يتغير مشهد الاقتصاد الكلي في عام 2023 ، وسيؤثر على أسواق العملات المشفرة ، وهذا هو السبب.
جائحة الفيروس التاجي له اليسار مجموعة من ظروف الاقتصاد الكلي المضطربة عبر المشهد المالي العالمي. في البداية ، ضخت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم مبالغ هائلة من الأموال في الاقتصاد العالمي لتعويض الركود الناجم عن COVID-19.
تسبب هذا في انخفاض أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها تقريبًا ، مما أدى إلى استثمار رأس المال الاستثماري غير المسبوق وتسبب في ارتفاع أسعار البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة.
ومع ذلك ، سرعان ما بدأ التضخم في الارتفاع ، مما دفع البنوك المركزية إلى زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى إلى مستويات ما قبل الوباء وجعل القروض أكثر تكلفة.
أثر هذا التحول المفاجئ في ظروف الاقتصاد الكلي بشكل خطير على قطاع التشفير ، حيث لم تعد العديد من الشركات قادرة على تحمل الأموال الرخيصة اللازمة لدعم عملياتها.
وفي الوقت نفسه ، لا تزال العملة المشفرة مشكلة ساخنة في الأسواق المالية ، مع المستثمرين و صناع القرار الموازنة بين عوامل الاقتصاد الكلي التي يمكن أن تؤثر على نموه وأدائه في السنوات القادمة.
مع ظهور المزيد من التغييرات الاقتصادية في السنوات القادمة ، يجب أن يظل المستثمرون على اطلاع على مشهد السوق وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على مستقبل العملات المشفرة.
إلقاء الضوء على هذا الموضوع ، سيقدم هذا التقرير نظرة متعمقة على التأثيرات الاقتصادية التي يمكن أن تشكل مستقبل صناعة التشفير في الأشهر والسنوات القادمة.
أسعار الفائدة وأسعار العملات المشفرة في بنك الاحتياطي الفيدرالي
تؤثر تصرفات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على الاقتصاد العالمي ، والعملات المشفرة ليست استثناءً. نظرًا لأن البنك المركزي يغير سعر الفائدة القياسي ، فإن أسعار العملات المشفرة غالبًا ما تستجيب. يمكن أن تكون ردود الفعل هذه غير متوقعة ، ويحتاج مستثمرو العملات المشفرة إلى فهم الفروق الدقيقة في العلاقة بين السعر القياسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وأسعار العملات المشفرة.
تأثير أسعار الفائدة المنخفضة
تميل الاستثمارات التقليدية إلى المعاناة عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعره القياسي ، بينما تتلقى استثمارات العملات المشفرة غالبًا دفعة. تجعل بيئات أسعار الفائدة المنخفضة الاستثمارات التقليدية ، مثل الأسهم والسندات ، أقل جاذبية للمستثمرين ، الذين قد يعتبرون العملات المشفرة بديلاً مربحًا.
كما تكافح بيئة أسعار الفائدة المنخفضة بشكل عام ارتفاع معدلات التضخم ، مما يجعل الدولار الأمريكي أقل جاذبية ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة.
تأثير أسعار الفائدة المرتفعة
على العكس من ذلك ، عندما يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعره القياسي ، غالبًا ما يتدفق المستثمرون على الاستثمارات التقليدية للاستفادة من العائدات المرتفعة ، مما يتسبب في انخفاض سعر الأصول المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على تقوية الدولار الأمريكي ، مما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين وبالتالي تقليل الطلب على العملات المشفرة.
حقائق أساسية من عام 2022:
- وسط الاجتماع الثاني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2022 ، (BTC) انخفض السعر لمدة أسبوع واحد قبل أن يستعيد موطئ قدمه. شهد هذا الأسبوع أول زيادة في سعر الفائدة للبنك المركزي منذ أربع سنوات ، مع ارتفاع بنسبة 0.25٪.
- عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو. في 3 و 4 ، ارتفع سعر البيتكوين ، ولكن بحلول مايو. في الشكل 6 ، بدأت العملة الرقمية بالفعل في الانخفاض بشكل ملحوظ. مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الذي وافق على رفع سعر الفائدة بنسبة 0.5 ٪ في اجتماعه وخطط لخفضه الميزانية العمومية 9 تريليون دولار بداية من يونيو ، شهدت قيمة البيتكوين ترتفع بسرعة قبل بدء الهبوط.
- بعد اختتام اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي استمر يومين في 14 و 15 يونيو ، انخفض سعر البيتكوين إلى 17,500 دولار. جاء ذلك ردًا على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي القرار لزيادة أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪.
ماذا تتوقع في 2023؟
من المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الإقراض لليلة واحدة بمقدار ربع نقطة مئوية في نهاية اجتماعه في 31 يناير - 1 فبراير ، مع بقاء السعر حاليًا في نطاق 4.25 - 4.50٪. مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مقدر في ديسمبر أن المعدل قد يشهد علامة 5٪ هذا العام ، مع عدم توقع تخفيضات حتى 2024 على الأقل.
على الرغم من عدم وجود مؤشر واضح لكيفية رد فعل السوق على هذا التغيير ، يجب على المستثمرين أن يستعدوا للتقلبات مع اقتراب الزيادة التالية لسعر الاحتياطي الفيدرالي. أسواق العملات المشفرة ، على وجه الخصوص ، قد تتأثر بشكل أكبر بسبب طبيعتها التي لا يمكن التنبؤ بها.
التضخم والأثر المتعاقب
التضخم هو ارتفاع عام في أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. عندما يحدث التضخم ، تنخفض القوة الشرائية للعملة ، مما يعني أن كل وحدة عملة يمكنها شراء سلع وخدمات أقل مما كانت عليه في السابق. باختصار ، يجعل التضخم المنتجات أكثر تكلفة ويمكن أن يقلل من القوة الشرائية للنقود.
تأثير الدومينو
عادة ما تستجيب أسواق العملات المشفرة للتغيرات في النظام المالي العالمي. مع التضخم ، يزداد الطلب على معظم العملات المشفرة لأنها تعتبر أصولًا آمنة. ومع ذلك ، فإن المعروض من معظم العملات المشفرة محدود ، لذلك عندما يزداد الطلب ، يرتفع سعرها.
ومع ذلك ، يمكن أن يضر التضخم أيضًا بأسعار العملات المشفرة ، لأنه يجعل المستثمرين أكثر حذراً في قراراتهم الاستثمارية. غالبًا ما يؤدي ارتفاع التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة ، مما يجعل الاستثمار في العملات المشفرة أقل جاذبية ويؤدي إلى انخفاض الأسعار.
والتأثير غير المباشر
يؤثر التضخم أيضًا على أسواق العملات الرقمية بشكل غير مباشر. نظرًا لأن معظم تداول العملات المشفرة يتم باستخدام العملة الورقية (الدولار الأمريكي واليورو وما إلى ذلك) ، فإن أي تغيير في قيمة هذه العملات يؤثر على أسواق العملات المشفرة.
على سبيل المثال ، في أوقات التضخم المرتفع ، تنخفض قيمة العملات الورقية ، مما يعني أن تجار العملات المشفرة يحتاجون إلى المزيد من العملات لشراء نفس الكمية من العملات المشفرة. هذا يمكن أن يقلل من كمية العملات المشفرة المتداولة لأن المتداولين لديهم أموال أقل لإنفاقها.
ماذا تتوقع في 2023؟
كان معدل التضخم في الولايات المتحدة ، الذي يقاس بمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، موضوعًا ساخنًا للمستثمرين والاقتصاديين على حدٍ سواء.
يقيس كلا المقياسين مقدار الأموال التي ينفقها الأشخاص على السلع والخدمات. يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي PCE نظرًا لنطاقه الأوسع وكيف يعكس بشكل أفضل كيفية تعديل المستهلكين لعاداتهم الشرائية عندما ترتفع الأسعار.
يسمح الاحتياطي الفيدرالي عادةً بمعدل تضخم بنسبة 2٪ ، لذا فإن أي شيء أعلى من ذلك يعتبر مرتفعًا للغاية. في مايو 2021 ، مؤشر أسعار المستهلك زيادة بنسبة 8٪ على أساس سنوي مقارنة بالعام السابق ، مما يثير مخاوف بشأن رفع محتمل لأسعار الفائدة في المستقبل القريب.
وفي الوقت نفسه، أحدث البيانات من منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) يظهر أن التضخم ، وفقًا لقياس مؤشر أسعار المستهلكين ، قد انخفض إلى 10.3٪ في نوفمبر 2022 ، انخفاضًا من 10.7٪ في الشهر السابق.
في 25 من أصل 38 دولة في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، انخفض التضخم بين أكتوبر ونوفمبر 2022.
ومع ذلك ، ارتفع التضخم بمقدار 0.5 نقطة مئوية أو أكثر في تشيلي وجمهورية التشيك وفنلندا والمجر والجمهورية السلوفاكية والسويد ، مع تسجيل أعلى معدلات التضخم على أساس سنوي في إستونيا والمجر ولاتفيا وليتوانيا و تركيا (الكل فوق 20٪).
وبالتالي ، يجب على المستثمرين مراقبة بيانات التضخم عن كثب لأنها تؤثر بشكل كبير على أسواق العملات المشفرة. عادة ما تؤدي بيانات التضخم الإيجابية إلى ارتفاع طفيف في السوق ، في حين أن الأرقام المرتفعة بشكل غير متوقع يمكن أن تضغط على الأسواق.
مخاوف من الركود تلوح في الأفق
يعتبر سوق العملات المشفرة شديد التأثر بالانكماش الاقتصادي العالمي ، مثل الركود.
عندما تمر الأسواق بركود ، فإن الأمر الشائع هو أن يتدفق المستثمرون إليه أصول الملاذ الآمن مثل الذهب والسندات الحكومية ، مما تسبب في انخفاض سعر العملة المشفرة.
بالإضافة إلى ذلك ، يؤدي انخفاض الطلب على السلع والخدمات إلى عدد أقل من المعاملات ، مما يؤثر بشكل أكبر على سوق العملات المشفرة. يؤدي انخفاض حجم المعاملات إلى انخفاض السيولة ، مما يعني أنه من الصعب شراء أو بيع كميات كبيرة من العملات المشفرة دون التسبب في انخفاض كبير في السعر.
علاوة على ذلك ، يمكن أن يؤدي الركود إلى زيادة عزوف المؤسسات المالية عن المخاطرة وتقليص الاستثمار في التكنولوجيا الجديدة ، بما في ذلك العملة المشفرة. وهذا يقلل من حجم تدفق رأس المال إلى القطاع ، مما يزيد من انخفاض الأسعار.
تخلق هذه العوامل بيئة صعبة لسوق التشفير خلال فترة الركود.
ماذا تتوقع في 2023؟
A تقرير جديد من قبل معهد ميزس كشفت عن تطور مثير للقلق فيما يتعلق بالدولار الأمريكي: عرض النقود M2 أصبح سلبيا لأول مرة منذ 28 عاما. هذا بمثابة علامة تحذير من الركود الوشيك - وهو اتجاه يبدأ غالبًا بانخفاض تدريجي في المعروض النقدي.
في حالة حدوث ركود ، ستظل تداعياته على سوق العملات الرقمية محسوسة لسنوات قادمة ، من الانخفاضات الحادة في أسعار العملات المشفرة إلى فقدان الوظائف على نطاق واسع ونقص التمويل لمشروعات التشفير والويب 3 القادمة.
الارتباط بأسعار الأسهم
في الماضي ، كانت طبيعة الأصول الرقمية غير المرتبطة بالأسواق التقليدية هي سيف ذو حدين. في حين أنها وفرت ملاذًا آمنًا للمستثمرين الذين يسعون إلى فئة الأصول لحمايتهم من تقلبات الأسهم ، فقد جاء أيضًا مع عدم القدرة على التنبؤ.
صندوق النقد الدولي (IMF) وذكرت أنه قبل اندلاع الجائحة العالمية ، كانت العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم (ETH) كان له ارتباط محدود بمؤشرات الأسهم الرئيسية وكان يعتبر بمثابة درع ضد التغيرات الحادة في أنواع الاستثمار الأخرى.
لكن هذا المنظور تغير بعد الإجراءات الاستثنائية التي اتخذتها البنوك المركزية لمكافحة ويلات فيروس كورونا.
بينما في الماضي ، كان هناك ارتباط ضئيل بين الحركات اليومية لعملة البيتكوين و S&P 500 ، مؤشر الأسهم القياسي للولايات المتحدة ، من عام 2017 حتى عام 2019 ، ارتفع هذا الرقم إلى 0.36 بين عامي 2020 و 2021 ، مع مجموعتي الأصول. نتحرك معا.
شهد S&P 500 أسوأ أداء سنوي له منذ 12 عامًا ، إغلاق 19.4٪ أقل مما كانت عليه عندما بدأ العام بأعلى مستوى له على الإطلاق. يأتي ذلك بعد فترة من التضخم المرتفع ورفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، مما ترك أسعار الأصول المالية تكافح.
يمكننا أن نتوقع استمرار التقلبات في سوق العملات المشفرة في الأشهر المقبلة. ومع ذلك ، يجب أن نلاحظ أن هناك فرصة ضئيلة لوجود ارتباط سلبي نادر بين الأسهم والعملات المشفرة ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة.
الطلب على الطاقة وأسعار النفط
من الناحية النظرية ، هناك ارتباط سلبي بين أسعار النفط الخام والعملات المشفرة ، مما يعني أنه عندما يرتفع أحدهما ، يميل الآخر إلى الانخفاض. وذلك لأن كلا الأصلين يستخدمان كمخزن للقيمة والمضاربة.
عندما ترتفع أسعار النفط الخام ، يميل المستثمرون إلى الابتعاد عن الأصول المضاربة ، مثل العملة المشفرة ، لصالح استثمارات أكثر أمانًا. وذلك لأن الزيادة في أسعار النفط الخام يمكن أن تشير إلى تعزيز الاقتصاد ، مما يؤدي إلى زيادة ثقة المستثمرين في الأسواق التقليدية.
والعكس صحيح أيضا. قد يعتبر المستثمرون العملة المشفرة بديلاً للمضاربة عندما تنخفض أسعار النفط الخام. يمكن أن يشير الانخفاض في أسعار الطاقة إلى تقلبات اقتصادية ، مما يدفع المستثمرين إلى الاعتقاد بأن المزيد من الاستثمارات المضاربة ، مثل العملة المشفرة ، قد تزيد قيمتها على الأرجح.
من المهم ملاحظة أن العلاقة بين أسعار النفط الخام وأسعار العملات المشفرة يمكن أن تختلف أيضًا حسب ظروف السوق في وقت معين.
على سبيل المثال ، إذا زادت التوترات الجيوسياسية ، فقد ترتفع أسعار النفط الخام بينما يمكن أن تظل أسعار العملات المشفرة ثابتة أو العكس. من ناحية أخرى ، إذا تباطأ النشاط الاقتصادي ، فقد يشهد كلا السوقين انكماشًا.
لذلك ، من المهم مراعاة البيئة الاقتصادية والمالية والسياسية عند النظر في العلاقة بين أسعار النفط الخام وأسعار العملات المشفرة.
تجاوزت أسعار خام برنت 120 دولارًا للبرميل في يونيو ، ثم هبطت إلى 75 دولارًا في أوائل ديسمبر ، حيث كانت تتأرجح بين مخاوف الركود وحد أقصى لأسعار النفط الروسي.
اعتبارًا من 20 يناير ، بلغ سعر خام برنت 86.77 دولارًا للبرميل ، مرتفعًا من 77.84 دولارًا في 4 يناير. ومن المثير للاهتمام ، أن سعر البيتكوين ، على الأقل في هذه المناسبة ، ارتبط بشكل إيجابي بأسعار النفط الخام. شهد سعر BTC نموًا صعوديًا من 6 يناير ووصل إلى أعلى مستوى في 30 يومًا عند 21,438،17 دولارًا في XNUMX يناير.
ماذا تتوقع في 2023؟
من الصعب التنبؤ بكيفية تأثير أسعار النفط الخام على أسعار العملات المشفرة في عام 2023. وقد تلعب عوامل مثل الظروف الاقتصادية والاستقرار السياسي والتقدم التكنولوجي واللوائح دورًا في التأثير على أسعار كلا الأصلين.
لا تزال العملات المشفرة جديدة نسبيًا ، وقيمتها متقلبة للغاية ، لذا فإن أي تغييرات في سعر النفط الخام قد يكون لها تأثيرات غير متوقعة على أسعار العملات المشفرة.
عوامل ماكرو أخرى تؤثر على أسواق العملات المشفرة في عام 2023
هناك عدة عوامل ماكرو أخرى يمكن أن تؤثر على أسعار العملات المشفرة في عام 2023:
حرب روسيا وأوكرانيا
الذكرى السنوية الأولى للصراع بين روسيا وأوكرانيا هو أ تذكير حول كيفية استخدام العملات المشفرة في الحروب. لتوسيع وصول المانحين ، بدأت الحكومة الأوكرانية في قبول تبرعات العملات المشفرة في بداية هذا العام ، مما أدى إلى تشكيل صندوق العملة المشفرة في أوكرانيا.
ومع ذلك ، فقد أضر الصراع بحجم تداول البيتكوين ، حيث بلغ تقرير حديث مما يشير إلى أن زيادة 1٪ في الحرب الروسية الأوكرانية تؤدي إلى انخفاض بنسبة 0.2٪ في حجم تداول البيتكوين.
ظهر هذا التأثير بشكل خاص بعد الغزو ، حيث أصبح التأثير أكثر وضوحًا بعد أسبوع واحد. إذا استمر الوضع بين البلدين حتى عام 2023 ، فقد يتسبب ذلك في كارثة للأسواق المالية العالمية ، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.
الصين تعيد فتح اقتصادها
As الصين إعادة فتح اقتصادها بعد جائحة فيروس كورونا ، ومن المتوقع أن يشهد سوق العملات المشفرة تأثيرًا كبيرًا.
بعد أن فرضت الحكومة الصينية أ حظر بشأن تداول العملات المشفرة والعروض الأولية للعملات المعدنية في عام 2017 ، وفي أواخر سبتمبر 2021 ، حظر بنك الصين الشعبي (PBOC) جميع معاملات العملة المشفرة. نتيجة لذلك ، اضطر العديد من تجار العملات المشفرة وعمال المناجم في الصين إلى نقل عملياتهم إلى الخارج.
مع التخفيف الأخير للقيود ، عاد هؤلاء التجار الآن إلى السوق ، ويتوقع البعض أن هذا قد يؤدي إلى زيادة الطلب على العملات المشفرة. في الوقت نفسه ، قد يؤدي إعادة فتح الصين إلى فرض لوائح وقيود جديدة على سوق العملات المشفرة.
أعربت الحكومة الصينية سابقًا عن مخاوفها بشأن احتمال استخدام العملات المشفرة في غسيل الأموال والأنشطة غير المشروعة الأخرى. إذا فرضت الحكومة لوائح أكثر صرامة ، فقد يكون لذلك تأثير سلبي على السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تؤثر إعادة فتح الصين أيضًا على سوق العملات المشفرة العالمي. تعد الصين واحدة من أكبر أسواق العملات المشفرة في العالم ، وقد يؤدي ظهور التجار الصينيين إلى زيادة الطلب على العملات المعدنية المختلفة.
القوانين واللوائح
في عام 2023 ، من المتوقع أن يكون سوق العملات المشفرة كذلك تأثرت بشدة بالقوانين واللوائح. الحكومات في جميع أنحاء العالم تتزايد يميز إمكانات العملات المشفرة وبدأوا في تنفيذ اللوائح المتعلقة باستخدامها. مع نضوج السوق ، من المرجح أن تظهر قوانين ولوائح أكثر صرامة.
من المتوقع أن تركز اللوائح على ثلاثة مجالات رئيسية: حماية المستهلك ، والضرائب ، ومكافحة غسيل الأموال.
تهدف لوائح حماية المستهلك إلى حماية العملاء من الاحتيال وتوفير قدر أكبر من الشفافية في السوق.
ستلزم اللوائح الضريبية مالكي العملات المشفرة بدفع ضرائب على مكاسبهم.
ستمنع لوائح مكافحة غسيل الأموال استخدام العملات المشفرة في أنشطة غير قانونية.
من المحتمل أن يكون لإدخال هذه اللوائح تأثير عميق على سوق العملات المشفرة. من المتوقع أن يقلل عدد الأنشطة الاحتيالية ويزيد ثقة المستهلك ويحسن الشفافية.
في الختام
في عام 2023 ، سيتم تحديد مصير سوق العملات المشفرة من خلال مجموعة من العوامل على المستوى الكلي ، مثل اللوائح الحكومية ، ومعنويات المستهلك ، والابتكارات التكنولوجية ، والظروف الاقتصادية الأوسع.
ستلعب اللوائح الحكومية دورًا رئيسيًا في تحديد مقبولية الأصول المشفرة وقانونيتها.
وفي الوقت نفسه ، سيتم تحديد معنويات المستهلك من خلال توفر منصات موثوقة وآمنة ومستوى الثقة في سوق العملات المشفرة.
سيكون الابتكار التكنولوجي عاملاً أساسيًا في دفع اعتماد أصول التشفير وتوفير البنية التحتية للمعاملات الآمنة والفعالة.
ستلعب الظروف الاقتصادية الأوسع دورًا في البيئة الكلية ، بما في ذلك التضخم والنمو الاقتصادي وتخفيض قيمة العملة.
أعرب المستثمر الملياردير راي داليو مؤخرًا عن صوته رأي أن الاقتصاد الأمريكي يمر بركود تضخم. تتميز هذه الظاهرة بتباطؤ النمو الاقتصادي ، وارتفاع التضخم ، وضعف أسواق الأصول ، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة ، وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي ، وانخفاض الأرباح.
يعتقد داليو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة بحلول عام 2024 ، قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية ، لمكافحة الركود ، الذي قد يستمر لبضع سنوات أخرى.
في حين أن هذا قد يبدو سببًا للقلق ، فقد أظهر التاريخ أن الانكماش الاقتصادي يمكن أن يكون فرصة ممتازة للأفراد والشركات للاستعداد للاندفاع القادم.
المصدر: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/