شركات العملات المشفرة تتعامل مع المخاطر بعد الانهيار

بالنسبة لمنشئي العملات المشفرة الذين يأملون في التحرك بسرعة وكسر الأشياء ، فإن الحديث عن إدارة المخاطر يميل حقًا إلى القضاء على الأجواء.

لكن أرضمحو انهيار 2 تريليون دولار من القيمة الاسمية من أسواق العملات المشفرة ، جنبًا إلى جنب مع ثلاثة سهام العاصمة (3AC) التخلف عن سداد قرض ترك عددًا كبيرًا من المقرضين يعانون من ضائقة مالية ، ويدعو الكثيرون في الفضاء شركات التشفير لإدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.

تكشف المحادثات مع المشاركين في السوق أنه لا يوجد حل سحري للتخفيف من المخاطر ، ولكن التصحيحات البسيطة يمكن أن تحد من مدى الانكماش في السوق في المستقبل. تتقبل الشركات المشفرة المحاصرة أيضًا إجراء التغييرات.

قال آدم زارازينسكي ، الرئيس التنفيذي لشركة تحليلات التشفير Inca Digital ، لـ Blockworks ، قبل أزمة الائتمان الأخيرة ، فكر العديد من منشئي العملات الرقمية في إدارة المخاطر في المقام الأول من حيث منع الاختراق. 

قال زارازينسكي: "إذا كنت تبحث في إدارة المخاطر والامتثال فقط من خلال عدسة الطب الشرعي ، فأنت تنظر إلى السوق مع الغمامات". "هناك الكثير من البيانات بخلاف تحليل Chainalysis فقط."

عملاء زارازينسكي يفكرون الآن على نطاق أوسع في المخاطر.

قال زارازينسكي: "لقد رأينا تدفقًا كبيرًا لشركات العملات المشفرة التي تأتي إلينا لطلب حلول إدارة المخاطر على مدار الشهر ونصف الشهر الماضيين". 

طلبت معظم الشركات مراقبة السوق للحماية من التعرض للمخاطر وبيانات اللغة الطبيعية من وسائل التواصل الاجتماعي التي يمكنها تحديد اتجاهات السوق في وقت مبكر.

الرافعة المالية الواسعة النطاق عبر العملات المشفرة تزيد من المخاطر

في الأسبوع الماضي ، اعترف مايك نوفوغراتز ، الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Investment Partners ، بأنه كان "الرتق خطأحول مخاطر الرافعة المالية في العملات المشفرة وتوقع أن القليل منهم كان بإمكانهم رؤية مدى التعرض الخطير في مجال العملات المشفرة. 

الإدراك المتأخر هو 20/20 ، لكن يعتقد البعض في الصناعة أنه كان من الممكن منع أجزاء من الانهيار الأخير.

"لم تكن Terra صدمة لأي شخص قضى وقتًا في النظر إلى التكنولوجيا. قال ستيفن جولدفيدر ، الرئيس التنفيذي لشركة Offchain Labs ، "كان الناس يدقون أجراس الإنذار لفترة طويلة". "كانت المعلومات موجودة" حيث لم تكن شركات التشفير غير جديرة بالثقة.

في غضون ذلك ، يواصل المسؤولون الحكوميون الأمريكيون التباطؤ في تنظيم العملات المشفرة. أعلن النائب عن ولاية كاليفورنيا ماكسين ووترز يوم الأربعاء أن المفاوضات بشأن قانون العملة المستقرة في الولايات المتحدة ستؤجل إلى ما بعد عطلة الكونجرس الصيفية.

قالت أنابيل هوانغ ، الشريك الإداري لمجموعة أمبر ، "آمل أن يكون الناس أكثر وعيًا وأن يبذلوا مزيدًا من الاجتهاد" ، بدلاً من القول ، "مرحبًا ، إنه مؤثر في التشفير ، دعني أوقف أموالي معه" ، أو "فقط لأن أعطاه أصدقائي أموالي ، فمن الآمن [الاستثمار]. "

تظهر إيداعات المحكمة فوياجر ديجيتال منحت شركة Three Arrows Capital لصندوق التحوط ذي الرافعة المالية الزائدة قرضًا غير مضمون بقيمة 650 مليون دولار ، مما دفع Voyager إلى إعلان إفلاسها عندما تعثرت 3AC. 

تم سحب فوييجر ومستثمرين آخرين في صندوق بقيمة 10 مليارات دولار جزئيًا سمعة شركة 3AC بصفتها صانع صفقات ذكي.

إزالة العنصر البشري للمساعدة في البقاء واقفا على قدميه

يأتي Huang من خلفية مالية تقليدية (TradFi) ويأمل أن تلتقط العملة المشفرة ممارسات الاقتراض المحافظة من TradFi. قال هوانغ: "إذا كان لديك نفوذ مضاعف مرتين إلى خمس مرات ، فإنك تخاطر بأن يتم القضاء عليك في يوم واحد". 

وشددت أيضًا على ضرورة التعامل مع الضمانات باستخدام خوارزميات للتحكم في الخطأ البشري.

وقال هوانغ "الكثير من الخسائر في الانهيار من بعض منصات الإقراض نتجت على الأرجح من حقيقة أنها مارست حرية التصرف البشري أو امتدت إلى الأطراف المقابلة خلال فترة الركود".

أفاد الموظفون السابقون أن قسم الامتثال في شركة Celsius احتوى على ثلاثة أشخاص فقط ، وهو رقم ضئيل لبنك تشفير في وقت ما يتعامل مع أصول بقيمة 25 مليار دولار. 

سيتطلب تعزيز إدارة المخاطر استثمارًا في السوق الهابط من شركات التشفير. 

يجب على كل من الشركات التي تحدثت إليها Blockworks أن المقرضين يجب أن ينظروا بشكل خاص في جلب موظفين إضافيين لإدارة المخاطر بدوام كامل.

قال غولدفيدر: "الشركات قلقة بعض الشيء من إنفاق الأموال ، لكنهم جميعًا يعلمون أنهم بحاجة إلى مزيد من إدارة المخاطر".

حضور DAS ، مؤتمر التشفير المؤسسي المفضل في الصناعة. استخدم الرمز NYC250 للحصول على خصم بقيمة 250 دولارًا على التذاكر (متاح فقط هذا الأسبوع) .