سوق العملات المشفرة Tango مع القطاع المصرفي يترك أكوامًا من الديون

شركات التشفير تحمل ديونًا بملايين الدولارات لتمويل عملياتها لتلبية الطلب خلال سباق الصعود. ومع ذلك ، فإن الفشل في سداد الالتزامات يؤدي إلى التخلف عن السداد ، وعمليات الاستحواذ ، وحتى الإفلاس ، كما كان الحال في العام الماضي. 

في عام 2022 ، تم محو أجزاء ضخمة من تمويل صناعة العملات المشفرة من السوق. أدت عوامل متعددة إلى هذا الانكماش ، ولكن كان أحد العوامل غير الشائعة هو القروض والديون الضخمة التي أخذتها شركات التشفير لتوسيع عملياتها خلال موجة الصعود لعام 2020-2021. ومع ذلك ، تعاني عندما تهاجم الدببة الثيران. 

هذا موضوع شائع في دورات السوق. ينمو التفاؤل حول منتج أو فكرة معينة ، ويبدأ الناس في البناء والتوسع عليها ، الأمر الذي يتطلب المزيد من الموارد والتمويل.

خلال دورة الثور الأخيرة للعملات المشفرة ، بدأ العديد من الأشخاص في استثمار أموالهم ومدخراتهم في الأسواق. دفع هذا المزيد من الشركات إلى بناء منتجات تشفير لمحاولة الاستفادة من الجنون. لجأت العديد من هذه الشركات إلى الاقتراض الأموال من الكيانات المقرضة لسد فجوة العرض والطلب. الآن ، بعد سوق هابطة استمرت لمدة عام ، بدأت معظم هذه الشركات الممولة بالديون في الانهيار والانهيار ، مما أدى إلى التخلف عن السداد وعمليات الاستحواذ.

تعرض عمال مناجم البيتكوين للحائط

تولى عمال مناجم البيتكوين ديونًا خلال السباق الثوراني لعامي 2020 و 2021 لتوسيع عملياتهم. قوى التعدين BTC مثل Core Scientific و Marathon Digital و Greenridge Generation تعهد التزامات ضخمة لتعدين إمدادات مستمرة من البيتكوين.

ومع ذلك ، فإن 2022 الشتاء التشفير تسببت في خسائر فادحة في عملياتها المالية وتسببت في إفلاس Core Scientific بينما كان على Greenridge الدخول في إعادة هيكلة الديون. من المحتمل أن تكون قروض تمويل ASIC مكونًا كبيرًا من هذا.

البيانات التي تمت مشاركتها مع BeInCrypto by Hashrate Index يوضح أن العديد من بائعي التعدين قاموا بجمع الأموال مقابل احتياطيات Bitcoin ASIC و BTC وسط ارتفاع 2020-2021. تم تنفيذ صفقات تمويل ASIC بقيمة أكثر من 47 مليون دولار و 600 مليون دولار في 2020 و 2021 على التوالي. 

تشهد شركات التشفير انخفاضًا مذهلاً طوال عام 2022

في عام 2022 ، تم إبرام 18 صفقة تعدين بيتكوين ، تقدر قيمتها بحوالي 640 مليون دولار - 16 منها (576.80 مليون دولار) تم إبرامها في النصف الأول من العام.

وجد التقرير أن "تدفق الصفقات جفت في النصف الثاني كما ظروف السوق تحول من سيئ إلى مروع. وقد أدى ذلك إلى الانخفاض المذكور في عدد الصفقات. تخلف العديد من عمال المناجم عن سداد القروض ، بينما انخفضت عائدات عمال المناجم. وقد تسبب هذا في ضغوط في سداد قروضهم.

وأشار التقرير ،

"إن حصتنا (من التخلف عن السداد المعروف من عمال المناجم العامة) يضع إجمالي المبلغ الافتراضي عند 227.40 مليون دولار في النهاية المنخفضة و 238.40 مليون دولار في النهاية المرتفعة."

قدر المسؤولون التنفيذيون ما قيمته 4 مليارات دولار كحد أقصى من ديون تمويل ASIC على الميزانيات العمومية للقطاعين العام والخاص. ولكن هل سيجلب عام 2023 المزيد من الدب؟ أم هل سنرى انتعاشًا صعوديًا يمكن أن يساعد في الحفاظ على هذه الشركات واقفة على قدميها؟

2023 بداية فاترة

حصل عمال تعدين البيتكوين على مساحة صغيرة للتنفس في الشهر الأول من عام 2023. يتم تداول BTC حاليًا مقابل 22,780،23,375 دولارًا بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى في خمسة أشهر عند 21،XNUMX دولارًا في XNUMX يناير. ومع ذلك ، سيظل سوق التشفير ككل بحاجة إلى بعض الوقت لملئه. الفراغ الكبير المتبقي من العام الماضي. 

يعاني اثنان من أكبر بنوك العملات المشفرة ، Signature Bank و Silvergate ، بعد ذلك رفع رأس مال الديون من نظام البنوك الفيدرالية لقروض الإسكان بالولايات المتحدة. ظهر هذا بعد أن رأوا ارتفاعًا في طلبات السحب. أقرضت سيلفرغيت ما يقرب من 10 مليارات دولار لبنك سيجنتشر في الربع الرابع من عام 4. وفي الوقت نفسه ، كان سيجنتشر يقرض حوالي 2022 مليون دولار إلى سيلفرغيت إلى عوض السيولة النقدية. 

كررت السناتور إليزابيث وارن مخاوفها بشأن هذا النوع من التداخل أثناء حديثها إلى صحيفة وول ستريت جورنال:

هذا هو السبب في أنني حذرت من مخاطر السماح للتشفير بالتشابك مع النظام المصرفي. لا ينبغي ترك دافعي الضرائب ممسكين بحقيبة الانهيارات في صناعة العملات المشفرة ". 

كما أشارت إلى سوق العملات المشفرة على أنها مليئة "بالاحتيال وغسيل الأموال والتمويل غير المشروع". عند التصغير ، يمكن أن تؤدي شركات التشفير التي تفشل في التزامات الديون إلى المزيد من المشاعر المناهضة للعملات المشفرة.