بعد انهيار FTX في نوفمبر ، حذر الخبراء من العدوى ، أو الضرر الشامل الذي قد يلحقه فشل بورصة العملات المشفرة بالقطاع الأوسع. قد يكون الخاسر الأكبر بعد FTX نفسها هو Silvergate ، البنك الذي يتخذ من كاليفورنيا مقراً له والذي أسس نفسه باعتباره العمود الفقري المالي لصناعة التشفير.
المزيد من فورتشن:
تعتمد البنوك على ودائع العملاء ، التي تراجعت مع إفلاس العميل المركزي لشركة Silvergate ، FTX ، واعتبرت شركات العملات المشفرة حساب السوق الهابطة المتفاقمة. في وقت انهيار FTX ، كان حوالي 90 ٪ من البنوك قاعدة الودائع جاء من شركات التشفير. شعرت بالتأثير على الفور ، حيث عانى البنك من تدفقات خارجية بقيمة 8.1 مليار دولار من ودائع الأصول الرقمية في الربع الأخير من عام 2022 وحده. بحلول نهاية ديسمبر ، يكون إجمالي الودائع جلست حوالي 6 مليارات دولار.
على الرغم من أن الرئيس التنفيذي ألان لين أصر على أن مهمة البنك لم تتغير ، إلا أن الكتابة كانت معلقة لنهج Silvergate الذي يركز على التشفير. انخفض سعر سهمها بنسبة 95٪ تقريبًا منذ منتصف أغسطس ، ويبلغ حاليًا حوالي 6 دولارات ، وبدأ أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي الاستفسار حول علاقة Silvergate مع FTX.
اعرض هذا الرسم البياني التفاعلي على موقع Fortune.com
انخفض القاع يوم الأربعاء عندما سقط سيلفرغيت أعلن لن تكون قادرة على تقديم تقريرها السنوي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في الوقت المحدد ، مشيرة إلى الحاجة إلى إعادة تقييم استراتيجية أعمالها و "قدرتها على الاستمرار".
بعد أن لجأت شركات التشفير إلى البنك لسنوات باعتبارها واحدة من الشركاء الماليين الوحيدين الذين سيخدمون الصناعة المتقلبة ، أعلنت بعض أكبر شركات القطاع أنها تقلل أو تقطع علاقاتها ، بما في ذلك کوین بیسو Paxos و Circle و Crypto.com.
تكهن المتفرجون بأن المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ستضع سيلفرغيت في الحراسة القضائية بمجرد يوم الجمعة ، لتبدأ عملية العثور على بنك آخر للحصول على سيلفرغيت أو تولي ودائعها. قال مصدر في الخدمات المصرفية المشفرة Fortune أن ويلز فارجو تردد أنه المشتري.
قال جوزيف سيلفيا ، المستشار السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو وشريك في ديكنسون رايت: "سيلفرغيت هي في الحقيقة قصة تحذيرية". "ولكن لا تزال هناك فرصة ، وما زلت لا أعتقد أن العملة المشفرة عمومًا تذهب إلى أي مكان."
"لا شيء تقريبًا يمكنك القيام به"
نظرًا لكون العديد من المؤسسات التقليدية مرتدين ، فقد كافحت شركات التشفير في كثير من الأحيان للعثور على شركاء مصرفيين - وهو أمر مفهوم إلى حد ما بالنسبة للشركات التخريبية ذاتية الطراز - لكنها لا تزال بحاجة إلى خدمات مصرفية تقليدية لجداول رواتبهم وعملائهم المتصاعد ، وحساباتهم لحفظ سندات الخزانة الخاصة بهم.
في حين كانت العديد من البنوك متقلبة ، قفز سيلفرغيت على هذه الفرصة ، راكبًا موجة السوق الصاعدة التاريخية للعملات المشفرة. سعر سهمها وردي أكثر من 1,500،2019٪ بين نوفمبر 2021 ونوفمبر 1,500 ، حيث تخدم Silvergate أكثر من 2022،XNUMX شركة من الأصول الرقمية والتكنولوجيا المالية بحلول نهاية عام XNUMX.
بدأ سعر سهمها في التأرجح مع بداية السوق الهابطة للعملات المشفرة بعد انهيار في TerraUSD في مايو 2022 ، وأدى إفلاس شركة FTX العملاقة للصناعة إلى تفاقم ذلك - لم يعد لدى شركات التشفير أموال لإيداعها في Silvergate.
كما أوضحت سيلفيا ، فإن الودائع هي شريان الحياة للبنك. قال: "بمجرد أن يبدأ ذلك في التدهور ، ويتدهور بسرعة ، لا يمكنك فعل أي شيء تقريبًا لوقف النزيف".
مع انخفاض سعر سهمها ، لم يعد بإمكان Silvergate أيضًا الاعتماد على أسواق رأس المال للتمويل ، مما أدى إلى حدوث ذلك سيك الإيداع يوم الأربعاء الذي قال فيه البنك إنه "أقل من رأس المال الجيد".
قال جون بوبو ، المحامي السابق في FDIC ، والمحلل في بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن ، والشريك الحالي في مجموعة جالاتين ، إن البنوك يمكن أن تفشل في الوصول إلى مستوى رأس المال الحرج أو نزوح المودعين.
إذا فشلت سيلفرجيت في تلبية متطلبات رأس مال معينة ، فستتلقى إشعارًا بإجراء تصحيحي من مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) وهيئة الترخيص التابعة لها ، أو إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا. سيكون أمام سيلفرغيت 90 يومًا لزيادة رأس المال أو بيع نفسها إلى بنك آخر.
في حالة حدوث ضائقة مالية فورية ، يمكن لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) أن تتولى المسؤولية في أي وقت - بشكل عام مساء الجمعة ، لتقليل الاضطراب في النظام المالي الأوسع. في هذا السيناريو ، قد تبحث مؤسسة التأمين الفدرالية (FDIC) عن مستحوذ الآن. على الرغم من الشائعات حول أن Wells Fargo مرشح ، إلا أن Popeo حذر من أن المتفرجين الذين ليس لديهم معرفة مباشرة ليسوا مؤهلين للتكهن.
اعتبارًا من يوم السبت ، لا تزال Silvergate تعمل ، على الرغم من ذلك أعلن في ليلة الجمعة ، ستوقف شبكة Silvergate Exchange Network ، وهي حل مدفوعات تشفير بين شركات مختلفة. حتى مع استمرار تشغيل الخدمات الأخرى المتعلقة بالودائع ، انخفضت أسعار الأسهم بنحو 2٪ في تعاملات ما بعد الإغلاق.
عالم متقلص
بدأت شركات التشفير بالفعل هرب من سيلفرغيت ، ولكن قد تكون تأثيرات المصب قد بدأت للتو. قالت سيلفيا إن خروج سيلفرجيت من نظام التشفير البيئي - وتردد البنوك الأخرى المتزايد في العمل مع هذا القطاع - سيجعل من الصعب على شركات التشفير الحصول على حسابات إيداع وغيرها من الخدمات الهامة. نتيجة لذلك ، ستصبح الخدمات المصرفية أكثر تكلفة بالنسبة لشركات التشفير لأنها تستكشف خيارات أخرى ، من الاتحادات الائتمانية إلى أنواع أخرى من شركات التكنولوجيا المالية.
قال: "إنه ينكمش عالم الشركاء المحتملين بسرعة كبيرة".
أشار البعض في صناعة العملات المشفرة بأصابع الاتهام إلى المنظمين المصرفيين ، الذين فعلوا ذلك نشر عدد من البيانات في أعقاب تحذير انهيار FTX من مخاطر السيولة المتعلقة بالعملات المشفرة. نيك كارتر ، مستثمر مغامر يركز على التشفير ، وصف الجهد المنسق على ما يبدو من قبل المنظمين الفيدراليين المختلفين لرفض الخدمات المصرفية لشركات العملة المشفرة باعتبارها "عملية Chokepoint 2.0" ، وهو مصطلح اشتهر منذ ذلك الحين.
وأضافت سيلفيا أن فشل سيلفرغيت له علاقة بشركة FTX أكثر من ارتباطه بالمنظمين. وقال: "هناك الكثير من المشاكل التي تراها البنوك ، دون الكثير من المكافآت" Fortune.
حتى البنك الأمريكي الآخر الذي أثبت نفسه باعتباره صديقًا للعملات المشفرة ، Signature ، أظهر مزيدًا من التحفظ تجاه العمل مع الصناعة. في ديسمبر ، فإنه أعلن ستقلص ودائعها المرتبطة بالعملات المشفرة.
قال الرئيس التنفيذي جو ديباولو في مؤتمر للمستثمرين: "نحن لسنا مجرد بنك تشفير ، ونريد أن يظهر ذلك بصوت عالٍ وواضح".
على الرغم من تراجع القطاع المالي التقليدي ، أعربت سيلفيا عن تفاؤلها بأن العملة المشفرة ستستمر - فقط مع عدد أقل من الشركات. وهؤلاء الناجين سيظلون بحاجة إلى خدمات مصرفية.
ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com
المزيد من فورتشن:
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html