جديد تقرير تقدم شركة Nansen لتحليلات blockchain بعض الأفكار حول كيفية تعرض شركات تداول العملات المشفرة الكبرى، بما في ذلك Zippers Network وThree Arrows Capital، للخطر بشكل مفرط في وقت سابق من هذا الشهر.
وقال نيكلاس بولك، محلل أبحاث نانسن ومؤلف التقرير، لموقع Yahoo Finance: "لقد نشأ الكثير من ضغوط البيع من انهيار Terra". "العديد من هذه الشركات الكبرى كانت شركات أكثر خطورة مما كان متوقعا. ويشير ذلك إلى أنه إذا كان جميع اللاعبين الكبار في نفس الوضع، فهذا ليس بالضرورة علامة جيدة.
رسم رابط لانهيار Terra's LUNA بأكثر من 50 مليار دولار (LUNA1- دولار) الرمز المميز والعملة المستقرة الخوارزمية UST (دولار أسترالي-دولار أمريكي) في بداية شهر مايويُظهر التقرير أن العديد من كبار لاعبي العملات المشفرة سعوا إلى تحقيق استراتيجية الربح التالية عن طريق إضافة الرافعة المالية إلى مشتق ذو عائد مرتفع لثاني أكبر عملة مشفرة إيثر (ETH-USD).
المشتق المعني هو الأثير المراهن، أو stETH، والذي سمح للمستثمرين بقفل الأثير الخاص بهم على blockchain Ethereum قبل "الدمج"، أو انتقال blockchain إلى إثبات العمل من إثبات الحصة.
ومن أواخر أبريل إلى منتصف مايو، انخفض سعر الأثير بنسبة 35٪. في 11 مايو، تم نقل 98% من أكثر من 600,000 من الأصول الشبيهة بالإيثر من Terra وتحويلها إلى stETH.
وسط هذا الذعر، في 12 مايو، انتزعت شركتا Three Arrows Capital وCelsius ما قيمته 800 مليون دولار من stETH من بورصة DeFi Curve. وفي بيئة تداول ضعيفة، ساهمت التحركات في تغيير المعنويات تجاه stETH وفقًا للتقرير، ولكن لم تخرج أي من الشركتين من مراكز stETH.
وفي الفترة من 12 مايو إلى 18 يونيو، باع المستثمرون ما قيمته 4 مليارات دولار من ممتلكات stETH مقابل الإيثريوم وسط تدهور ظروف السوق التي شهدت انخفاض ETH نفسها بنسبة 31٪ في أسبوع. دفعت هذه التدفقات الخارجية سعر stETH بما يصل إلى 8٪ أقل من سعر الأثير وفقًا لـ Coinmarketcap.
يشير التقرير إلى أنه على الرغم من أن stETH لا تحتاج إلى التداول على أساس 1:1 مع ETH، إلا أن stETH كانت في معظم تاريخها على قدم المساواة مع ETH بشكل عام. مع اتساع الفارق بين stETH وETH، بدأ كبار المستثمرين الذين اقترضوا مقابل ممتلكاتهم في stETH على منصات DeFi مثل Aave في تلقي مكالمات الهامش لإضافة المزيد من الضمانات.
في الفترة من 8 إلى 9 يونيو، سحبت شركة سيلسيوس 50,000 من توكنات stETH كضمانات حيث استخدمت أصولًا مشفرة أخرى مثل العملات المستقرة "إما لإضافة ضمانات أو سداد الديون"، حسبما ذكر التقرير، مع وضع stETH "في نهاية المطاف في إيداع FTX، مما يشير على الأرجح إلى صفقة خارج البورصة" ".
بعد فتره وجيزه، قامت شركة مئوية بتجميد حسابات عملائها. لا تزال الشركة من أكبر المقرضين والمقترضين للإيثريوم في أسواق التمويل اللامركزي، حيث تمتلك قيمة ضمانات مجمعة تبلغ مليار دولار أمريكي من الإيثريوم ومشتقات العملات المشفرة الأخرى على منصات التمويل اللامركزي بما في ذلك Aave وCompound.
قال بولك: "لا يمكننا رؤية مراكزهم الأخرى أو مقدار ديون سيلسيوس، لكن في الوقت الحالي، لا نرى أي مراكز في stETH معرضة للخطر"، مضيفًا أن الشركة ستحتاج إلى نشر المزيد من الضمانات على مراكزها إذا ارتفع سعر لدى stETH نسبة سحب تزيد عن 30%.
في ظل صمتها لأكثر من أسبوعين، قامت شبكة سيلسيوس لإقراض العملات المشفرة، والتي وفقًا لموقعها على الإنترنت تمتلك أصول عملاء بقيمة 12 مليار دولار حتى أواخر أبريل، بتعيين فرق من المحامين بالإضافة إلى المستشارين مع سيتي جروب، مما أثار مخاوف العملاء من إفلاس الشركة قريبًا.
وفي الوقت نفسه، ظل صندوق التحوط للعملات المشفرة Three Arrows Capital هادئًا أيضًا تقرير لرويترز الأربعاء دخلت الشركة في التصفية.
على الرغم من أن تقرير نانسن يشير إلى أن شركة Three Arrows لم تكن متورطة بشكل كبير في stETH إلا بعد انهيار Terra، إلا أن الشركة تكبدت خسارة إجمالية قدرها 6,500 ETH – حوالي 7.2 مليون دولار بسعر السوق الحالي – نظرًا لانخفاض قيمة stETH، بالإضافة إلى خسارة الإيثر الإجمالية البالغة 50 ETH. XNUMX% للفترة.
خلال أحداث 7 يونيو، اقترضت الشركة أيضًا 29,054 STETH من بنك العملات المشفرة BlockFi، حيث قال متحدث باسم BlockFi لموقع Yahoo Finance إن العرض ليس نموذجيًا. استخدمت شركة Three Arrows ما لا يقل عن ثلث المبلغ كضمان على Aave.
وأضاف بولك: "كان بعض هؤلاء الأشخاص أذكياء للغاية، لكنهم إما صمدوا لفترة طويلة جدًا أو استمروا في شراء المزيد في مركز كانوا يعلمون جيدًا أنه سيكون من الصعب جدًا الخروج منه في أسوأ السيناريوهات".
-
يغطي David Hollerith العملة المشفرة لـ Yahoo Finance. اتبعه تضمين التغريدة.
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
قم بتنزيل تطبيق Yahoo Finance لـ تفاح or أندرويد
اتبع ياهو المالية على تويتر, فيسبوك, إنستغرام, Flipboard, لينكدين:و يوتيوب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html