تشفير من خلال عدسة ماكرو

يتم سحق سوق العملات المشفرة بسبب عوامل الاقتصاد الكلي حيث تستمر العملات المشفرة الكبيرة في الدفع إلى مستويات الدعم السابقة. على الرغم من جلسة التداول الحمراء اليوم ، تستمر هذه الأصول في التداول في نطاق ضيق وبيئة منخفضة التقلب.

يدعي تقرير صادر عن Arcane Research أن طباعة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، المقرر نشرها يوم الخميس ، قد تغير الوضع الراهن. يتوقع البحث أولاً أن يطلق المقياس العنان للتقلبات عبر فئة الأصول الناشئة.

في عام 2022 ، أدت أحداث مؤشر أسعار المستهلكين إلى تحركات أسعار مفاجئة حيث قام المشاركون في السوق بتسعير القرارات المحتملة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). مؤشر أسعار المستهلك هو المعيار القياسي للتضخم بالدولار الأمريكي وكان العامل المهيمن وراء التحول في السياسة النقدية من المؤسسة المالية.

في الوقت الحالي ، يمكن أن توفر طباعة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر 2022 نظرة أعمق على الأساس المنطقي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وقراراته المستقبلية. كما لاحظت Arcane Research ، كانت قراءة مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس أعلى من توقعات السوق.

نتيجة لذلك ، اتجهت Bitcoin وسوق التشفير إلى الانخفاض وتم رفضهما من مستويات المقاومة الرئيسية. في مؤشر أسعار المستهلك التالي ، تكون الطباعة أعلى من المتوقع ، ويمكن للعملات المشفرة إعادة النظر في أدنى مستوياتها السنوية عند 17,600 دولار. لاحظت شركة الأبحاث:

من المتوقع أن تبلغ التوقعات السنوية لإصدار مؤشر أسعار المستهلكين المرتقب يوم الخميس الساعة 14:30 بتوقيت وسط أوروبا 8.1٪ مع نمو شهري في مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.2٪ ونمو شهري في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5٪.

سوق التشفير هو كل شيء عن الماكرو

نظرًا لأن المستثمرين والمؤسسات يوجهون انتباههم بعيدًا عن أحداث التشفير الصعودية ، مثل Ethereum “Merge” ، يزداد الارتباط بين الأصول الرقمية والتقليدية. في الشهرين الماضيين ، كان التشفير يتحرك جنبًا إلى جنب مع الأسهم التقليدية الرئيسية.

كما هو موضح أدناه ، تمكنت Bitcoin من التفوق في الأداء على أحد هذين المؤشرين ، Nasdaq 100 ، لكن S&P 500 ظل وأظهر أفضل أداء. ومع ذلك ، لا يزال التشفير قويًا نسبيًا من الدعم الرئيسي ، وقد تمكنت BTC من التحليق حول أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2017.

في غضون ذلك ، منذ أحداث الاقتصاد الكلي الرئيسية في سبتمبر ، تستمر فئات الأصول التقليدية والرقمية في زيادة الارتباط بينهما. حول هذا الأخير ، لاحظت Arcane Research:

منذ الإصدار الأخير لمؤشر أسعار المستهلك ، تفوق أداء البيتكوين قليلاً على مؤشر ناسداك بينما كان أداءه أقل من S&P 500 بشكل طفيف. ومع ذلك ، على أساس القوة النسبية ، صمدت BTC بقوة مؤخرًا. تعافت BTC من لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) في 21 سبتمبر.

تتزامن البيانات الإضافية المقدمة من مكتب التداول QCP Capital مع زيادة الارتباط بين الأصول الرقمية والأسواق التقليدية. تجادل الشركة بأن هذا الوضع الراهن سيبقى طالما لم يكن هناك سرد جديد في العملات المشفرة.

يراهن المشاركون في السوق على محور الاحتياطي الفيدرالي المحتمل من سياستهم النقدية الحالية. بدأت المؤسسة المالية تتلقى ضغوطًا من الهيئات الدولية ، وصناديق التحوط الرئيسية ، لكن السوق لا يضع هذا الاحتمال في التسعير كشيء محتمل على المدى القصير.

4 / نعتقد أنه طالما ظل الطلب على العمالة قوياً (كما يتضح من المفاجأة الصعودية الأسبوع الماضي في تقرير الرواتب غير الزراعية) وسجل مؤشر أسعار المستهلكين مرتفعاً ، سيواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء الأوضاع المالية مشددة ، مع عدم وجود محور في الأفق.

- QCP Capital (QCPCapital) 11 أكتوبر 2022