توطيد عامل تعدين العملات المشفرة وشيك بينما يكافح بعض الفاعلين في الصناعة

قال مراقبو الصناعة إنه نظرًا لأن المزيد من المعدنين يبلغون عن ضغوط مالية شديدة مرتبطة بانخفاض أسعار العملات المشفرة وارتفاع تكاليف الطاقة والديون ، فإن الانتعاش في الدمج أمر لا مفر منه. 

بعد أن كشفت Core Scientific في الإيداعات الأسبوع الماضي كانت تفكر في الإفلاس، أصبح Argo Blockchain أحدث منجم كبير لعملة البيتكوين يكشف عن ضغوط مالية ، قائلاً إن ضخ رأس مال متوقع قدره 27 مليون دولار قد انخفض. 

ورفض متحدث باسم الشركة التعليق.

نظرًا لأن الشركات الصغيرة والمتوسطة تكافح ، فإن مشغلي منصات التعدين الأكبر حجمًا أعربت عن اهتمامها في شراء الفرص. من بين المستحوذين المحتملين Marathon Digital ، والتي قال سابقا كان يركز على البناء العضوي أكثر من الشراء.

"نحن نحب أن يكون لدينا إستراتيجية رشيقة ... والرسملة لتكون قادرًا على الاستفادة من فرص مثل هذه ،" الرئيس التنفيذي لشركة Marathon Digital فريد ثيل قال Blockworks.

رفض Thiel التعليق على ما إذا كانت الشركة قد تعاملت مع Core Scientific أو Argo ، لكنه قال إن Marathon سيراقب أصول الاستضافة الرخيصة.

"هل سيشارك ماراثون ، ربما ، في شراء موقع مضيف؟" قال ثيل. "نعم ، إذا كان السعر جذابًا للغاية. أو إذا كان له معنى استراتيجي ".

Argo Blockchain أحدث عامل منجم تحت الضغط

Argo Blockchain يوم الاثنين لم تعد تتوقع تلقي تدفق رأس المال البالغ 27 مليون دولار الذي توقعته من مستثمر "استراتيجي" ، والذي رفضت تسميته. كان من المقرر استخدام العاصمة جزئيًا للنفقات الرأسمالية من أجل البناء المستمر لمنشأة هيليوس الرائدة في مقاطعة ديكنز ، تكساس. ليس من الواضح سبب فشل التمويل. 

بينما تستكشف Argo Blockchain فرص تمويل أخرى ، باعت الشركة ما يقرب من 4,000 آلة Bitmain S19J Pro جديدة لجمع 5.6 مليون دولار.

وقالت الشركة: "إذا لم تنجح Argo في استكمال أي تمويل إضافي ، فإن Argo ستصبح سلبية للتدفق النقدي على المدى القريب وستحتاج إلى تقليص أو وقف العمليات".

نايديج وافقت في مايو على إقراض Argo ما يصل إلى 70.6 مليون دولار لإعادة رسملة شراء معدات تعدين الأصول الرقمية لمنشأة تكساس. ليس من الواضح ما إذا كانت NYDIG عازمة على توفير مبلغ إضافي قدره 27 مليون دولار. 

ولم يرد متحدث باسم NYDIG على الفور على طلب للتعليق. 

وتأتي هذه الخطوة بعد أن قالت Core Scientific في الإيداعات الأسبوع الماضي إنها ستتخطى المدفوعات القادمة لأنها تواجه مشكلات في السيولة والتشغيل. قالت شركة التعدين إنها وظفت مستشارين وهي تدرس خياراتها ، بما في ذلك السعي للإغاثة من خلال الإفلاس.

مشغل مركز بيانات تعدين العملات المشفرة رفعت شركة كومبيوت نورث لإفلاسها في ولاية تكساس في سبتمبر. تدين الشركة بما يصل إلى 500 مليون دولار إلى 200 دائن على الأقل ، وفقًا لـ أ عريضة تم رفعها في محكمة الإفلاس بالمنطقة الجنوبية للولايات المتحدة في تكساس.

هل سينجو عمال المناجم من "عاصفة الضغوط الكاملة"؟

قال تشيس وايت ، المحلل في كومباس ريسيرش آند تريدنج ، في مذكرة بحثية نُشرت يوم الثلاثاء ، إن الشركة خفضت سعرها المستهدف لشركة Argo من 4.50 دولار إلى 1 دولار.

كان سعر السهم 0.90 دولارًا أمريكيًا في الساعة 3:00 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الثلاثاء ، وانخفض بنسبة 93 ٪ تقريبًا منذ بداية العام وحتى تاريخه وانخفض بنسبة 19 ٪ في اليوم.

وقال وايت: "نعتقد أن [Argo] لديها على الأرجح سيولة كافية للبقاء واقفة على قدميها للربعين المقبلين". "جزء من السبب وراء اعتقادنا أن [Argo] كانت ترفع رأس المال هو امتلاك ما يكفي من النقود للدخول في اتفاقية شراء طاقة بسعر ثابت (PPA) لمنشآتها [في تكساس] لكبح تكاليف الطاقة ، والتي يبدو الآن أنها خارج نطاق الطاولة."

قال جلين جونز ، الرئيس التنفيذي لشركة Icebreaker Finance ، إن الكثير من الصناعة ركزت حصريًا على النمو المدفوع بالديون في عامي 2020 و 2021 - مع إيلاء اهتمام أقل لتكلفة الإنتاج.

كاسحة الجليد في سبتمبر أطلقت مجموعة إقراض لعمال المناجم أطلق عليه "التكامل الرأسي والمتمركز لتحقيق النجاح". القروض ، التي تتراوح معدلات الفائدة فيها بين 15٪ و 20٪ ، مدتها من 12 إلى 18 شهرًا وهي مضمونة بأصول مثل منصات التعدين ومحولات الطاقة والأصول الرقمية.

"نحن نقدر أن أقل من 25 ٪ من التجزئة الأمريكية تعمل بالمرونة المالية اللازمة للتغلب على مجموعة كاملة من السيناريوهات الموثوقة بما في ذلك مزيد من التدهور في سعر التجزئة ،" قال جونز لـ Blockworks. "أكثر من أي صناعة أخرى ، تملي اقتصادياتها أن يبقى المشغلون الأكثر كفاءة فقط على قيد الحياة على المدى الطويل. لا يوجد عامل منجم لديه قوة تسعير أكبر ، لذا فالأمر كله يتعلق بتكلفة الإنتاج ".

قال ثيل إن زيادة صعوبة تعدين البيتكوين والتكاليف المرتبطة بها - بالإضافة إلى الديون التي تلوح في الأفق - خلقت "عاصفة مثالية" للعديد من عمال المناجم. وأضاف أن حوالي 20 من عمال المناجم العامة أو نحو ذلك قد يتعرضون لخطر الإفلاس بسبب ظروف السوق الحالية.

قال تيل: "إذا كنت ستنظر في جميع أنحاء الصناعة و [انظر] من لديه تمويل المعدات ، فهؤلاء هم الأكثر عرضة للخطر اليوم". "أو أولئك الذين لديهم الكثير من خدمة الديون."

يبحث عمال المناجم الأكثر صحة عن فرص الشراء

قال بيل كانون ، رئيس إدارة المحافظ لمدير صندوق الأصول الرقمية Valkyrie Investments ، إن الشركات الأقوى في مجال التعدين من المرجح أن تعزز مواقعها من خلال عمليات الاستحواذ بأسعار مخفضة.

تتوقع كانون أن تنتعش عمليات الاندماج والاستحواذ في هذا الربع وأوائل العام المقبل ، حيث تتزاحم الشركات التي على وشك الإفلاس للاحتفاظ ببعض قيمة المساهمين على الأقل - وإبقاء أبوابها مفتوحة. 

قال كانون: "التوحيد أمر لا مفر منه". "تمر جميع الصناعات بهذه الفترة ، ونعتقد أن عمال المناجم الباقين سيستفيدون من هذه الفترة ، على غرار ما فعلته أمازون وجوجل في العالم بعد خروجهم من رماد طفرة الإنترنت."

صرح جيسون ليه ، الرئيس التنفيذي لشركة Riot Blockchain ، لشركة Blockworks بأن شركته كانت واحدة من "أفضل الشركات المستحوذة" في هذا القطاع. وأضاف ليس أن عددًا من الشركات ستفلس أو تستغل الأسواق الخاصة وعمليات الاستحواذ المرتبطة بالرافعة المالية.

قال ثيل إن أولئك الذين يفكرون في الإفلاس قد يرغبون في السير في هذا الطريق عاجلاً وليس آجلاً.  

قال: "إذا كنت على وشك القيام بذلك ، فمن الأفضل أن تسرع". "مشتري الأصول الخاصة بك سوف ينفد منهم المال ، لأن هناك الكثير من الناس أمامك في الطابور المفلس."

احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.