تُظهر البيانات أن المتداولين صاعدون قليلاً حتى مع انخفاض القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى أقل من 800 مليار دولار

انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 5٪ بين 14 نوفمبر و 21 نوفمبر ، لتصل إلى 795 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن المعنويات العامة أسوأ بكثير ، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا التقييم هو الأدنى منذ ديسمبر 2020. 

سعر البيتكوين (BTC) انخفض بنسبة 2.8٪ فقط خلال الأسبوع ، لكن ليس لدى المستثمرين الكثير للاحتفال به لأن المستوى الحالي البالغ 16,100 دولار يمثل انخفاضًا بنسبة 66٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. حتى لو انهيار أبحاث FTX و Alameda تم تسعيرها ، تركز عدم يقين المستثمر الآن على صناديق Grayscale ، بما في ذلك 10.5 مليار دولار Grayscale Bitcoin Trust.

Genesis Trading ، جزء من تكتل Digital Currency Group (DCG) ، أوقف الانسحابات في 16 نوفمبر. في أحدث تقرير ربع سنوي لها ، صرحت شركة تداول المشتقات المشفرة والإقراض أن لديها ما قيمته 2.8 مليار دولار من القروض النشطة. مدير الصندوق ، Grayscale ، شركة تابعة لـ DCG ، وعملت Genesis كمزود للسيولة.

تأثر الانخفاض الأسبوعي بنسبة 5 ٪ في إجمالي القيمة السوقية في الغالب بـ Ether (ETH) حركة سعرية سلبية 8.5٪. ومع ذلك ، كان للمشاعر الهبوطية تأثير أكبر على العملات البديلة ، حيث خسر تسعة من أفضل 80 عملة 12٪ أو أكثر في هذه الفترة.

ليتكوين (LTC) بنسبة 5.6٪ بعد أن تجاوزت العناوين الخاملة في الشبكة لمدة عام واحد 60 مليون قطعة نقدية.

بالقرب من بروتوكول NEAR (قريب) انخفض بنسبة 23٪ بسبب المخاوف بشأن 17 مليونًا من الرموز المميزة التي تمتلكها FTX و Alameda ، والتي دعمت مؤسسة Near Foundation في مارس 2022.

MANA في Decentraland (MANA) خسر 15٪ و Ethereum Classic (ETC) 13.5٪ أخرى حيث كان لكلا المشروعين استثمارات كبيرة من Digital Currency Group ، المتحكم في شركة Genesis Trading المتعثرة.

طلب الرافعة المالية المتوازن بين الثيران والدببة

العقود الدائمة ، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية ، لها معدل مضمّن يتم تحصيله عادةً كل ثماني ساعات. تستخدم البورصات هذه الرسوم لتجنب الاختلالات في مخاطر الصرف.

يشير معدل التمويل الإيجابي إلى أن العقود الطويلة (المشترين) تتطلب المزيد من الرافعة المالية. ومع ذلك ، فإن الموقف المعاكس يحدث عندما تتطلب صفقات البيع (البائعين) رافعة مالية إضافية ، مما يتسبب في تحول معدل التمويل إلى سلبي.

كان معدل التمويل لمدة سبعة أيام سلبيًا بعض الشيء بالنسبة للبيتكوين ، لذا تشير البيانات إلى زيادة الطلب على مراكز البيع (البائعين). ومع ذلك ، فإن التكلفة الأسبوعية بنسبة 0.20٪ للحفاظ على المراكز الهبوطية ليست مثيرة للقلق. علاوة على ذلك ، فإن العملات البديلة المتبقية - بصرف النظر عن Solana's SOL (SOL) - قدمت أرقامًا مختلطة تشير إلى وجود طلب متوازن بين صفقات الشراء (المشترين) والبيع.

يجب على التجار أيضًا تحليل أسواق الخيارات لفهم ما إذا كانت مكاتب الحيتان والمراجحة تضع رهانات أعلى على الاستراتيجيات الصعودية أو الهبوطية.

تظهر نسبة خيارات البيع / الشراء اتجاه صعودي معتدل

يمكن للتجار قياس معنويات السوق بشكل عام عن طريق قياس ما إذا كان هناك المزيد من النشاط يمر بخيارات الشراء (الشراء) أو خيارات البيع (البيع). بشكل عام ، تُستخدم خيارات الشراء للاستراتيجيات الصعودية ، بينما تُستخدم خيارات الشراء للاستراتيجيات الهبوطية.

تشير نسبة 0.70 إلى الشراء إلى أن الفائدة المفتوحة لخيارات البيع تتأخر عن المكالمات الصعودية بنسبة 30٪ وبالتالي فهي صاعدة. في المقابل ، يفضل مؤشر 1.20 خيارات البيع بنسبة 20٪ ، والتي يمكن اعتبارها هبوطية.

على الرغم من كسر سعر البيتكوين إلى ما دون 16,000 دولار في 20 نوفمبر ، لم يندفع المستثمرون إلى الحماية من الانخفاض باستخدام الخيارات. ونتيجة لذلك ، ظلت نسبة الشراء إلى الشراء ثابتة بالقرب من 0.54. علاوة على ذلك ، لا يزال سوق خيارات Bitcoin مليئًا بقوة باستراتيجيات محايدة إلى هبوطية ، كما يشير المستوى الحالي الذي يفضل خيارات الشراء (المكالمات).

تُظهر بيانات المشتقات مرونة المستثمرين بالنظر إلى غياب الطلب المفرط على الرهانات الهابطة وفقًا لمعدل تمويل العقود الآجلة والفائدة المفتوحة للخيارات المحايدة إلى الصعودية. وبالتالي ، فإن الاحتمالات مواتية لأولئك الذين يراهنون على أن دعم القيمة السوقية البالغ 800 مليار دولار سوف يظهر قوة.