحوط من تعرضها للبيتكوين وتعويض بعض هذه المخاطر من خلال التداول في العقود الآجلة والخيارات". "مع استمرار نضوج صناعة العملات المشفرة، أصبح من الواضح أن مقدمي الخدمات المالية المعتمدين بحاجة إلى المشاركة فيها. ومع ذلك، فإن الحكمة تملي أن أي شخص يعهد إليه بودائع الآخرين يستخدم استراتيجيات تأخذ في الاعتبار تقلبات أسعار الأصول الأساسية.
ترى Genesis و Foundry وسيلة محتملة أخرى على الأقل لتحقيق دخل سلبي من خلال العملات المشفرة.
- التوقيع المساحي. إن اتفاقية تأمين مقتنيات العملات المشفرة الخاصة بك هي في الأساس نفس منح قرض للبورصة. في حين أن أي سعر فائدة مذكور هنا سيكون قديمًا بسرعة، فمن الآمن أن نقول إن التوقيع المساحي يحقق عمومًا معدلات أعلى من حسابات سوق المال، وشهادات الإيداع، وبالتأكيد حسابات التوفير.
يتميز التوقيع المساحي بكونه أقل خطورة من الإقراض، والذي بدوره أقل خطورة من تداول المشتقات. كما أنه يتطلب أقل قدر من المشاركة الذهنية. يمكن لأصحاب الحسابات فقط الحفاظ على مراكزهم وكسب العائد. وفي حين أن المشتقات والإقراض موجهة في المقام الأول للمستثمرين المؤسسيين، فإن التحصيص كثيرا ما يستخدم من قبل المتحمسين للعملات المشفرة بالتجزئة أيضا.
العيب الرئيسي في التوقيع المساحي هو أنه لا يصلح لجميع العملات المشفرة. إن عملة البيتكوين والعملات المعدنية الأخرى التي تثبت العمل لا تصلح للتخزين. ينطبق هذا أكثر على العملات المستقرة والرموز المميزة لإثبات الملكية مثل Cosmos أو Polkadot. عندما يكتمل تحول Ethereum الذي طال انتظاره من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) - ويبدو أن ذلك اليوم سيأتي قريبًا - سيكون التوقيع المساحي أيضًا طريقة أخرى لفتح قيمته.
تستخدم المؤسسات مكافآت التوقيع المساحي، جنبًا إلى جنب مع المشتقات المالية، لإنشاء محفظة أكثر تطورًا وتعزيز إمكاناتها الصعودية. إن خيار إما/أو، في هذه الحالة، هو معضلة زائفة.
يتم سحبها معا
في حين أن هناك العديد من الخيارات المتاحة للمستثمرين المؤسسيين للوصول إلى الرموز المميزة وتداولها، فإن عرض القيمة الخاص بـ Foundry وGenesis يتضمن شراكة تهدف إلى ربط هذه العمليات المتجاورة بسلاسة.
يقول كولير: "إذا كنت ترغب في المشاركة معنا ولكن ليس لديك الرموز المميزة بعد، فيمكن أن تساعدك شركة Genesis في تنفيذ عمليات الشراء التي لا تستلزم وصفة طبية". "ثم يمكنك وضع هؤلاء في عهدة Genesis لكسب العائد على هؤلاء عن طريق التوقيع مع Foundry."
بالإضافة إلى ذلك، فإن تحالف Foundry-Genesis يفسح المجال لتقديم خدمات القفازات البيضاء التي يمكن للمؤسسات المالية استخدامها لتقديم نفس العمليات تحت رايتها الخاصة. قد تكون هذه ميزة جذابة بشكل خاص بالنظر إلى الضغط التصاعدي الحالي على أسعار الفائدة.
ولكن في نهاية المطاف، تريد المؤسسات أن تعرف أنها لا تقوم فقط بمبادلة مجموعة من المخاطر بمجموعة أخرى. توفر عمليات مثل هذا التحالف عددًا من استراتيجيات التخفيف. وللحد من مخاطر خسارة رأس المال، يمكن للمستثمر أن يختار أداء واجباته الخاصة بالحفظ أو نقلها إلى أي أمين حفظ من الدرجة الأولى، ومن بينهم جينيسيس. تقدم جينيسيس بالمناسبة حل المحفظة الباردة، حيث تكون المفاتيح الخاصة آمنة للغاية ومحمية بعناية بما يتوافق مع المعايير التنظيمية الصارمة.
يتم الحفاظ على أمان البيانات من خلال مراكز بيانات Foundry، والتي تعد من بين أكثر المراكز مرونة وتحملاً للأخطاء في العالم. يضيف تنوعها الجغرافي إلى وقت التشغيل فقط.
على الرغم من أهمية الأمان - ناهيك عن الخصوصية - إلا أنه يمثل ضمانًا للمستثمرين أكثر من كونه عامل تمييز لمزود الخدمة. إذا كان من الممكن المراهنة على أحد الأصول، فيجب على المؤسسة المالية المعتمدة على تقنية blockchain أن تتفوق في المراهنة. وبغض النظر عن الرموز المميزة التي تحتفظ بها، يجب عليها أيضًا أن تتفوق في الإقراض وتداول المشتقات. وبخلاف ذلك، قد تكون عوائد المستثمرين أقل من المستوى الأمثل.
المصدر: https://www.coindesk.com/spoke-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/