تعتقد Coinshares ، أكبر مجموعة استثمار في الأصول الرقمية في أوروبا ، أنه لا يوجد سوى "معنويات سلبية طفيفة" داخل أسواق العملات المشفرة في أعقاب سوق هابطة في عام 2022.
نظرًا لأن Bitcoin تهدد بلمس 18,000 دولار لأول مرة منذ منتصف ديسمبر ، Coinshares تحليل يكشف أن التدفقات الخارجة من صناديق التشفير العالمية بدأت في التلاشي. وفقًا لمدونة حديثة ، شهدت Bitcoin تدفقات خارجية بقيمة 6.5 مليون دولار فقط ، مما يشير إلى أن المعنويات "لا تزال سلبية" ، ولكن فقط.
"شهدت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات خارجة بلغ مجموعها 9.7 مليون دولار أمريكي ، مما يسلط الضوء على استمرار المعنويات السلبية المعتدلة التي استمرت خلال الأسابيع الثلاثة الماضية."
يعرض الرسم البياني أدناه التدفقات الخارجة المستمرة من الصناديق المشفرة ، المتسقة على مدار الأشهر الستة الماضية ، مع خمسة أسابيع فقط من التدفقات الداخلة طوال الفترة. ومع ذلك ، فشلت التدفقات الخارجة في جمع أي حجم كبير ، حيث تشير الأرقام إلى أن التدفقات الداخلة والخارجة ألغيت لتبقى ثابتة إلى حد معقول.
بلغ أكبر تدفق أسبوعي للخارج خلال فترة الـ 52 أسبوعًا الماضية ما يقرب من 175 مليون دولار ، في حين بلغ التدفق الأكثر أهمية حوالي 350 مليون دولار.
ثمانية عشر أسبوعا من التدفقات الخارجة مقارنة بسبعة عشر أسبوعا من التدفقات الداخلة في جميع أنحاء سوق هابطة مليئة بالتحديات خلال الـ 52 أسبوعا الماضية.
ومع ذلك ، فإن XRP من Ripple "خالف الاتجاه" ، حيث شهد تدفقات بقيمة 3 ملايين دولار على مدار الأسبوع الماضي ، وهو ما عزته Coinshares إلى "الوضوح المحسن في قضيتها القانونية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات".
إلى جانب XRP ، تضمنت الأصول الأخرى التي تجنبت التدفقات الخارجية الإيجابية Binance (BNB Chain و) Litecoin و Polygon. كان لهذه الأصول إما تدفقات اسمية إلى الداخل أو ظلت ثابتة على مدار الأسبوع.
لم يتم كسر الاتجاه الهبوطي داخل العملة المشفرة بعد ، كما يتضح من تدفقات 1.2 مليون دولار إلى صناديق "Short Bitcoin".
أشارت Coinshares إلى الاتجاه على أنه "استمرار المشاعر السلبية المعتدلة التي استمرت خلال الأسابيع الثلاثة الماضية". ومع ذلك ، يظهر الرسم البياني الأول بوضوح أن التدفقات الخارجة المتزايدة التي شوهدت خلال أزمة FTX قد خفت في الأسبوع الأول من عام 2023.
وفقًا لإفصاح Coinshares ، فإن لديها حاليًا 1.4 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تتطلع صناديق التشفير الخاصة بها إلى خدمة أولئك الذين يسعون إلى التعرض للعملات المشفرة من خلال المنتجات المتداولة في البورصة المالية التقليدية (ETPs).
قد لا تكون أدوات الاستثمار هذه تمثّل بشكل كامل معنويات سوق التشفير بشكل عام حيث يتجه المستثمرون نحو التخزين البارد بعد انهيار BlockFi و Voyager و Celsius و FTX.
بينما تختلف تبادلات العملات المشفرة عن ETP في العديد من الجوانب ، فإن طبيعة الحراسة للعرض تجلب مخاطر مماثلة ، نظرًا لأن ملكية أصول التشفير الأساسية لا تنتمي إلى المستثمرين.
انخفض تدفق الأموال عبر صناديق الأصول المشفرة بشكل سلبي كنسبة مئوية من الأصول العالمية الخاضعة للإدارة داخل صناديق الاستثمار. بلغت صناديق الأصول المشفرة ذروتها عند ما يقرب من 0.25٪ من تدفقات الأموال العالمية في نهاية عام 2020 قبل أن تشهد عمليات بيع جذرية في جميع أنحاء السوق الصاعدة لعام 2021.
تمت مراقبة الصناديق مثل Grayscale Bitcoin Trust عن كثب من قبل مستثمري التشفير خلال الأسابيع الأخيرة نظرًا لتداولها في خصم شديد وسط اضطرابات داخل الشركة الأم Digital Currency Group.
ومع ذلك ، في 10 يناير ، GBTC قفز 12 ٪، مما تسبب في انخفاض الخصم بنسبة تزيد عن 20٪ في عام 2023. ما إذا كانت حركة السعر مؤشرا على أن الصندوق يؤمن مكانته كأداة استثمارية مهمة لأولئك الذين لديهم وصول محدود إلى العملات المشفرة أم لا.
بغض النظر ، فإن الحد الأدنى من تأثير برامج ETP المشفرة عبر سوق ETP الأوسع يوضح مدى ضآلة التعرض المؤسسي للعملات المشفرة في الأسواق مقارنة بالأصول التقليدية.
يبلغ إجمالي الأصول المشفرة الخاضعة للإدارة عبر الصناديق حاليًا 22.5 مليار دولار ، مع 14.9 مليار دولار محتفظ بها مع Grayscale.
بالمقارنة ، خسرت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة بـ596.9 مليار دولار في عام 2022 ، وهو ما يزيد 72 ضعفًا عن إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة لمنتجات التشفير. ال القيمة الإجمالية من ETPs على مستوى العالم وصلت إلى 9.3 تريليون دولار في عام 2022 على الرغم من صافي التدفقات الخارجة.
لا يزال سوق العملات المشفرة متخلفًا عن الأصول المالية التقليدية من حيث تأثيره على الاقتصاد العالمي. ومع ذلك ، على عكس المنتجات المالية القديمة ، فإن الحراسة الذاتية هي أحد المبادئ الأساسية للعملات المشفرة ، وقد يصبح الابتعاد عن ETP اتجاهًا مألوفًا مع نضوج صناعة التشفير.
المصدر: https://cryptoslate.com/minor-negative-sentiment-in-crypto-markets-as-fund-outflows-drop-to-9-7m/