استغرق الأمر بضع سنوات ، لكن الإجراءات الحكومية الصارمة على "التداول من الداخل" التي تنطوي على الأصول الرقمية وصلت أخيرًا. إنه بشأن الوقت! يحدث التداول من الداخل في كثير من الأحيان في أسواق الأوراق المالية لدينا ، لذلك كانت مسألة وقت فقط قبل أن يتم استغلال العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى بشكل غير صحيح من قبل الأوغاد لتحقيق مكاسب مالية.
الصلاحيات على ... هو عمود رأي شهري من مارك باورز ، الذي أمضى 40 عامًا من حياته المهنية القانونية في العمل مع القضايا المعقدة المتعلقة بالأوراق المالية في الولايات المتحدة بعد فترة عمل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات. وهو الآن أستاذ مساعد في كلية القانون بجامعة فلوريدا الدولية ، حيث يدرس "Blockchain & the Law".
في الأول من يونيو ، أعلن المدعي الأمريكي للمنطقة الجنوبية لنيويورك عن لائحة اتهام جنائية ضد مدير منتج سابق في سوق OpenSea ، Nathaniel Chastain. إنه مكلف باستخدام المعلومات السرية حول الرموز المميزة غير القابلة للفطريات التي سيتم عرضها على الصفحة الرئيسية لـ OpenSea لشرائها قبل هذا الحدث ، ثم بيعها بعد تمييزها. يُزعم أنه لإخفاء الاحتيال ، أجرى Chastain عمليات الشراء والبيع هذه باستخدام محافظ وحسابات رقمية مختلفة على المنصة. إنه متهم بالاحتيال الإلكتروني وغسيل الأموال من خلال إجراء ما يقرب من 1 عملية شراء NFT في 45 مناسبة مختلفة بين يونيو وسبتمبر 11 ، وبيع NFTs مقابل 2021x إلى 2x تكلفته.
هناك بعض الأشياء المثيرة للاهتمام التي يجب ملاحظتها حول لائحة الاتهام الولايات المتحدة ضد شاستين. أولا ، التهم الجنائية لا تشمل الاحتيال في الأوراق المالية. لماذا ا؟ لأنه في حين أنه قد تكون هناك مناسبات عندما تنطوي عملية بيع NFT على بيع "عقود استثمار" ، وهي نوع واحد من "الأوراق المالية" بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي ، يبدو هنا أن NFTs المعنية لم تندرج تحت هذا التصنيف. أيضًا ، حتى لو كانت بعض NFTs قد تكون "أوراقًا مالية" ، فقد وجد المحامي الأمريكي بحكمة أنه لا داعي للتعامل مع هذه التهمة الإضافية ، نظرًا لأن الاحتيال الإلكتروني يحمل نفس عقوبة السجن. الاحتيال الإلكتروني أسهل أيضًا في إثباته.
ثانيًا ، لا تشير لائحة الاتهام إلى مقدار المكاسب المالية التي حصل عليها شاستين من هذا المخطط المزعوم. بالنظر إلى هذا ، لا يمكنني إلا أن أفترض أنه كان مبلغًا صغيرًا نسبيًا بالدولار ، وربما أقل من 50,000 دولار.
ثالثًا ، على الرغم من كونه مقصورًا على فئة معينة ، إلا أن ما حدث هنا لا يُشار إليه تقليديًا باسم "التداول من الداخل" ، كما تصفه الولايات المتحدة. بالنسبة لمعظم محامي الأوراق المالية ، فإن الأمر يشبه إلى حد كبير مخطط "التداول في المستقبل". ينطوي التداول بناءً على معلومات داخلية بشكل عام على الشراء أو البيع غير الملائم للأوراق المالية. هنا ، لا يبدو أن NFTs المعنية هي "أوراق مالية".
أخيرًا ، يجدر التأكيد على أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تقدم أي شكوى ضد Chastain بسبب هذا السلوك. هذا يؤكد صحة تفكيري بأن NFTs المعنية في المخطط ليست "أوراقًا مالية" ، حيث أن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لها اختصاص فقط على السلوك المتعلق بالأوراق المالية.
الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو قضية التداول من الداخل ضد إيشان واهي. شقيقه نيخيل واهي. وصديقه المقرب سمير راماني في SEC ضد Wahi وآخرون. في 21 يوليو ، قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات شكواها في SDNY زاعمة أن الثلاثة أدركوا حوالي 1.1 مليون دولار من المكاسب غير المشروعة من مخططهم ، والذي امتد من يونيو 2021 حتى أبريل 2022. انهار بسبب قسم الامتثال في Coinbase ، والذي منه Ishan - موظف Coinbase - معلومات سرية "اختلست" حول الرموز التي سيتم إدراجها في البورصة والمتاجرة بها قبل إدراج الإعلانات.
تم استدعاء Ishan من قبل قسم الامتثال في 11 مايو لحضور اجتماع شخصي في مكتب Coinbase في سياتل ، واشنطن يوم الاثنين التالي ، 16 مايو. في مساء يوم الأحد ، 15 مايو ، اشترت Ishan تذكرة ذهاب فقط إلى الهند كان من المقرر أن يغادر في اليوم التالي ، قبل وقت قصير من إجراء مقابلة معه عن طريق الامتثال. بمعنى آخر يبدو من الادعاءات أنه كان يحاول الفرار من البلاد! لحسن الحظ ، تم إيقاف Ishan من قبل تطبيق القانون في المطار قبل الصعود على متن الطائرة ومُنع من المغادرة ، لذلك سيقضي يومه في المحكمة هنا في الولايات المتحدة لشرح سلوكه وإثبات براءته.
تزعم شكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات أن إيشان انتهك واجبه في الثقة والثقة المستحقة لصاحب عمله ، Coinbase. كان مديرًا في Assets and Investing Products Group في Coinbase ، وكان مسؤولاً جزئياً عن تحديد الأصول الرقمية التي سيتم إدراجها في البورصة. تداول قبل 10 إعلانات قائمة تتضمن 25 عملة مشفرة مختلفة. كان Ishan "شخصًا مغطى" يخضع لسياسة التجارة العالمية لـ Coinbase وسياسة تداول الأصول الرقمية ، وكلاهما يحظر استخدام قوائم الرموز لتحقيق مكاسب اقتصادية. يُزعم أن Ishan أبلغ شقيقه وصديقه المقرب بتفاصيل حول العملات المشفرة التي سيتم إدراجها مسبقًا ، وأنهم استخدموا المعلومات المادية غير العامة لشراء هذه العملات المشفرة.
بعبارة أخرى ، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ببغاء عناصر التداول من الداخل في الشكوى: شراء أو بيع الأوراق المالية بناءً على معلومات مادية غير معلنة ، في انتهاك للواجب. إذا كان واجب التاجر أو القلاب مستحقًا لمصدر الأوراق المالية ، مثل شركة عامة ، فإن ما حدث يُعرف بالتداول الداخلي "الكلاسيكي". إذا كان الواجب مستحقًا ليس لمُصدر بل لشخص آخر ، مثل صاحب العمل ، فإن نظرية "التملك غير المشروع" للتداول من الداخل تنطبق. هنا ، ما يُزعم أنه نظرية "التملك غير المشروع" في القسم 10 (ب) من قانون الأوراق المالية لعام 1934 وانتهاكات القاعدة 10 ب -5.
في الجزء الثاني من هذا العمود الأسبوع المقبل ، سأناقش التطور القانوني لنظرية الاختلاس ، ومسؤولية tippee في التداول من الداخل وبعض الآثار المترتبة على قضية موظف Coinbase.
الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف ولا كلية الحقوق بجامعة فلوريدا الدولية أو الشركات التابعة لها. هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية.
المصدر: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one