كان هناك الكثير من الضجيج حول تقنية blockchain خلال السنوات القليلة الماضية. يعتقد بعض المستثمرين أن العملات المشفرة مثل Bitcoin يمكن أن تصبح سائدة على المدى الطويل ، بينما يعتقد البعض الآخر أن blockchain سيحدث ثورة في التمويل تمامًا كما فعل الإنترنت. ماذا يعني كل هذا الصخب؟ حتى الآن ، هناك نوعان رئيسيان من المؤسسات المالية: المركزية واللامركزية.
ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)
في نظام التمويل اللامركزي ، يمكن لأي شخص مشارك الوصول إلى نفس المعروض من الأموال. تعمل منصة التمويل اللامركزية تمامًا بنفس الطريقة التي يعمل بها السوق اللامركزي. قد يرغب شخص ما في اقتراض المال بينما يرغب شخص آخر في تقديمه.
عندما يريد شخص ما سحب النقود من حسابه ، فهذه عملية تُعرف باسم حدث السيولة. لمنع المقترض من الانسحاب مبكرًا جدًا ، يضع السوق قيودًا على عمليات السحب. تميل هذه الحدود إلى التقلب اعتمادًا على طلب الاقتراض مقابل العرض الرأسمالي المتاح.
واحدة من أكبر خدمات DeFi هي ابتكار الأصول الرقمية ذات القيم الثابتة ، والتي يطلق عليها أيضًا اسم العملات المستقرة. تعتبر العملات المستقرة أقل تقلبًا بكثير من العملات المشفرة الأخرى ويتم أخذها في الاعتبار لإجراء المعاملات والمشتريات البسيطة. تتضمن بعض العملات المستقرة DAI و USDT و USDC. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستخدمين استعارة وإقراض وتداول عملاتهم المشفرة مثل Cardano (ADA).
ما هو التمويل المركزي (CeFi)
التمويل المركزي ، المعروف أيضًا باسم التمويل التقليدي ، هو نظام يتم بموجبه تداول العملات في كل نوع من أنواع الأعمال التجارية تحت إشراف كيان ، مثل البنك المركزي. تتحكم السلطة المركزية في النظام المالي وتشمل جميع أوامر تداول العملات المشفرة التي يتم التعامل معها عبر بورصة مركزية.
يسمح نظام CeFi للبنوك والاتحادات الائتمانية والمؤسسات المالية الأخرى بتجميع الموارد. على سبيل المثال ، إذا كان لديّ توفير بقيمة 100,000،150,000 دولار ، فسيكون المصرف الذي أتعامل معه قادرًا على إقراضي 100,000 ألف دولار. ومع ذلك ، بدلاً من إقراضي المبلغ الإجمالي ، قد يقرضني فقط الفرق بين 150,000،XNUMX و XNUMX،XNUMX - مما يترك لي آلاف الدولارات. هذا يعني أن المُقرض يخاطر بخسارة المال أو الاضطرار إلى تناول رأس ماله. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن المؤسسة المركزية تتحكم في الوصول إلى الأموال ، فيجب عليها فرض أسعار فائدة تزيد عادةً من تكلفة الاقتراض.
تتضمن بعض منصات CeFi الدخل السلبي Celsius و NEXO و BlockFi و Crypto. مع CeFi ، يمكن للمستخدمين اقتراض الأموال من المنصات ، وشراء العملات المشفرة وبيعها ، والإنفاق والحصول على المكافآت عبر بطاقة الخصم المشفرة ، والمزيد.
الفروق بين CeFi و DeFi
اللائحة
في DeFi ، يتمتع التجار بالسيطرة الكاملة على أصولهم في أي وقت ، بينما في CeFi ، تنظم هيئة مركزية المعاملات وحركة العملة. تعتمد معاملات DeFi على تنفيذ العقود الذكية ، ويتم تسجيل كل التفاصيل داخل blockchain. يمكن لأي شخص أن يرى معاملة تمت في وقت معين دون معرفة الأطراف التي شاركت في الحدث. لا يتطلب DeFi إذنًا من هيئة مركزية حتى تتم المعاملة.
من ناحية أخرى ، يتطلب نشاط المعاملات في CeFi أن يتبع المرء نطاقًا معينًا من القواعد مثل الامتثال التنظيمي و KYC. على سبيل المثال ، المستثمر الذي يستخدم بورصة مركزية مثل Binance لبيع العملات المشفرة سيخضع لفحوصات لفتح حساب في CEX. بعد فتح حساب وبيع أصولهم الرقمية ، يتعين عليهم إبلاغ السلطات المختصة بالحدث. تعتبر CeFi أكثر شهرة لدى الناس حيث أنها موثوقة في الاحتفاظ بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم حفظ الأصول في البورصة.
فيات لتبادل العملات المشفرة
تقدم التبادلات المركزية مثل Coinbase تجربة أفضل للعملاء في عمليات تبادل العملات المشفرة. هم أكثر مرونة في تحويل الأموال إلى عملة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة. في حالة مزودي DeFi ، لا يقدم معظمهم عادةً منحدرات فيات على المنحدرات ، فقط تبادل العملات الرقمية.
سياسة
تمكّن الطبيعة اللامركزية لـ DeFi المستثمرين من التعامل بشكل خاص ، ولا يمكن تتبع المعاملة إلا على سلاسل الكتل التي تحتوي على عقود ذكية لا تحافظ على الخصوصية. يمكن للتجار استخدام المحفظة للوصول إلى الخدمات دون تقديم معلومات عن أنفسهم دون أي قيود. نتيجة لذلك ، فإن المشاركين في الغالب غير معروفين. على الجانب الآخر ، تتمتع البورصات المركزية بصلاحية الكشف عن ملكية العنوان لتطبيق القانون.
تكاليف المعاملات
توجد رسوم الغاز في DeFi ؛ تعتمد blockchain على العقود الذكية والمدققين لتنفيذ المعاملات. يتم إصدار الرسوم كمكافأة للمدققين مع الحفاظ على السلسلة التي تتم فيها المعاملة. في البورصات المركزية ، يكون للمستثمرين تفاعل ضئيل مع رسوم الغاز ويفرضون رسوم معاملات مثل البنوك في التمويل التقليدي.
أسواق تعمل على مدار 24 ساعة
عادة ما تكون أسواق DeFi مفتوحة على مدار 24 ساعة في اليوم أو سبعة أيام في الأسبوع. ومع ذلك ، فإن أسواق CeFi لديها جلسات تداول زمنية ، مثل بورصات نيويورك وناسداك. تحدث الجلستان من 9:30 إلى 4 مساءً ، خمسة أيام في الأسبوع (الاثنين - الجمعة).
هل سيسود DeFi على CeFi؟
على الرغم من أن تقنية blockchain لا تزال حديثة ، فقد شهدنا بالفعل تحسينات كبيرة تم إجراؤها على القطاع المالي في السنوات الأخيرة. نحن نشهد حالات استخدام متزايدة لتقنيات دفتر الأستاذ الموزع عبر الأنظمة المصرفية التقليدية. تشمل الأمثلة حل المدفوعات عبر الحدود xRapid من Ripple ، وبروتوكول الترميز متعدد الأصول Stellar Lumens ، وإطار عمل العقود الذكية من Ethereum.
وفقًا لتقرير توقعات الخدمات المالية العالمية لشركة IBM ، سنستمر في رؤية المزيد من الاندماج بين اللاعبين الحاليين في السوق ، مع قيام الشركات الكبيرة بشراء الشركات الأصغر. نتوقع أن يظل العديد من اللاعبين القدامى نشطين في مجال blockchain. لن يختفوا في أي وقت قريبًا. لكن ، بدأ البعض يشعر بضغط المنافسة المتزايدة من شركات التكنولوجيا الشابة.
المصدر: https://crypto.news/difference-between-cefi-and-defi/