هل هناك أي طريقة لتهدئة مستثمري العملات المشفرة؟

أدى انفجار مشروع التشفير المرتبط سياسياً ، والمعروف باسم FTX ، إلى إخافة مستثمري العملات المشفرة بالتجزئة. وأنا منهم. شهد المستثمرون الصغار الذين لديهم ربما اثنين من عملة البيتكوين ، وعدد قليل من العملات البديلة المحتفظ بها على Coinbase ، انخفاض محافظهم الاستثمارية بما يزيد عن 100,000 دولار خلال العام الماضي. لا تساعد FTX في الأمور.

نجت Crypto من كوارث أخرى ، مثل Mt. Gox في عام 2014 ، لكن FTX مختلفة. إنها الخسارة الأكثر أهمية على المدى القصير في يوم واحد في التشفير على الإطلاق. كانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالسياسات الحزبية ، حيث كان مؤسسها سام بانكمان فريد من كبار المانحين للديمقراطيين في منتصف المدة ، وكان ممولًا للناشرين غير الربحيين مثل The Intercept ، وكان له حقوق التسمية في ساحة Miami Heat ، المعروفة مثل FTX Arena.

بدت FTX مثل الفريق الأول. يمكنك الاعتماد من جهة على عدد الأشخاص الذين رفعوا أعلامًا حمراء حول الشركة خلال العام الماضي. أثار CoinTelegraph أسئلة عن الشركة في أوائل نوفمبر. كما فعلت قناة المستثمر الشعبية ، هيدجي.

تختلف كارثة FTX عن جميع كوارث التشفير الأخرى ، ليس فقط بسبب الأسماء الكبيرة المعنية. عندما انهارت Mt Gox في عام 2014 ، وفقد الآلاف من المستثمرين عملات البيتكوين الخاصة بهم ، لم يعرف المصرفيون المركزيون الأقوياء ما هي عملة البيتكوين. أولئك الذين اعتقدوا أنها مجرد بدعة.

الآن ، البنوك المركزية من الاحتياطي الاتحادي إلى البنك المركزي الأوروبي كلها فحص عن كثب إنشاء نسخة رقمية من عملاتهم الخاصة على منصة blockchain يديرونها.

أعقب أزمة FTX على الفور بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والبنوك الكبرى مثل Citibank ، وشركات بطاقات الائتمان مثل Mastercard ، مجتمعة برنامج تجريبي لمدة 12 أسبوعًا لاختبار نسختهم الخاصة من البيتكوين - عملة رقمية للبنك المركزي قابلة للبرمجة.

كل هذا يأتي من أزمة FTX. ما الذي يمنعهم من زرع الفتنة بين مستثمري البيتكوين ، ناهيك عن جعلها غير قانونية إذا ، وعندما يتم إصدار Fedcoin؟

في مارس ، كان البيت الأبيض قد أصدر بالفعل ملف الأمر التنفيذي حول لوائح العملات المشفرة. في سبتمبر ، وضع البيت الأبيض أ بيان حقائق حول نواياها لتنظيم البورصات المركزية الكبيرة مثل FTX.

يقول جاكوب كوالوسكي ، كبير مسؤولي الأمن في البروتوكول متعدد السلاسل t3rn: "من الأفضل أن يُقاس البيت الأبيض بالنهج الذي يتبعه في تشريع هذه التكنولوجيا الناشئة". "لا أتوقع أن يكون هذا هو الحال. يبدو أن المسؤولين الحكوميين في العديد من البلدان ينتظرون ذريعة لاتخاذ إجراءات صارمة ضد العملات المشفرة. لقد سلمتهم FTX هذا على طبق من الفضة ".

كيف يمكن أن تنفجر FTX بشكل خيالي؟ ستكون هذه مخطوطات من 300 صفحة وتقارير استقصائية لشهور قادمة.

من المؤكد أن الخناق يضيق ليس على Bankman-Fried ، بل على البيتكوين. يقول البعض أن التنظيم جيد. يقول البعض أنها سيئة. بحثت عن بعض الخبراء القدامى في مجال التشفير في السوق لتهدئة المستثمرين مثلي. هذا ما وجدته.

* * *

إذا أحبطتك دراما FTX ، فإن Jeremy Epstein ، كبير مسؤولي التسويق في Radix ، ومقره بعيدًا عن الشاطئ في جيرسي في جزر القنال البريطانية ، هو الرجل الذي يجب التحدث إليه. شعرت بخير بشأن "HODLing" مباشرة بعد التبادل.

"لقد فهمت أن كارثة FTX هزت ثقتك بنفسك ، ولكن هذا لأن ثقتك كانت في غير محلها في المقام الأول وتدمير ثقتك هو السبب الحقيقي وراء ازدهار DeFi و Web3" ، كما يقول.

وضع المستثمرون ثقتهم في كيان مركزي غير منظم. هذا ليس تشفيرًا ، "يقول إبشتاين ، قائلاً إن اللامركزية هي الطريقة الوحيدة نحو مستقبل مالي ذاتي السيادة ومقاوم للرقابة.

البنوك الفاشلة في لبنان والعملات الفاشلة في الأرجنتين حولت الملايين إلى العملات المشفرة. آخر شيء يحتاجون إليه هو أن تقوم FTX بتدمير ما أصبح بديلاً حقيقياً لعملات الدولة الفاشلة. نظرًا لأن المؤسسات المالية أصبحت أكثر اندماجًا في نسيج السياسات الحزبية ، فإننا نرى أيضًا سيطرة على أموال الناس الخاصة. هذا هو مثال على التحكم المركزي ، وهو أمر تقاتل "أخوان التشفير" الحقيقيون في المدرسة القديمة منذ أن كانت قيمة البيتكوين تبلغ حوالي 4 دولارات. رأى سائقو الشاحنات الكنديون حسابات المانحين ، المستحقة الدفع للحسابات في البورصات المركزية ، محظورة من قبل السلطات الحكومية.

* * *

البورصات المركزية مثل FTX و Kraken و Gemini و Coinbase و Binance مثل NYSE و Nasdaq في سوق الأوراق المالية. هم فقط لا يلعبون بنفس كتاب القواعد.

دينيس جارفيس ، الرئيس التنفيذي لشركة BitcoinBTC
يقول .com في طوكيو إنه من الصعب التنبؤ بما ستكون عليه البيئة التنظيمية. من المحتمل أن يأتي من هيئة الأوراق المالية والبورصات وليس من خلال مراسيم البيت الأبيض ، المفتوحة للتفسير من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.

"لا أعتقد أنه من المجدي بالنسبة لي أن أقوم بعمل تنبؤات حول النهج التنظيمي الذي ستتخذه الولايات المتحدة في النهاية - ما إذا كان سيكون ثقيلًا أو سلبيًا ، أو ما سيكون عليه. ولكن ما أعتقد أنه يحدث هو أن عمليات تبادل العملات المشفرة المركزية مثل FTX و BlockFi و CelsiusCEL
سوف يتم تنظيمها بشكل مختلف عن الشبكات اللامركزية مثل البيتكوين أو التطبيقات اللامركزية مثل Uniswap أو Aave "، كما يقول جارفيس. يدور الكثير من التنظيمات حول فرض الإفصاحات والحصول على الشفافية للمستثمرين - وهذا شيء جيد. الشفافية التي يتم دمجها في البروتوكولات اللامركزية تجعلها بطبيعتها أقل حاجة إلى التنظيم. علاوة على ذلك ، أعتقد أن الوكالات الحكومية ستدرك في النهاية أنه ليس من الممكن في الواقع تنظيم البروتوكولات اللامركزية بنفس طريقة الكيانات المركزية ".

التبادلات اللامركزية هي تبادل نظير إلى نظير ويصعب بكثير تنظيمها.

سوف يطلبون من المستخدمين الاحتفاظ برموزهم على ما يسمى بالمحافظ الصلبة (باستثناء الرموز المميزة "Staking" في البورصة لكسب العائد) ، مثل Ledger Nano. Uniswap هي واحدة من أكثر البورصات اللامركزية شهرة في السوق.

”إذا كان هذا الصيف LUNALUNA
لم تقنع عدوى العملة / الدرجة المئوية المستثمرين بالفعل ، ومن ثم يجب أن يوضح انفجار FTX للجميع في العملات المشفرة الآن أن الكيانات المركزية بحاجة إلى التنظيم "، كما يقول جارفيس. "كل ما يحدث خارج العملة المشفرة يجعلني متأكدًا من الآفاق طويلة المدى لأصول البيتكوين ، و DeFi ، والأصول المشفرة التي تجسد مقترحات قيمة العملة المشفرة."

* * *

يقول ماتيس دي فريس ، المؤسس ورئيس قسم التكنولوجيا في AllianceBlock في أوتريخت بهولندا ، إن مستثمري التجزئة لديهم سبب وجيه لاتخاذ موقف هبوطي. لا يزال يعتقد أن عملات البيتكوين لا يمكن إيقافها (حتى تجعلها الحكومة غير قانونية ، على الرغم من أنني أقول ذلك وليس فريس. أظن أنه بمجرد طرح العملات الرقمية للبنك المركزي ، ستختبر الحكومات حظر البيتكوين بطريقة ما ، مثل جعله غير قانوني للتحويل مقابل فيات .)

"لا تنس ، تم إنشاء Bitcoin خلال الأزمة المالية لعام 2008. كل أزمة جديدة مثل FTX ستجلب في النهاية الابتكار من الأشخاص المتضررين الذين يريدون المساهمة في شيء أفضل.

وهو يحذر من أنه إذا أراد مجتمع مستثمري العملة المشفرة والمطورين الاستمرار في الاعتماد على الكيانات المركزية ، فإن الوعد بسوق تشفير لامركزي لن يتحقق أبدًا.

في النهاية ، من المحتمل أن يكون مستقبل بورصات العملات المشفرة الكبيرة أحد عمليات الدمج والاستحواذ. آخرها هو ناسداك أو بورصة نيويورك التي تمتلك أكبر ثلاثة لاعبين هنا - مثل Coinbase و Gemini و Kraken. أو أحد هؤلاء الثلاثة هو ناسداك للعملات المشفرة.

سوف تحتاج البورصات اللامركزية الأقل شهرة إلى مزيد من التسويق. معظم مستثمري التجزئة لا يستخدمونها. يفضلون شراء العملات المشفرة بنفس الطريقة التي يشترون بها الأسهم على E * Trade.

ويضيف: "الهدف الأساسي من الصناعة هو أن تكون قادرًا على" الانحطاط "، ومع ذلك لا يزال يتعين الوثوق بها كطرف مقابل". `` المتدهورون '' - بلغة التشفير - هم رعاة البقر المشفرون الذين يطاردون المشاريع البرية على أمل الحصول على عوائد بنسبة 1,000 ٪. يشترون أو يصنعون أشياء مثل عملة شيبو إينو ، شيء ليس له قيمة في العالم الحقيقي.

يقول دي فريس: "ستساعدنا سلسلة الأحداث المتفجرة". "هذا ينضج كصناعة. لا نريد القضاء تمامًا على المشاعر "المنحلة" ، لكننا نريد احتضانها بأمان أكبر ".

ستصبح محفظة FTX Ventures بالكامل وشركتها التجارية الفرعية Alameda Ventures عديمة القيمة قريبًا. ستتطلب إجراءات الإفلاس تصفية أصولهم حتى يتمكن العملاء على الأقل من استعادة بعض رؤوس أموالهم.

"هذا هو الغرب المتوحش" ، كما يقول أجاي دينجرا ، رئيس قسم الأبحاث والتحليلات في يونيزين، وهي بورصة لا مركزية لها جانب مركزي وتعرف نفسها على أنها الأفضل في كلا العالمين "إن البقاء للأصلح والأكثر ابتكارًا سوف يزرع بذور الأمازون القادمةAMZN
، والتي ولدت أيضًا بالصدفة من انفجار فقاعة الدوت كوم ، "يقول دينغرا.

يشتبه Dhingra في أن الحكومات في جميع أنحاء العالم ستشن هجمات جديدة على مشاريع العملات المشفرة ، مما يجعل من الصعب على الوافدين الجدد الحصول على تراخيص للتداول. سيضطر الكثير للخروج من السوق.

* * *

المؤمنون الحقيقيون يريدون أن يؤمنوا. بالنسبة لهم ، لا يمكن للعملات المشفرة أن تموت. ستكون مهزلة. في معركة المركزية مقابل اللامركزية ، من المحتمل أن يدمر نموذج العملة المشفرة المركزي عملة البيتكوين. سيؤدي الانهيار المستمر للاستسلام في أسواق العملات المشفرة إلى إرسال البيتكوين إلى مستويات منخفضة جديدة.

أكثر من فوربزستضع FTX Bitcoin في منطقة Deep Bear - يقول الاستطلاعBy كينيث رابوزا

بالعودة إلى جزر القنال ، يقول إبشتاين إن سقوط FTX كان متوقعًا.

يقول المسؤول التنفيذي في راديكس: "يمكن التنبؤ بها لأنها تدار من قبل انتهازيين جشعين ، أنانيون ، ونرجسيون لا يبالون بمبادئ التشفير ويتفوقون في الاستدانة وينفجرون". "جيد. إنه يزيل المرتزقة ويترك مجالًا للمبشرين ، الذين أعتقد أنهم سيكسبون الكثير من المال في هذا السوق على المدى الطويل ".

إلى HODLers ، رسالة أخيرة لمساعدتك على النوم ليلًا: "احتفظ بأصولك في محافظ غير رقابية" ، كما تقول جيسي تشان ، رئيسة فريق العمل في ParallelChain Lab في سنغافورة. "لقد أدى تعليق عمليات السحب من قبل كيانات مركزية مثل BlockFi و AAX (مبادلتان للعملات المشفرة) إلى دفع فكرة" ليس مفاتيحك ، وليس عملتك ". يجب على المستثمرين التفكير في تخزين أصولهم في هذه المحافظ غير الأمينة ".

تعتبر التبادلات اللامركزية والمحافظ الصلبة هي أفضل طريقة لتجنب ارتفاع ضغط الدم الناجم عن التشفير. بالنسبة لمعظم الأشخاص في هذا العمل ، فإن سوق العملات المشفرة لم ينته بعد ، وهم يعتزمون الاحتفاظ بها على هذا النحو.

* كاتب هذا المقال يمتلك عملة البيتكوين.