Crypto يسعى للحرية في الإمارات العربية المتحدة - هل هو سحب تنظيمي؟

أصبحت الإمارات العربية المتحدة هدفًا أساسيًا للشركات المشفرة الشجاعة التي تسعى إلى الاستفادة من سوق مربح - ولكن تظل هناك أسئلة حول ما إذا كانت المنطقة سترتقي إلى مستوى الضجيج. 

في وقت سابق من هذا العام ، اعتمدت إمارة دبي قانونًا جديدًا مصممًا لتوضيح كيفية قيام المنظمين المحليين بمراقبة فئة الأصول الناشئة ، مما أدى إلى دخول بورصات التشفير الرائدة بما في ذلك Binance و FTX و Crypto.com.

• القانون، كجزء من طموحات دولة الإمارات العربية المتحدة لتصبح مركزًا رئيسيًا للعملات الرقمية ، يقترح تعريفات قانونية للأصول الرقمية. وهو يؤسس نظام ترخيص ويحدد العقوبات في حالة وجود شركات تعمل خارج الحدود.

كما أنشأت أيضًا هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) ، وهي الجهة الرئيسية لمراقبة العملات المشفرة في دبي والمسؤولة عن القضاء على غسيل الأموال وتمويل الإرهاب.

ومع ذلك ، لا يستثني القانون الأنشطة داخل مركز دبي المالي العالمي (DIFC) ، وهو نوع من المنطقة الحرة الاقتصادية مع مجموعة خاصة به من لوائح الأصول الرقمية التي تنظمها سلطة دبي للخدمات المالية.

في الواقع ، الإمارات العربية المتحدة - دولة واحدة من الناحية الفنية - معقدة من الناحية القانونية. دبي هي مجرد واحدة من أربع سلطات قضائية ، بما في ذلك وكالة اتحادية. 

توصف أبو ظبي ، العاصمة ، بأنها أول ولاية قضائية في العالم تقدم إطارًا تنظيميًا "شاملًا ومخصصًا" للعملات المشفرة ، بالتوازي مع إجراءات الترخيص والشرطة في دبي.

لطالما كان للمنطقة مجموعة القواعد الخاصة بها داخل سوق أبوظبي العالمي (ADGM) - منطقة حرة أخرى - عبر توجيه صادرة بموجب قسم فرعي من لوائح الخدمات المالية والأسواق لعام 2015 ، والتي تم تنفيذها لاحقًا في عام 2018.

وكالة منفصلة ، هيئة تنظيم الخدمات المالية ، مكلفة بالإشراف على نشاط الأصول الرقمية داخل سوق أبوظبي العالمي.

الإمارات العربية المتحدة تدفع وضوح التشفير

تحاول أطر عمل دبي وأبو ظبي تقديم وضوح كافٍ لشركات التشفير لتكوين موطئ قدم في الشرق الأوسط.

قال أدريان تان ، كبير مسؤولي المخاطر السابق في شركة Matrix ، لـ Blockworks في مقابلة: "أعتقد أن الإغراء الرئيسي هو السهولة المتصورة للحصول على ترخيص أو موافقة تنظيمية لتأسيس شركة تشفير هناك". أصبحت ماتريكس في أبو ظبي أول منصة تداول أصول افتراضية منظمة منذ ما يقرب من عام.

قال تان: "شخصيًا ، إذا كنت سأقوم بإنشاء شركة هناك ، فسوف أجد الأنظمة والقواعد المختلفة صعبة ومربكة للتنقل". 

قال تان ، الذي عاد إلى مسقط رأسه في سنغافورة بعد أن أمضى بعض الوقت في أبو ظبي ، إنه كان من الصعب على الشركات المشفرة أن تجد موطئ قدم لها في الإمارات العربية المتحدة ، حيث تخضع البنوك للتنظيم بموجب سلطات مصرفية مركزية مختلفة ، ولكل منها لوائح مختلفة.

توجد مناطق قضائية صديقة للعملات المشفرة ، بما في ذلك سنغافورة ، التي تعد موطنًا للعديد من بورصات العملات المشفرة البارزة على الرغم من منصة Binance أعلن الانسحاب في ديسمبر. لكنها في الغالب ملاذات ضريبية غريبة. جزر البهاما - أين FTX قدم مؤخرًا مقرًا رئيسيًا - بالإضافة إلى جزر سيشل وجزر كايمان هي المفضلة في الصناعة.

يبدو أن هذه المناطق تقدم تنظيمًا أكثر ودية للعملات المشفرة ، مما يجعل الإبحار أكثر سلاسة. ومع ذلك ، فإن جزءًا من السحب الإماراتي ، وفقًا للمشاركين في صناعة التشفير ، هو أن المنطقة تقدم جاذبية مرموقة تعتمد بشكل فضفاض على الوعد بالحفاظ على علاقة عمل واضحة مع المنظمين.

عندما سُئل عما إذا كانت دبي ستخفق في تحقيق التوقعات في السنوات القادمة - على غرار ما وعدت به دولة مالطا كثيرًا للشركات المشفرة التي تقدمت بطلب للحصول على تراخيص في عام 2018 قبل ترحيلها إلى المطهر التنظيمي - اعترض تان.

"أعتقد أنه لا يزال الوقت مبكرًا لإجراء مكالمة بشأن ذلك. لقد أعلنوا [دبي] عن نواياهم مؤخرًا ولا يزالون في خضم إنشاء VARA. لذا ، فإن اللوائح التنظيمية أقل نضجًا مما يعني أيضًا أنها أقل صعوبة مما تقول سنغافورة في هذا الوقت. ربما يكون هذا أحد عوامل الجذب ".

مقرها في سان فرانسيسكو ، والذي أصبح في أبو ظبي أول تبادل تشفير للحصول على ترخيص تصريح الخدمات المالية (FSP) من ADGM في أبريل ، قمت مؤخرًا بإنشاء مكتب وفريق على الأرض.

كان القرار جزءًا من "اختيار متعمد" لمدة ثلاث سنوات حيث أنه يوازن بين عوامل مختلفة ، بما في ذلك الإطار التنظيمي للمنطقة و معدل اعتماد التشفير، صرح بنجامين أمبين ، العضو المنتدب لشركة Kraken لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، لـ Blockworks في مقابلة.

تعد منطقة الشرق الأوسط واحدة من أسرع مناطق التشفير نموًا في العالم. هناك اهتمام واضح. وقال أمبين "هناك أيضا دليل على الأعمال".

وأشار أمبين إلى صندوق الثروة السيادي الإماراتي المملوك للدولة مبادلة ومساعيها الخاصة بالعملات المشفرة في أواخر عام 2021 كدليل على الرغبة المتزايدة في الأصول الرقمية. مبادلة إجمالي الأصول تحت الإدارة بلغ ما يقرب من ربع مليار دولار بنهاية العام الماضي.

قال أمبين: "لا يمكننا التحكم في ما تفعله دولة أو جهة تنظيمية ، لكن وجود علاقة طويلة الأمد وسنوات من الثقة سيساعدان".

VARA ليست مجرد لمسة خفيفة

أخبر Binance و Crypto.com أيضًا Blockworks أن المحادثات مع المنظمين في المنطقة حتى الآن كانت ودية و "تقدمية" حيث يسعى كلاهما إلى التوافق مع إطار العمل الذي بدأ في فبراير. 

قال متحدث باسم Crypto.com: "تتطلع [الإمارات] إلى تسهيل الأعمال التجارية". "إنه مكان جذاب للعيش فيه ، بالطبع ، كما تعلمون بعيدًا عن الأشهر القليلة اللزجة في الصيف ، لكن الطقس والمناخ والاقتصاد ، كل هذا كان إيجابيًا بشكل معقول."

كما تم تسجيل التراخيص المؤقتة للعمل في دبي من قبل أمثال ملحق OKX, كومينو و Huobi. لكن المصطلح "مؤقت" يعني أنه لا يمكنهم تقديم أي خدمات تشفير حتى الآن.

قال Tim Buyn ، مسؤول العلاقات الحكومية العالمية في الشركة الأم لشركة OKX ، إنه على الرغم من أن VARA يمكن الوصول إليها ومفتوحة للأسئلة ، إلا أنها لا تتمتع بلمسة تنظيمية خفيفة. وقال "إن عملية العناية الواجبة تحتوي بسهولة على أكثر من 100 بند من البيانات أو المستندات التي نحتاج إلى تسليمها" ، موضحًا أن هناك خطوات للعملية.

"هذا يعني أن الجهة التنظيمية واثقة بما يكفي للمضي قدمًا ، بينما لا يستخدم المنظمون الآخرون هذا الإطار. وأضاف باين ، الذي تولى بنفسه عدة أدوار تنظيمية لمدة 16 عامًا ، "إنهم ببساطة ينتظرون حتى يمنحوك الترخيص الكامل". لدى OKX حوالي 10 موظفين في دبي حتى الآن ، لكنها تتوقع زيادة هذا العدد بشكل ملحوظ. 

تعمل VARA حاليًا على صياغة مجموعتها الكاملة من لوائح الأصول الرقمية. هذه ستمكن مركز دبي التجاري العالمي (DWTCA) ، الذي يهدف إلى أن يصبح محور لشركات التشفير ، لإصدار تراخيص التشفير. 

من المقرر أن يبدأ الترخيص الكامل في نهاية هذا العام ، كما قال المركز لـ Blockworks. لذلك ، فإن أي بورصة حصلت على موافقة مؤقتة عالقة فعليًا حتى ذلك الحين.

تهدف DWTCA إلى إصدار تراخيص لمجموعة واسعة من VAs (الأصول الافتراضية) و VASPs (مزودي خدمات الأصول الافتراضية) بما في ذلك الأصول الرقمية والمنتجات والمشغلين والتبادلات. سيتم إصدار القائمة النهائية للتراخيص بمجرد الانتهاء من اللوائح الجديدة ل VAs و VASPs "، قال متحدث باسم.

تفتخر الإمارات بمستثمرين أثرياء ، ولا تفرض دبي ضرائب على العملات المشفرة

الإمارات العربية المتحدة من بين الأعلى أغنى 10 دول في العالم ويقدر بنحو 92,600 دولار أمريكي الملايين - إغراء آخر لشركات التشفير.

قال ديفيد ماريا ، رئيس الشؤون التنظيمية في Bittrex ، إن قاعدة العملاء الأثرياء في دبي جذابة للشركات التي تبحث عن مستثمرين أو أشخاص للاستفادة من خدماتهم. قالت ماريا: "لديك قاعدة عملاء راغبة ولديها أموال لتنفقها وتهتم بأصول [التشفير] ، لذا فهذه نقطة انطلاق جيدة جدًا". 

بموجب السياسات المتبعة في المدينة ، يكون المستثمرون كذلك معفى تماما من دفع ضرائب على أرباح العملة المشفرة.

لكن السؤال حول مدى صرامة دولة الإمارات العربية المتحدة فيما يتعلق بقوانين الأوراق المالية لا يزال يتخلل. في الولايات المتحدة ، هناك لعبة شد الحبل اندلعت بين لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع والعقود الآجلة حول من يمكنه تنظيم الأصول المشفرة. 

القضية أقل تعقيدًا في دبي ، حيث VARA هي الجهة التنظيمية الوحيدة المخصصة للإشراف على الأصول الافتراضية. هو - هي يحدد الأصول الافتراضية على نطاق واسع - مما يعني ضمناً أن العملات المشفرة والرموز و NFT تندرج تحت نطاقها.

قالت ماريا: "إنها فائدة عظيمة أن يكون لديك منظم واحد وأن يكون لديك تنظيم واضح" ، مضيفة أنه لا يزال أمام الوكالة الكثير من العمل للقيام به فيما يتعلق بالتوجيه.

وافق Henri Arslanian ، قائد التشفير العالمي السابق لشركة PwC ، على أن إنشاء منظم متخصص في التشفير يعد ميزة كبيرة. أرسلانيان مؤخرا ترك دوره في برايس ووترهاوس كوبرز لإنشاء صندوق أصول رقمية مقره دبي يسمى Nine Blocks Capital ، والذي تم منحه الموافقة المؤقتة. 

قال أرسلانيان: "هذا مهم لأن التشفير فريد من نوعه مثل فئة الأصول التي تريد التعامل معها مع المنظمين الذين يفهمونها" ، مضيفًا أن شركات التشفير شعرت بالترحيب في دبي على عكس العديد من المواقع الأخرى.

لا شك في أنه مع استمرار الرياح المعاكسة التنظيمية في أماكن أخرى ، فإن صناعة العملات المشفرة تعتمد بشكل كبير على تلك الترحيب الحار التي تحولت إلى الحرية التي سعوا إليها لسنوات ، مع وجود عدد قليل من الولايات القضائية المتبقية لاستكشافها.

احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.