هل تعرضت شركة Alameda Research لتجارة العملات المشفرة التابعة لسام بانكمان فرايد للإفلاس؟

يحتوي CoinDesk على ملفات تم الحصول عليها وثائق مالية تخص شركة Alameda Research تقدم رؤية غير مسبوقة لمركزها المالي وعلاقتها المتشابكة مع الشركة الشقيقة FTX.

حتى 30 يونيو ، كان لدى ألاميدا ما يقرب من 14.6 مليار دولار في الأصول مع ما يقرب من 8 مليارات دولار في الالتزامات ، حسبما كشفت الوثائق.

قد لا تمثل هذه الميزانية العمومية مجمل Alameda ، لكنها ترسم صورة لشركة تجارية جاء نموها ونجاحها الواضح من الاستثمارات في أصول مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بـ FTX، وهي بورصة العملات المشفرة التي يديرها مؤسسها Sam Bankman-Fried.

تمتلك Alameda Research الكثير من رموز FTT

في الوقت الحالي ، يتم تقييم الرموز المميزة في الميزانية العمومية لشركة Alameda والتي لها سوق على FTX بنسبة 50 ٪ أقل من السعر الحالي على FTX.

FTT ، أو رمز FTX ، هو رمز تبادل نشر بواسطة FTX والتي تتيح للمستخدمين الحصول على خصم على رسوم التداول التي يدفعونها ، ويمكنهم كسب عمولات إضافية على الإحالات. تشتري FTX الرموز المميزة وتحرقها بانتظام ما يعادل الثلث من جميع الرسوم الناتجة.

باستخدام هذا المقياس ، كان لدى Alameda Research 3.66 مليار دولار من FTT غير المقفلة و 2.16 مليار دولار إضافية في FTT. اعتبارًا من 30 يونيو ، كان إجمالي 5.82 مليار دولار في رمز FTT وحده في ميزانيتها العمومية. ومع ذلك ، فإن القيمة السوقية لـ FTT كانت بـ3.32 مليار دولار في ذلك اليوم.

قم بالمرور فوق كل أصل لمعرفة المزيد من التفاصيل.

كانت Alameda Research تقدر قيمة FTT التي تحتفظ بها عند حوالي 160 ٪ من إجمالي القيمة السوقية لشركة FTT ، مما يشير إلى أن القيمة الحقيقية لتلك الأصول أقل بكثير. على الرغم من أن هذا الاختلاف يرجع جزئيًا إلى الفروق بين كيفية حساب CoinMarketCap و FTX لـ "العرض المتداول".

بغض النظر ، يبدو أنه تم المبالغة في تقديرها في الميزانية العمومية ، لا سيما بالنظر إلى صعوبة العثور على مشترين مناسبين في السوق حيث ستضطر Alameda إلى البيع.

وسط مخاوف من اعتبار رموز البورصة أوراق مالية ، قدمت بروتوس طلب قانون حرية المعلومات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لأية مستندات تتعلق بالتحقيقات في FTX US لبيع الأوراق المالية غير المسجلة. تم رفض طلبنا - استشهدت لجنة الأوراق المالية والبورصات بإعفاء يحمي الملفات تم تجميعها لإنفاذ القانون الأغراض.

لم يتردد Sam Bankman-Fried في استخدام منصته للترويج لـ FTT. في 10 أكتوبر / تشرين الأول ، قام بتغريد لقطة شاشة لواجهة FTX تعرض طلبًا بقيمة 2,732,437.50 دولارًا من FTT. تأكدت شركة Bankman-Fried من أن الإفصاح عن المنشور "لم يكن نصيحة مالية" ، ولكن يبقى أن نرى مقدار ذلك يحمي له.

اقرأ أكثر: كانت FTX و Tether أقرب إلى درجة مئوية مما أدركه أي شخص

من الواضح أن Alameda Research لديها تعرض هائل للتبادل الذي بدأه مؤسسها المشارك ، و تستفيد مالياً من الرسوم في FTX والتي تُستخدم لشراء وحرق رموز FTT المميزة. من المهم تسليط الضوء على أن الأنشطة الاستثمارية لشركة Alameda Research منفصلة عن الأنشطة الاستثمارية لشركة FTX Ventures ، وهي شركة أخرى لرأس المال الاستثماري المشفر مرتبطة بـ FTX.

تؤكد FTX و FTX Ventures و Alameda أنها تعمل بشكل مستقل ، على الرغم من وجود سبب واضح للتشكيك في طبيعة هذا الاستقلال.

تترك بقية الأصول أيضًا أسئلة حول قيمتها الحقيقية. لم يتم توضيح المحتويات الدقيقة لـ "العملات المشفرة المحتفظ بها" ، لكن CoinDesk ذكرت أن SRM و MAPS و OXY و FIDA مذكورة. SRM هو الرمز المميز لـ Serum ، والذي كان شارك في تأسيسها Bankman-Fried. فقدت كل من SRM و MAPS و OXY أجزاء كبيرة من قيمتها منذ نهاية يونيو ، ومع ذلك فإن FIDA مرتفع إلى حد ما.

بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك Alameda أيضًا مبلغًا كبيرًا من SOL - بقيمة 863 مليون دولار "مقفل" و 292 مليون دولار أخرى غير مقفلة.

رمز	القيمة السوقية في 30 يونيو	القيمة السوقية في 2 نوفمبر	التغيير في المئة
SRM	223 مليون دولار	198 مليون دولار	-11.2٪
MAPS	9.5 مليون دولار	6.3 مليون دولار	-32.6٪
OXY	2.5 مليون دولار	1.7 مليون دولار	-32٪
فدا	16.4 مليون دولار	17.9 مليون دولار	+ 9.1٪
FTT	بـ3.3 مليار دولار	بـ3.3 مليار دولار	~ 0٪
SOL	بـ11.1 مليار دولار	بـ11.2 مليار دولار	1%

ليس من الواضح ما الذي تتكون منه الأوراق المالية البالغة ملياري دولار ، أو ما قد تكون قيمته الآن. من المحتمل أن يكون جزء من ذلك ملكية في FTX ، وجزء آخر من المحتمل أن يكون بعض شركات التشفير التي استثمرت فيها ألاميدا.

شهدت العديد من شركات التشفير ، العامة والخاصة ، صراعًا في تقييماتها خلال شتاء التشفير الأخير. كما أنه ليس من الواضح مقدار ما هو موجود في الأسهم العامة التي يمكن تصفيتها بسهولة ، وما الذي سيكون أكثر صعوبة في التصفية.

مقابل هذه الأصول ، وغيرها من الأصول التي لم يتم الكشف عنها في تقرير CoinDesk ، تمتلك Alameda تقريبًا 8 مليار دولار في الخصوم، تهيمن عليها قروض بقيمة 7.4 مليار دولار.

ذكرت بروتوس سابقًا عن بعض الأطراف المقابلة في Alameda Research للحصول على قروض بما في ذلك في وقت من الأوقات اقترضت منها 1.6 مليار دولار رحالةلكننا لا نعرف هويات جميع الأطراف المقابلة. ليس من الواضح ما هي الشروط المحددة لهذه القروض ، أو متى ستكون معرضة لخطر التصفية.

يعد نقص السيولة النسبي في Alameda مفاجئًا إلى حد ما في مواجهة سلسلة من الإشاعات وعروض الاستحواذ الجارية التي تم إدخالها بواسطة Alameda و FTX عبر النظام البيئي. ومع ذلك ، أظهر التحليل السابق الذي أجرته شركة Protos أن العديد من هذه العروض متوفرة منظم بعناية إلى تقليل الاستثمار الإجمالي المطلوب بواسطة Alameda و Sam Bankman-Fried و FTX.

تعد Alameda Research واحدة من أهم الشركات التجارية في جميع العملات المشفرة ، مع Protos السابقة التحقيقات الكشف عن أن Alameda كانت واحدة من أكبر مصدرين لرمز الحبل المثير للجدل ، حيث تلقت ما يزيد عن 31 مليار دولار من الحبل اعتبارًا من نوفمبر 2021.

لا تزال أسواق العملات المشفرة تتعافى من انهيار شركة تجارية أخرى ، وهي شركة Three Arrows Capital (3AC). كانت تصفيتها من قبل العديد من المقرضين بعد الظلال، الذين وجدوا أنفسهم غير قادرين على الدفع للمقرضين لأن أسواق العملات المشفرة تراجعت في أعقاب الانهيار الحتمي لنظام Terra-Luna. استشهدت Voyager و BlockFi بعدم قدرة 3AC على الدفع للدائنين على أنها مساهم مباشر لصعوباتهم الحالية.

نأمل أن يكون جميع المقرضين الذين يحتفظون بالتعرض لشركات تداول العملات المشفرة قد أدركوا المخاطر وأصبحوا أكثر حذرًا مع القروض التي يصدرونها لشركات ليست 3AC.

لمزيد من الأخبار المطلعة ، تابعنا على تويتر و أخبار جوجل أو الاستماع إلى البودكاست الاستقصائي الخاص بنا مبتكر: مدينة Blockchain.

المصدر: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/