واجهت أولد ستريت ديجيتال ، وهي شركة لإدارة الأصول المشفرة في لندن والتي جمعت فريقًا مليئًا بالمحاربين القدامى في مجال الاستثمار ذوي المؤهلات العميقة ، عقبة: رفع نوع رأس المال المؤسسي الذي اعتاد التجار على التداول فيه.
تمتلك Old Street Digital (OSD) أقل من 10 ملايين دولار من الأصول الخاضعة للإدارة - وهو انخفاض في الدلو المالي مما تعامل به كبير مسؤولي الاستثمار في OSD Gary Clarke في BlackRock ، حيث ترأس فريق الأسهم العالمية لعملاق التمويل التقليدي.
من عام 2014 إلى عام 2016 ، وفقًا لـ LinkedIn من Clarke ، أشرف على فريق من مديري المحافظ في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة يديرون أكثر من 30 مليار دولار في BlackRock - المعروف أيضًا باسم أكبر مدير للأصول في العالم.
كانت أولد ستريت تضغط من أجل جمع الأموال الخارجية التي اعتاد فريقها عليها ، وفقًا لمصدرين مطلعين على هذه المسألة ، والمواد التسويقية السرية للشركة التي حصلت عليها Blockworks والسجلات التنظيمية FCA في المملكة المتحدة.
اقرأ أكثر: المملكة المتحدة ترفض شركات العملات المشفرة التي تتيحها الولايات المتحدة للعمل
حتى مع استقرار أسواق الأصول الرقمية وانتعاشها من أدنى مستوياتها التاريخية في الربع الأخير من عام 2022 ، من الواضح أن هذا الجهد لم يكن سهلاً.
أحدث محور للشركة: الاستفادة مؤخرًا من برنامج perFORM للعناية الواجبة في لندن لإجراء مراجعة لعملياتها ووظائفها التجارية. يديرها كوينتين ثوم وجيمس نيومان ، بيرفورم ، كشركة تقليدية للعناية الواجبة بالتمويل. لكنها توسعت منذ ذلك الحين لتشمل إجراء مراجعات لموفري خدمات التشفير والأموال.
في مقابلة حصرية مع Blockworks ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Old Street ، بول ريدلي ، إن صناعة العملات المشفرة "لا تزال في بدايتها" عندما يتعلق الأمر بمستوى مسحوق جاف للشريك المحدود الذي غذى صعود مديري الصناديق المالية التقليدية لعقود .
قال ريدلي إن الفريق الأساسي الذي يعمل ريدلي معه في أولد ستريت معتادون جميعًا على التداول أو الإشراف على عمليات المكاتب الخلفية والمتوسطة لمجموعة من الاستراتيجيات التي يتم نشرها شمالًا بمليار دولار. تتضمن السيرة الذاتية لرئيس Old Street مهامًا في بنك الاستثمار Nomura و Boston Consulting Group ، ولديه خبرة شخصية في قطاع التشفير.
وانضم نيك باسون ، الرئيس التنفيذي للعمليات ، إلى الشركة بعد أن أمضى ما يقرب من أربع سنوات في شركة البدائل العملاقة Invesco ، حيث عمل في مناصب عليا تركز على الأسواق الناشئة ، بما في ذلك منتجات البيع بالتجزئة ، وفقًا لموقع LinkedIn الخاص به.
قال ريدلي لـ Blockworks: "كان علينا جميعًا تعديل تعريفنا للصغير".
ورفض التعليق على اتصالات المستثمرين والمواد التسويقية التي حصلت عليها Blockworks ، مستشهدا بالقيود التنظيمية في المملكة المتحدة.
كبار المؤيدين ، وليس رأس المال
أولد ستريت ، الذي سمي على امتداد الميل التاريخي في لندن والذي كان مرتعًا لتجار صناديق التحوط ومقدمي خدمات المغازلة لطالما يتذكر أي شخص في المشهد المالي التقليدي في المدينة ، ليس لديه نقص في داعمي العلامات التجارية وراءه.
إنه نوع الشركة التي لا تحتاج إلى الدعاية ولا تبحث عنها. إنه نوع الشركة التي لا ينبغي أن تواجه هذا الوقت الصعب في جمع دولارات وجنيهات جنية من مستشاري المعاشات التقاعدية وكبار المكاتب العائلية والأوقاف.
عشرة ملايين دولار تحت الإدارة هذه الأيام ليست مبلغًا صغيرًا لصناديق التشفير المبتدئة التي تتطلع إلى التعامل مع اللاعبين المحليين المتجذرين في الصناعة - مثل Pantera Capital وربما حتى Grayscale Investments أو Galaxy Digital يومًا ما.
أغلق فريق ريدلي جولة أولية بقيمة 2.8 مليون دولار في أغسطس 2022 بقيادة شركة Draper Associates ، وفقًا لبيان صدر في ذلك الوقت. وقال البيان إنه شمل مستثمرين مشاركين مثل Plassa Capital ، بالإضافة إلى "مستثمرين بارزين في رأس المال الاستثماري وملاك في جميع أنحاء أوروبا وآسيا والولايات المتحدة بالإضافة إلى كبار المسؤولين التنفيذيين من صناعة إدارة الأصول في المملكة المتحدة".
قال تيم دريبر ، صاحب رأس المال الاستثماري القريب من المألوف والذي أسس شركة Draper Associates ، في البيان إن فريق Old Street قدم "نهجًا فريدًا" "يطبق خبرة إدارة الأموال التقليدية في عالم العملات المشفرة".
هذا النهج لم ينسجم بالكامل بعد ، على الأقل عند قياسه برأس مال شريك محدود خارجي تم جمعه حتى الآن. لكن ريدلي قال لـ Blockworks إنه وفريقه يلعبون اللعبة الطويلة في صناعة يعاني منها الافتقار إلى فهم التمويل التقليدي والعقبة التنظيمية بعد عقبة.
"ما أردنا القيام به هو أخذ مجموعة من [أنواع] إدارة الأصول المالية التقليدية ، وجمعهم معًا ومحاولة بناء منتج مشهور حقًا من شأنه أن يكون نوع الشيء الذي ستبنيه BlackRock ، والذي ستبنيه T Rowe [Price] ،" هو قال. "هذا النوع من المنتجات المركزة الواضحة حقًا والتي يجب أن تشتريها المؤسسات - صناديق التقاعد ، والهبات ، وصناديق الثروة السيادية."
عند سؤاله عن الفرق بين مستثمر مؤسسي في التمويل التقليدي ومستثمر مؤسسي في الأصول الرقمية ، قال ريدلي إن دائرته المالية في لندن "كانت تتحدث عن ذلك بالضبط" في عام 2023.
قال "لا أحد يعرف ما هو المستثمر المؤسسي الحقيقي في هذا الفضاء - لا يزال".
عائد Stablecoin لأنواع TradFi
ومع ذلك ، فإن الفريق لديه رأس مال تشغيلي من جولته الأولية البالغة 2.8 مليون دولار ، ويتوقع ريدلي الصبر من حيث إنجاح الأمور.
حققت إحدى الاستراتيجيات الأساسية في Old Street ، والتي يطلق عليها في مواد تسويق المستثمرين باسم "Old Street Digital Crypto Cash Management Solution" ، عائدًا سنويًا إجماليًا بنسبة 11.7٪ منذ بدايتها في الربع الرابع من عام 2022 وحتى نهاية فبراير.
إنها تستهدف عائدًا سنويًا من 8 إلى 15 ٪ ، لكل نفس المواد ، من خلال اتباع استراتيجية تقوم باستثمارات مستقرة في العملات عبر بروتوكولات DeFi. هناك سيولة شهرية في ظل الهيكل الممزوج ، والذي تقول المواد التسويقية إنه لم يكن له أي شهور.
قال مصدران إن الهدف من ذلك هو جذب كل من داعمي التمويل التقليديين والمستثمرين الأصليين في مجال العملات المشفرة الذين يبحثون عن عائد في أعقاب طي بنك سيليكون فالي (SBV) - بالإضافة إلى أمثال بنك التوقيع.
وهي تستثمر في تجمعات "الشركات الكبرى" لأصول DeFi ، وتنخرط في الإقراض المضمون ، والمعروف أيضًا باسم زراعة الغلة ، ويتم تسويقها بطريقة قد تجذب المستثمرين الائتمانيين الذين لديهم شهية للمخاطرة بخلاف سندات الفانيليا العادية. قالت مصادر إن Old Street لا يلاحق بالضبط حشد TradFi للديون المتعثرة هنا.
تسرد المواد التسويقية عددًا من العملات المستقرة في الولايات المتحدة ، بما في ذلك USDT و USDC و BUSD و DAI و FRAX و TUSD و USDP و USDD و GUSD.
من المفترض أن تكون اللعبة الآمنة التي يجب أن يتمكن الشركاء المحدودون الذين لديهم مليارات الدولارات تحت تصرفهم من فهمها: تقلب منخفض ، على الأقل حتى الآن ، إلى جانب الشفافية الكامنة في تقنية blockchain. لا تأخذ لعبة العملات المشفرة رهانات اتجاهية وتوضح بوضوح في موادها التسويقية أنها "لا تتعرض للبيتكوين ، وما إلى ذلك".
ويتم تسويقها للمستثمرين على أنها تجمع بين العناصر الكمية والأبحاث الأساسية - نوع اللغة "الكمية" التي يجب أن تكون أنواع وول ستريت قادرة على فهمها ، والتي قد تكون قادرة على التخلف عنها.
وهي تحتفظ بأصول مملوكة لشركة Old Street on-chain ، والتي تقول الشركة إنها تؤدي إلى "الوصول إلى الفرص غير الممكنة خارج السلسلة".
تم وضع Fireblocks Crypto Custodian ، بالإضافة إلى TrustVault الخاضع لرقابة FCA ، كأطراف مقابلة في حل Old Street متعدد التوقيعات لحفظ الأصول المشفرة للعميل ، وفقًا للمواد.
المدى الطويل للعملات المشفرة
لم يساعد انهيار FTX وانهيار العملة المشفرة الذي شهد نهاية العام الماضي في زيادة رأس المال الكبير لتطلعات Old Street ومنافسيها.
وبغض النظر عن الظروف الكلية والمخاوف التنظيمية ، قال ريدلي إن الانفصال بين أسماء العملات المشفرة للأسر وأسماء تمويل الأسرة لا يزال محبطًا ، على الأقل في بعض الأحيان ، في جميع المجالات.
في وصف أوراق اعتماد كلارك ، قال ريدلي إنه كان "إلى حد كبير في قمة المهنة ... في عالم الأسهم" عندما كان يدير 30 مليار دولار أو نحو ذلك في BlackRock.
قال الرئيس التنفيذي لشركة أولد ستريت إن كلارك يبلغ من العمر 54 عامًا وهو "الطالب الذي يذاكر كثيرا في إدارة الأموال أولاً ، لكنه بديل بما يكفي للحصول على قصة شعر رائعة ، ويقضي وقته في التفكير في الرموز الآن".
قال كلارك: "دائمًا ما أزعم أنه اسم أكبر من اسم [مايك نوفوغراتز ، مؤسس Galaxy Digital]". "الأمر فقط هو أن لا أحد يهتم بالأسهم. وسنقف على خشبة المسرح ونصرخ ونصرخ ونتعرق أو أيًا كان ، صحيح ... لإيجاز قصة طويلة ، نحاول التعامل مع العملات المشفرة بطريقة مختلفة نعتقد أنها ستكون أكثر جاذبية لتكون أكبر نوع من المستثمرين هناك. على الرغم من كل ما يحدث في سوق التشفير وأيًا كان. "
احصل على أهم الأخبار والرؤى الخاصة بالعملات المشفرة في اليوم على بريدك الإلكتروني كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.
تريد ألفا ترسل مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك؟ احصل على أفكار تداول متدهورة ، وتحديثات للحوكمة ، وأداء رمزي ، وتغريدات لا يمكن تفويتها والمزيد من ملخص المعلومات اليومي من Blockworks Research.
لا يمكنني الانتظار؟ احصل على أخبارنا بأسرع طريقة ممكنة. انضم إلينا على Telegram وتابعنا على أخبار Google.
المصدر: https://blockworks.co/news/blackrock-crypto-fund-old-street