كيف تعزز المشتقات المشفرة استراتيجيات التداول وتوفر نظرة ثاقبة لمعنويات السوق

هناك العديد من الطرق لفك رموز اتجاهات السوق. من التحليل الفني والأساسي إلى مراقبة وسائل التواصل الاجتماعي ، توفر العديد من المقاييس الأساس الذي يستخدمه المتداولون لقياس معنويات السوق - وتداولات الوقت.

يمكن أن يصبح التحليل الفني معقدًا جدًا. يتطلب التحليل الأساسي قدرًا كبيرًا من الوقت لإجراء البحث المناسب.

لكن - هناك القليل من الاختصار هناك.

يمكن أن تعمل مشتقات العملة المشفرة بمثابة وكيل لمعنويات السوق بشكل عام. يمكنهم إظهار المكان الذي يعتقد التجار أن السوق يتحرك فيه بعد ذلك ، مما يوفر للمتداولين أدلة قيمة يجب مراعاتها.

إذن ، ما هي بالضبط المشتقات في العملة المشفرة ، وكيف يمكن للمتداولين الاستفادة منها؟ هيا نكتشف.

ما هي مشتقات العملات المشفرة؟

سواء كان المرء يتداول في الأسهم أو العملات المشفرة ، فإن المشتقات تمثل مستوى تداول آخر أكثر تعقيدًا. على المستوى الأساسي ، هناك تداول فوري يعرفه الجميع.

في التداول الفوري ، يمكنك شراء أصل والحصول على الملكية على الفور ، مثل شراء BTC على Binance. أسفل الخط ، يمكنك بعد ذلك بيع BTC عندما يرتفع سعرها ، وتحقق لنفسك ربحًا جيدًا من التجارة من فرق سعر البيع والشراء.

الارتقاء من مثل هذا التداول الفوري ، لدينا تداول المشتقات. هذا النوع من التداول لا ينطوي على ملكية مباشرة للأصل. بدلاً من ذلك ، يدور تداول المشتقات حول العقود الموضوعة على سعر الأصل. تسمى هذه العقود بالمشتقات لأنها استخلاص قيمتها على أساس الأصل الأساسي.

لذلك ، لا يزال بإمكان المتداولين جني الأرباح من فروق أسعار الأصل دون الاضطرار إلى امتلاك الأصل نفسه.

أنواع عقود المشتقات

اعتمادًا على طبيعة العقد ، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من المشتقات. كل عقد مشتقات له غرضه الخاص في التداول.

العقود الآجلة

تسمح عقود المشتقات هذه للمتداولين بشراء أو بيع أصل في تاريخ ما في المستقبل. من خلال القيام بذلك ، يراهن المتداولون على السعر المستقبلي للأصل ، ويغلقون أنفسهم على نتيجة الرهان.

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 ألف دولار ، لكن المتداول مارك متفائل جدًا بشأن سعر بيتكوين المستقبلي ، مما يجعل مارك صعوديًا. يعتقد أن BTC سترتفع إلى 40,000،35,000 دولار. بناءً على هذا التفاؤل ، يضع مارك عقدًا مستقبليًا لشراء Bitcoin بسعر XNUMX دولار ، مع تاريخ انتهاء مدته شهر واحد.

إذا وصل سعر البيتكوين إلى 40,000 ألف دولار في نهاية الشهر ، فيمكن لمارك شراء بيتكوين بالسعر المحدد مسبقًا وهو 35,000 ألف دولار ثم بيعها مقابل 40,000 ألف دولار. سيحقق بعد ذلك ربحًا قدره 5,000 دولار لكل BTC.

من ناحية أخرى ، إذا فشل رهان مارك ، فسيخسر خسارة كبيرة. إذا انتقلت عملة البيتكوين إلى 25,000 دولار في نهاية الشهر ، فسيظل مارك ملزمًا تعاقديًا بشراء BTC بنفس سعر الإضراب المحدد وهو 35,0000 دولار.

ولكن نظرًا لأن السعر انخفض بدلاً من الارتفاع كما هو متوقع ، فسيخسر 10,000 دولار لكل بيتكوين.

العقود الآجلة الدائمة ومعدلات التمويل

كما يوحي الاسم ، هذا النوع من عقود المشتقات هو تعديل على العقود الآجلة. الرهان على سعر الأصل ، في وقت ما في المستقبل ، هو نفسه. باستثناء العقود الآجلة الدائمة تفتقر إلى تاريخ انتهاء الصلاحية. يتيح ذلك للمتداولين التمسك برهاناتهم حتى يقرروا إغلاق العقد.

هل العقود الآجلة أفضل من العقود الآجلة التقليدية؟ للإجابة على ذلك ، دعنا نتخيل نفس الموقف مع التاجر مارك. إنه يحتفظ بنفس الموقف الصعودي ، معتقدًا أن BTC سيرتفع من 30,000 دولار حاليًا إلى 35,000 دولار. هذه المرة ، مع ذلك ، سيضع عقدًا مستقبليًا دائمًا.

لن يكون مارك ملزمًا تعاقديًا بشراء أو بيع Bitcoin في نقطة معينة ، سواء ارتفع سعر BTC أو انخفض. بدلاً من ذلك ، يمكنه شغل المنصب طالما يريد. أو على الأقل ، طالما أن مارك لديه هامش كافٍ للحفاظ على المركز.

هذا هو المكان الذي يلعب فيه معدل التمويل المستقبلي الدائم. مثل المارك الصعودي ، فإن المراهنة على البيتكوين سترتفع. هناك بوب هبوطي ، يراهن على أن بيتكوين ستنخفض. يوجد معدل تمويل بينهما ، يمثل المشترين والبائعين للعقود الآجلة الدائمة.

معدل التمويل عبارة عن دفعة يتم تبادلها بشكل دوري بين Mark و Bob. بهذه الطريقة ، يتم الحفاظ على التوازن بين المراكز الطويلة (الشراء) والقصيرة (البيع). خلاف ذلك ، لن يكون من الممكن الاحتفاظ بعقد مستقبلي دائم ، بغض النظر عن حركة السعر للأصل الأساسي.

تقوم منصات التداول بإدراج أسعار التمويل على العقود الآجلة الدائمة مقدمًا. على سبيل المثال ، إذا كان معدل التمويل 0.05٪ يوميًا ، و BTC أعلى من 30,000،XNUMX دولار ، فسوف يتلقى مارك مدفوعات تمويل من Bob ، الذي وضع الرهان في الاتجاه المعاكس - بيع البيتكوين على المكشوف. وبالمثل ، سيمول مارك صفقة بوب القصيرة إذا كانت التوقعات المتفائلة لمارك قاصرة.

ولكن ، إذا كان هناك عدد كبير جدًا من المتداولين لفترة طويلة ، فإن معدل التمويل يتحول إلى إيجابي ، لذلك سيتعين عليهم دفع رسوم لأصحاب الأقصر. والعكس صحيح إذا كان هناك الكثير من السراويل القصيرة. هذه الآلية ضرورية للحفاظ على قيمة العقود الآجلة الدائمة بحيث لا تخضع لسعر الأصل الفوري.

لهذا السبب ، تتوافق العقود الآجلة الدائمة إلى حد كبير مع أحد الأصول الأساسية ، مما يسهل على المتداولين التحوط من مراكزهم وإدارة المخاطر بشكل أفضل. من ناحية أخرى ، عندما تقترن بتقلبات السوق ومدفوعات التمويل ، يمكن للعقود الآجلة الدائمة أن تضعف أرباح المتداولين بمرور الوقت.

مزيد من الخيارات

لنفترض أنك كنت منتبهًا حتى الآن. في هذه الحالة ، ربما لاحظت أن العقود الآجلة تدور حول التزامات الشراء أو البيع ، مع العقود الآجلة الدائمة كطريقة لتأجيل مثل هذه الالتزامات حتى تحين اللحظة باستمرار.

الخيارات هي عقود مشتقات تبتعد عن الالتزامات إلى حق لشراء أو بيع أصل في وقت ما في المستقبل. بناءً على هذه النية ، يوجد نوعان من الخيارات:

• خيارات الاتصال - يمكن للمتداول شراء أصل بسعر محدد.
• خيارات البيع - يمكن للمتداول بيع أصل بسعر محدد.

في كلتا الحالتين ، يحق للمتداول ، دون التزام ، الخروج من مركزه بسعر محدد - سعر التنفيذ - في تاريخ انتهاء محدد. يتم وضع هذه المعايير وتنفيذها من قبل وسطاء الخيارات المنظمين بطريقة آلية.

إذن ، كيف سيكون هذا مختلفًا عن الأمثلة السابقة؟

لنفترض أن التاجر مارك مهتم بخيارات التداول هذه المرة. نظرته هي نفسها. سترتفع BTC من 30,000،35,000 دولار أمريكي إلى 1,000،XNUMX دولار أمريكي. كما هو صاعد ، سيشتري مارك بعد ذلك خيار شراء ، مع احتفاظه بعلاوة قدرها XNUMX دولار وتاريخ انتهاء صلاحية لمدة شهر واحد.

إذا تجاوزت Bitcoin سعر الإضراب البالغ 35,000 دولار في ذلك الشهر ، يمكن لمارك ممارسة خياره لشراء Bitcoin بسعر الإضراب البالغ 35,000 دولار. عندئذٍ سيكون قادرًا على بيع عقد الخيارات بسعر السوق الأعلى لتحقيق ربح.

إذا حدث العكس - دخلت البيتكوين تحت سعر الإضراب - فسيسمح مارك فقط بانتهاء صلاحية العقد ، لكنه سيخسر علاوة قدرها 1,000 دولار. نفس الديناميكية تنطبق على خيارات الوضع ولكن في الاتجاه المعاكس.

لاحظ أن تداول الخيارات يسمح للمتداولين بتوليد الدخل عن طريق بيع "علاوات" في عقود الخيارات. بعد كل شيء ، فإنهم يتلقون قسطًا مقدمًا من المشتري - مثل الرسوم - وعليهم الاحتفاظ به بغض النظر عن الخيار الذي يتم تنفيذه.

لكن هذا يمكن أن يعمل في كلا الاتجاهين. على سبيل المثال ، إذا كان مارك يمارس الخيار عندما يتجاوز سعر البيتكوين سعر الإضراب ، فسيكون المتداول الآخر ملزمًا ببيع البيتكوين بسعر الإضراب الأقل. في مثل هذا السيناريو ، ستكون أرباح التاجر المقابلة لمارك محدودة بعلاواتها. في الوقت نفسه ، ستكون خسارتهم غير محدودة إذا استمر سعر البيتكوين في الزيادة.

نعم ، الخيارات تتعلق بالحقوق بدلاً من الالتزامات. ومع ذلك ، فإن الطرف الذي يبيع الخيارات ينشئ التزامًا إذا مارس المشتري الخيار.

فوائد المشتقات للمتداولين

مع توضيح عقود المشتقات بعيدًا عن الطريق ، ربما تكون قد استنتجت بالفعل كيف تفيد المتداولين. لنجعل الأمر أكثر وضوحًا. لماذا يستفيد التجار من تداول المشتقات بدلاً من التداول الفوري البسيط؟

إدارة المخاطر: التحوط

في التمويل ، يخسر أولئك الذين لا يتحوطون على المدى الطويل. لكل مركز ، هناك موقف مضاد لتعويض مخاطر المركز الأصلي. هذا هو جوهر التحوط. كيف ينطبق ذلك بالضبط على المشتقات؟

ضع في اعتبارك سيناريو اشترى فيه مارك 10 بيتكوين بتكلفة قدرها 30,000 ألف دولار لكل منها. لكن مارك قلق من أن بعض الأخبار الكلية ستخفض سعر BTC في الأشهر القليلة المقبلة. ومع ذلك ، لا يريد مارك بيع عملاته البيتكوين إما لأنه يعتقد أن السعر سيرتفع فقط على المدى الطويل.

بالنظر إلى ذلك ، سيشتري Mark خيار بيع ، مما يسمح له ببيع 10 BTC بسعر إضراب يبلغ 25,000 دولار ، مع تاريخ انتهاء الصلاحية بعد ثلاثة أشهر من الآن. سيدفع 1,000 دولار علاوة على هذا الخيار.

لذلك ، إذا بقيت Bitcoin أعلى من سعر الإضراب البالغ 25,000 دولار ، فلن يمارس الخيار ولكنه سيفقد علاوة قدرها 1,000 دولار.

ومع ذلك ، إذا حدث الأسوأ ، وانخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون سعر الإضراب البالغ 25,000 دولار ، فيمكن لمارك بعد ذلك ممارسة خياره وبيع 10 بيتكوين بسعر أعلى. على سبيل المثال ، إذا ذهب Bitcoin إلى 20,000 دولار قبل نهاية الثلاثة أشهر ، فسيكون مارك في حالة خسارة غير محققة قدرها 100,000 دولار (300,000 دولار - 200,000 دولار) فيما يتعلق باحتفاظه ببيتكوين.

ومع ذلك ، مع خيار البيع في حزام التحوط الخاص به ، يمكن أن يمارس مارك الخيار عند 25,000 دولار ، ويكسبه قسطًا يتراوح بين 250,000 ألف دولار وألف دولار. وهذا من شأنه أن يحقق له ربحًا إجماليًا قدره 1,000 دولار ، وهو أفضل بكثير من 249,000 ألف دولار بدون خيار.

تخمين

سواء أعجب المرء أم لا ، فقد أثبتت memecoins مثل DOGE و PEPE بالتأكيد أن المضاربة يمكن أن تكون مربحة بشكل كبير ، حتى بالنسبة للتداول الفوري. لكن المضاربة يمكن أن تصل إلى مستوى آخر مع العقود الآجلة.

كما تم استكشافه في مثال مارك لتداول العقود الآجلة ، يقدم المتداولون العقود الطويلة والقصيرة. مع إنشاء هذه السيولة ، تصبح رهاناتهم في شكل عقود ذات قيمة مثل الأصل الأساسي نفسه.

في المقابل ، يدفع المضاربون اكتشاف الأسعار إلى السوق مع توفير فرص جني الأرباح. عند دمجها مع التحليل الأساسي ، تصبح هذه المضاربة أكثر موثوقية من المقامرة الرياضية.

الرافعة المالية

المضاربة والرافعة المالية يسيران جنبًا إلى جنب مع تداول العقود الآجلة أيضًا. تعتبر مشتقات العقود الآجلة أكثر ملاءمة للرافعة المالية لأن هذه العقود حددت تواريخ انتهاء الصلاحية. بهذا المعنى ، فإن الرافعة المالية تدور حول تضخيم الرهانات.

في المثال السابق مع مارك ، إذا كان يعتقد أن عملة البيتكوين سترتفع من 30,000 ألف دولار إلى 35,000 ألف دولار ، فيمكنه استخدام الرافعة المالية لزيادة المكاسب المحتملة. على سبيل المثال ، يمكن الاستفادة من هذه العقود الآجلة بمقدار 10x:

• سيشتري مارك 10 عقود بيتكوين آجلة بقيمة 300,000 ألف دولار (10 عقود آجلة × 30,000 ألف دولار).
• عند الرافعة المالية 10x ، سيتعين عليه طرح 30,000 ألف دولار مقدمًا كهامش ، مع اقتراض 270,000 ألف دولار الباقي من منصة التداول.
• إذا تجاوزت عملة البيتكوين 35,000 دولار ، سيربح مارك 50,000 دولار بفضل الرافعة المالية 10x (10 عقود آجلة × 5,000 دولار زيادة لكل عقد).

بالطبع ، إذا لم ينجح الرهان ، فإن ربح 50,000،10 دولار سوف يتحول إلى خسارة متساوية ، تضخمها رافعة مالية 125x. تقدم بعض منصات تداول العملات المشفرة تضخيمًا هائلاً للرافعة المالية تصل إلى XNUMX ضعفًا أو أكثر.

يعتبر التداول بالرافعة المالية أمرًا مغريًا للغاية بالنسبة للمتداولين ذوي رأس المال الصغير. ومع ذلك ، ينبغي على المرء أن يسلك هذا الطريق بحذر شديد. سيكون من الأفضل الاستعداد إذا ضاعت كل الأموال نفسياً. بهذه الطريقة ، يمكنك فصل أموالك وفقًا لذلك. التداول بالمراكز ذات الرافعة المالية أمر خطير للغاية.

المشتقات وتوجهات السوق

إذا كنت تفهم تداول العقود الآجلة ، يمكنك بالفعل تخمين الإجابة هنا.

يمكن أن يكون هناك عدد كبير جدًا من المراكز الطويلة أو القصيرة في تداول العقود الآجلة الدائمة. يمكن أن يتحول معدل التمويل إلى موجب (صفقات شراء) أو سلبي (صفقات بيع).

بعبارة أخرى ، يمكن أن تهيمن الرهانات على ارتفاع سعر BTC - أو أن تكون غير موجودة. على العكس من ذلك ، فإن هذا يكشف عن معنويات السوق.

من الناحية الفنية ، عندما يتم تقييم العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري للأصل ، فإن هذا يسمى "contango". في الاتجاه المعاكس ، إذا كانت العقود الآجلة أقل من سعر البيتكوين ، فإن الاتجاه هو "التراجع".

لذلك ، فإن كونتانجو صعودي ، في حين أن التراجع هو معنويات السوق الهبوطية. على منصات مثل Glassnode ، يتم تمثيل الأول على أنه منحنى مائل للأعلى ، بينما يتم تمثيل الأخير على أنه منحنى مائل للأسفل.

الاستفادة من معنويات السوق هذه ، يمكن للمتداولين بعد ذلك نشر بعض الاستراتيجيات التي تعلمناها. على سبيل المثال ، مع ارتفاع الفارق بين السعر الفوري للبيتكوين وسعر العقود الآجلة - contango - يمكنهم استخدام صفقات البيع في تداول العقود الآجلة. في نفس الوقت ، يمكنهم الشراء في التداول الفوري.

هذا من شأنه أن يشكل مزيجًا من التحوط والمضاربة.

على نفس المنوال ، يمكن للمتداولين الانخراط في تداول الخيارات عندما يكون هناك تراجع. من خلال وضع "سبريد معاودة الاتصال" ، يمكنهم شراء خيار شراء بسعر إضراب أعلى بقليل من السعر الفوري - إضراب أعلى. في الوقت نفسه ، يمكنهم بيع خيارين من خيارات الشراء بشكل كبير على سعر الإضراب - إضراب أقل.

سيكون خيار الشراء الأول رخيصًا في معنويات التراجع الهبوطي ، بينما يمكن الحد من الخسائر المحتملة بخيارين من خيارات الشراء المنخفضة. لذلك ، إذا تبع الاتجاه ، يمكن للمتداولين الاستفادة من شراء الخيار الأول وبيع خيارات الإضراب الأرخص والأقل.

يمكن أن يخفف الذكاء الاصطناعي من تعقيد المشتقات

من الواضح تمامًا مدى تعقيد تداول المشتقات. على الأقل أكثر تعقيدًا من التداول الفوري ، مع إمكانية أن تصبح أكثر تعقيدًا اعتمادًا على قدرة التاجر العقلية على التحمل.

على المستوى الأساسي ، يدور تداول المشتقات حول مراعاة عوامل متعددة في الوقت الفعلي لوضع رهانات قوية. بمعنى آخر ، إنه موجه نحو النمط. وما هي أفضل أداة لتمييز الأنماط من التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي (AI)؟

لقد رأينا بالفعل الذكاء الاصطناعي في إنشاء الصور ، وأشكال مختلفة من التسويق ، والترميز ، والتشخيص ، والملخصات ، وما إلى ذلك. مما لا شك فيه ، سنرى الذكاء الاصطناعي يدخل في تداول المشتقات أيضًا ، حيث تدير الروبوتات المخاطر عن طريق تغيير استراتيجيات التداول بسرعة. في مثل هذا المستقبل القريب ، حيث يقرأ الذكاء الاصطناعي حتى المقالات الإخبارية لاستشعار الاتجاهات ، فمن المرجح أن يتكون السوق من روبوتات تتداول ضد الروبوتات.

ومع ذلك ، هذا لا يعني أن التدخل البشري من خلال الحدس لن يكون ذا قيمة. إذا كان هناك أي شيء ، فإن أنظمة الذكاء الاصطناعي القادمة ستوفر ملاحظات ثاقبة حول سبب التزامها بمواقف معينة في نقاط معينة.

بغض النظر عن الفوائد المحتملة التي يمكن أن يحققها الذكاء الاصطناعي لتداول المشتقات ؛ لا يزال التجار البشريون بحاجة إلى فهم الأساسيات.

شين نيجل هو EIC الخاص بـ The Tokenist. تحقق من النشرة الإخبارية المجانية من The Tokenist ، خمس دقائق للتمويل، لتحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في التمويل والتكنولوجيا.