يرمز FDV إلى التقييم المخفف بالكامل وهو مقياس مشتق عن طريق ضرب الحد الأقصى من العرض والسعر للعملة. يقيس هذا المقياس المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في عملة ما. إذا كانت العملة تحتوي على نسبة عالية من FDV إلى MCAP ، فقد تكون محفوفة بالمخاطر لأنها تكافح مع تضخم العرض وضغط جانب البيع مع إطلاق المزيد من العملات في السوق.
معظم الناس لا يعرفون شيئًا عن مقياس FDV ، وينتهي بهم الأمر بتأمين أصولهم في مشاريع لا تمنحهم عوائد كبيرة على المدى الطويل. حاليًا ، هناك مشكلة استفادة أصحاب رؤوس الأموال المغامرة من مساحة التشفير. حاول العديد من الأشخاص ، بما في ذلك جاك دورسي ، شرح كيف تتحكم هذه الكيانات في مساحة التشفير التي يجب أن تكون لامركزية بدلاً من ذلك.
أثناء إطلاق الأصول ، تجري بعض المنصات جولات بيع مختلفة. بعض جولات البيع مخصصة لأصحاب رؤوس الأموال والمستثمرين من المؤسسات ولكن مع فترات استحقاق لضمان عدم تفريغ جميع العملات بعد طرحها للجمهور للتداول. إذا بقيت العملة في السوق لفترة كافية لإكمال فترة استحقاق رأس المال المستثمر (VCs) وكان العرض المتداول لها لا يزال مرتفعًا ، فقد تتسبب في إغراقها ، مما يتسبب في انخفاض السعر بشكل كبير.
فيما يلي مزيد من المعلومات حول سبب حاجتك إلى توخي الحذر بشأن MCAP و FDV وكيفية فتح الأصول أثناء اختيار المشاريع لقفل أموالك.
FDV مقابل MCAP
MCAP تعني رسملة السوق. هي القيمة الصافية الإجمالية لأصل التشفير في أي وقت. يمكن تحقيق ذلك بضرب جميع العملات المتداولة بسعر العملة في ذلك الوقت. إنه مقياس يستخدمه معظم متتبعي البيانات عبر الإنترنت لتصنيف العملات المشفرة وفقًا لحجمها وشعبيتها ، حيث أن العملات الأكثر شيوعًا لها قيمة مقفلة أكثر.
يُترجم هذا المقياس إلى أن العملة ذات القيمة السوقية المرتفعة أكثر استقرارًا من القيمة السوقية المنخفضة نظرًا لأنها تتمتع بسيولة أكبر. هذا يعني أنه من الصعب على العملات ذات رؤوس الأموال الكبيرة أن تتعرض لتحركات أسعار حادة للغاية عند حدوث معاملات كبيرة ، مما يعني أن احتمال التلاعب بالسوق في مثل هذه العملات منخفض.
FDV هو إجمالي القيمة السوقية للأصل إذا تم إصدار جميع العملات للتداول. لحسابها ، تقوم بضرب أقصى عرض للعملة في السعر الحالي للعملة. يتجاهل هذا المقياس تغير سعر العملة المعدنية إذا تم إطلاق كل المعروض بالكامل في السوق.
من المعروف أن عرض عنصر ما يؤثر في الغالب على طلبه. لذلك ، يجب على المستثمر حساب النسبة بين FDV و MCAP الفعلي للأصل قبل الاستثمار فيه. كلما كانت النسبة أصغر ، كلما كانت العملة أكثر أمانًا من تضخم العرض في المستقبل. لذلك ، لا ينبغي أن تغريك FDV للشراء في أي مشروع ، ولكن نسبتها مع MCAP يجب أن تحذرك بشأن ما يجب تجنبه.
لماذا يعتبر FDV مقياسًا مهمًا أثناء الاستثمار في العملات المشفرة؟
هل يجب أن تهتم بـ FDV؟ نعم يجب عليك! كما يقول العديد من المستثمرين الناجحين ، فإن مستقبل الأصول هو ما يجب أن يدفعك للاستثمار فيه. إذا كان الأصل لا يتطلع إلى التحسن في المستقبل ، فإنه لا يستحق المخاطرة. تعمل هذه الاستراتيجية بشكل أفضل مع أولئك الذين تتمثل أجندتهم الرئيسية في قيمة الاستثمار في الخطط طويلة الأجل.
في حين أن نفس الأصل قد لا يبدو جيدًا في المستقبل ، فقد يكون ملاذاً للمستثمرين على المدى القصير. ومع ذلك ، فمن المستحسن أيضًا التحقق من الجداول الزمنية للمشروع. إذا أغلقت أموالك معتقدة أنها سترتفع على المدى الطويل وكان التضخم المفرط يتفوق عليك ، فقد تنخفض قيمة الأموال.
خذ بعض الأمثلة:
يبلغ الحد الأقصى لعرض البيتكوين 21 مليون عملة معدنية. حاليًا ، للعملة المعدنية عرض متداول قدره 19.056 مليون عملة معدنية. نسبة العملات في العرض مقابل الحد الأقصى للعرض هو تقريبًا 1: 1. هذا يدل على أن العملة آمنة بالفعل من التضخم المفرط. حتى لو تم إطلاق الحد الأقصى من المعروض من العملات الآن ، فلن يؤثر ذلك بشكل كبير على سعرها.
حاليًا ، تبلغ قيمتها السوقية 570,332,134,644،628,512,982,886،XNUMX،XNUMX دولارًا أمريكيًا ، بينما تبلغ قيمة FDV XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX دولارًا أمريكيًا. عندما تقسم MCAP على FDV ، تحصل على 0.907. هذا يعني أكثر من 90٪ تم فتح العملة. لذلك ، فهو أحد أكثر الاستثمارات أمانًا مع خطة طويلة الأجل.
عندما تفكر في عملة مثل CRV أو Curve DAO Token ، فإنها تحتوي على عرض متداول يبلغ 459,552,285.88،3,303,030,299،7.18 CRV مقابل أقصى عرض يبلغ 700،XNUMX،XNUMX،XNUMX عملة CRV. عندما غطست الحد الأقصى للعرض مع العرض المتداول ، اكتشفت أنه أكبر بمقدار XNUMX مرة من العرض المتداول. هذا يعني أنه إذا تم إصدار الحد الأقصى من المعروض من العملة المعدنية اليوم ، فسيكون للعملة المعدنية معدل تضخم أعلى من XNUMX٪.
تحتوي العملة أيضًا على FDV بقيمة 4,092,150,373،569,450,061،XNUMX،XNUMX دولارًا مقابل MCAP بقيمة XNUMX،XNUMX،XNUMX دولارًا. توضح النسبة بين الاثنين أنه ما لم يتم قطع العرض المتداول للعملة المعدنية قريبًا ، فإنها أداة استثمارية محفوفة بالمخاطر على المدى الطويل.
ومع ذلك ، يُنصح بالبحث في الرموز المميزة لكل أصل قبل إبرام أي شيء. على سبيل المثال ، تخطط CurveDAO لإصدار ما يصل إلى 2.26B من العملات المعدنية CRV بحلول يوليو 2026. وهذا يعني أن المعروض من العملات سيزداد بمقدار 1.6 مليون عملات معدنية خلال السنوات الأربع القادمة.
لقد مر بالفعل عامان منذ إطلاق العملة ، ولم تتمكن سوى من إصدار 460 مليون قطعة نقدية. بالنظر إلى تاريخها وخططها ، فإن الأمر متروك للمستثمر للبحث بعناية وتحديد ما إذا كان سيستثمر في مثل هذه العملة بعقلية طويلة الأجل.
كلمة أخيرة
تضمن فترات قفل الأصول المشفرة واستحقاقها أن المستثمرين الذين يشترون المشاريع في الغالب خلال جولات البيع الخاصة لا يتخلصون منها فور السماح لهم بالتداول العام. هذه الاستراتيجية موجودة للتحكم في التضخم في المعروض من العملات المعدنية مع توفير السيولة.
الطريقة التي تستخدمها الشركات التي تقف وراء العديد من الرموز المميزة للعملات الرقمية لإلغاء تأمين الأصول أكثر أهمية لأنها قد تؤثر على توريد الأصل. إذا ارتفع العرض ، فإن الطلب على الخزانات.
قد يكون تقييم العملات المشفرة أمرًا صعبًا لأنها تعمل في سوق سائل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. هذا يعني أن الإحصائيات تتغير في الثانية ، وتحقيق دقة 24٪ أمر مستحيل. لذلك ، يستخدم المرء التقييمات النسبية لمعرفة كيف يتطور السوق. ومع ذلك ، يمكن أن تكون هذه التقييمات مضللة أيضًا لأن الأصول المعنية لها نماذج اقتصادية مختلفة تسبب آثارًا ثابتة.
نظرًا لأن المطورين يعرفون أن السيولة وديناميكية العرض مقابل الطلب من بين أهم الأشياء التي يجب معالجتها في مشروع تشفير ، فإنهم يطورون حلولًا مختلفة. قد يستخدم البعض أنظمة تحفز المستخدمين على الاحتفاظ برموزهم للوصول إلى خدمات معينة.
لذلك ، الأمر متروك للمستثمر للبحث عن النماذج الاقتصادية لمشاريع التشفير وانتقادها قبل الاستثمار في. أيضًا ، يجب على كل مستثمر أن يسأل نفسه عن كيفية امتلاك العملات. من يحمل أكبر عدد من العملات ، وهل هي متداولة أم دورات الإقفال. أيضًا ، إذا قرروا بيع عملاتهم المعدنية ، فهل سيقومون بإلقاءها في الأسواق المفتوحة ، أم سيتم إعادة شرائها من قبل شخص آخر؟
المصدر: https://crypto.news/fdv-how-does-this-valuation-metric-and-unlocking-affect-cryptos/